A股三大指數(shù)回調(diào)：滬指跌0.45% 銀行股逆市走強

　　A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，截止收盤，滬指跌0.45%，收報3858.13點；深證成指跌2.14%，收報12553.84點；創(chuàng)業(yè)板指跌2.85%，收報2872.22點。滬深兩市成交額達到28750億，較昨日放量1250億。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收跌，銀行、珠寶首飾板塊漲幅居前，通信設(shè)備、半導(dǎo)體、電源設(shè)備、電子元件、電子化學(xué)品、消費電子、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)板塊跌幅居前。

　　個股方面，上漲股票數(shù)量超過1200只，逾50只股票漲停。固態(tài)電池概念反復(fù)走強，德新科技等漲停；機器人概念午后逆勢拉升，浙江榮泰、拓普集團等漲停。數(shù)字貨幣板塊走弱，中油資本跌停。

　　黃金股延續(xù)強勢，西部黃金、白銀有色漲停。

　　下跌方面，以算力硬件為首的高位股大幅下挫，劍橋科技、景旺電子等多股跌停。

　　行業(yè)資金流向：32.38億凈流入銀行

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，銀行、通用設(shè)備、石油行業(yè)等凈流入排名靠前，其中銀行凈流入32.38億。

　　凈流出方面，通信設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導(dǎo)體等凈流出排名靠前，其中通信設(shè)備凈流出191.5億元。

　　今日要聞

　　A股兩融余額達到2.3萬億元 突破歷史新高 超過2015年6月18日的歷史峰值

　　截至9月1日，A股兩融余額達到2.3萬億元，突破歷史新高，超過了2015年6月18日的2.27萬億元，較上一日增加356.43億元，其中融資余額為2.28萬億元，亦超過2015年6月18日的歷史峰值。

　　情緒突變！A股“吹哨人”最新發(fā)聲！

　　A股，突然迎來調(diào)整。在這個關(guān)鍵時候，一份署名為“摩根士丹利”的深圳投資策略會紀要開始在市場流傳。摩根士丹利曾經(jīng)有著A股“吹哨人”之稱，多次較為準確地判斷了市場的走向。該紀要認為，股市并未全面過熱。

　　中央?yún)R金掃貨路線圖：大舉增持ETF 1.28萬億規(guī)模創(chuàng)新高

　　統(tǒng)計顯示，截至6月末，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司及其子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司合計持有股票ETF市值1.28萬億元，較去年底增加近23%。中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司上半年共增持12只ETF產(chǎn)品，涵蓋上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、中證1000ETF、科創(chuàng)板50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等諸多品種，累計耗資超2100億元。

　　工業(yè)母機賽道利好來襲 上半年凈利潤規(guī)模居前的概念股名單出爐

　　9月1日，國家標準委、工業(yè)和信息化部印發(fā)《工業(yè)母機高質(zhì)量標準體系建設(shè)方案》。A股市場中，上半年凈利潤規(guī)模在1000萬元以上的工業(yè)母機股，共計21只，其中中航高科和長盈精密等7股凈利潤均超億元。

　　券商秋季策略會密集發(fā)聲 A股市場整體趨勢向好 景氣成長類資產(chǎn)仍是市場主線

　　券商秋季策略會正在“如火如荼”地進行中。截至目前，已有華泰證券、廣發(fā)證券、華福證券、國金證券等券商舉辦了秋季策略會，對宏觀經(jīng)濟前景和A股市場配置進行了展望。整體上看，券商分析師普遍認為，在多重積極因素支撐下，A股市場有望保持中長期持續(xù)向好趨勢。配置方面，券商較為看好的方向集中在科技、消費與非銀金融等方向。

　　機構(gòu)觀點

　　銀河證券：A股向上趨勢不改，市場熱點仍將處于輪動狀態(tài)

　　展望下一階段，中國銀河最新策略報告觀點顯示，短期預(yù)計市場在偏高中樞運行，經(jīng)歷前期上漲行情后，市場或?qū)㈦A段性呈現(xiàn)震蕩整固特點。但當(dāng)前市場成交維持活躍，資金面持續(xù)驅(qū)動疊加政策預(yù)期升溫，為市場行情提供支撐。同時，外部環(huán)境相對平穩(wěn)，美聯(lián)儲9月降息預(yù)期較高，全球資本流向重塑利好權(quán)益市場。A股向上趨勢不改，市場熱點仍將處于輪動狀態(tài)中，關(guān)注結(jié)構(gòu)性配置機會。一方面，2025年半年報基本披露完畢，業(yè)績呈現(xiàn)高景氣或向好態(tài)勢的行業(yè)板塊值得重點關(guān)注。其中，農(nóng)林牧漁、鋼鐵、建筑材料、計算機和有色金屬行業(yè)歸母凈利潤同比增速靠前，TMT板塊盈利同比增長，非銀金融行業(yè)受益于市場活躍度提升。

　　華泰證券：美聯(lián)儲9月降息概率較大，重視金銀板塊機會

　　華泰證券研報表示，鮑威爾在美聯(lián)儲年會上鴿派講話明確9月降息信號，市場開始押注美聯(lián)儲9月降息。華泰證券重申美聯(lián)儲降息有望驅(qū)動美實際利率下行，或?qū)Ⅱ?qū)動ETF等配置資金流入，對黃金是利好。中長期除非美國恢復(fù)高增長低通脹并行的經(jīng)濟預(yù)期，并能有效降低赤字率，否則以央行為代表的買家或延續(xù)當(dāng)前購金策略，黃金的上漲趨勢或持續(xù)。典型黃金公司當(dāng)前估值及籌碼結(jié)構(gòu)均較優(yōu)，且未來有望顯著受益于金價上漲和產(chǎn)量增加。建議關(guān)注相關(guān)標的。此外，金銀比收斂多數(shù)發(fā)生在貨幣寬松一段時間后經(jīng)濟開始恢復(fù)、觸發(fā)白銀工業(yè)屬性的時期，如果后續(xù)降息落地經(jīng)濟開始企穩(wěn)，金銀比有望收斂，建議關(guān)注白銀投資機會。

　　中金公司：成長風(fēng)格延續(xù)，關(guān)注景氣的細分領(lǐng)域

　　中金公司發(fā)布研報稱，8月A股市場普漲，科創(chuàng)風(fēng)格表現(xiàn)強勢，但也需注重近期成交較快上漲后的短期波動風(fēng)險。該行認為中長期產(chǎn)業(yè)升級有望帶動A股資產(chǎn)質(zhì)量提升，在地產(chǎn)景氣偏弱的情況下，股票市場仍是“資產(chǎn)荒”背景下我國居民資產(chǎn)配置重要方向之一。9月行業(yè)配置上，成長風(fēng)格延續(xù)，關(guān)注景氣細分領(lǐng)域，建議關(guān)注如下配置思路。1)流動性預(yù)期好轉(zhuǎn)，科創(chuàng)、賽道主題業(yè)績具備中長期比較優(yōu)勢，關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)邏輯相對扎實的行業(yè)，如通信設(shè)備、半導(dǎo)體、電子硬件、固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、國防軍工、機器人等。2)中國制造優(yōu)勢凸顯，關(guān)注對非美經(jīng)濟體貿(mào)易增長且已布局海外產(chǎn)能的白色家電、工程機械和電網(wǎng)設(shè)備等。3)資本市場情緒回暖提振金融業(yè)績表現(xiàn)，關(guān)注保險、券商。4)“反內(nèi)卷”引導(dǎo)行業(yè)供給收縮，政策發(fā)力催化需求企穩(wěn)預(yù)期，關(guān)注光伏等行業(yè)。5)紅利板塊或存在分化，從優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流、波動率及分紅確定性出發(fā)，布局消費龍頭、順周期龍頭、電信等。

(責(zé)任編輯：11)