300331加碼光刻機(jī)

　　9月1日晚間，蘇大維格公告，擬籌劃以現(xiàn)金方式收購(gòu)常州維普半導(dǎo)體設(shè)備有限公司不超過(guò)51%的股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="0,300331">蘇大維格預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的公司的控股。

　　蘇大維格表示，此舉意在增強(qiáng)公司在直寫(xiě)光刻領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力，加快國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)程。

擬以不超5.20億元收購(gòu)標(biāo)的公司

　　蘇大維格是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的微納結(jié)構(gòu)產(chǎn)品制造和技術(shù)服務(wù)商，公司及子公司深耕高端微納光學(xué)材料及反光材料制品多年，自主研發(fā)微納光學(xué)關(guān)鍵制造設(shè)備——激光直寫(xiě)光刻機(jī)和納米壓印光刻機(jī)。

　　根據(jù)公告，蘇大維格近日與常州維普部分股東蔣開(kāi)、劉建明、張彥鵬、劉莊、地平線(xiàn)投資簽署《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議》，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)常州維普不超過(guò)51%股權(quán)，并實(shí)現(xiàn)對(duì)常州維普的控股。標(biāo)的公司100%股權(quán)的整體估值暫定為不超過(guò)10億元（含），本次交易對(duì)價(jià)預(yù)計(jì)不超過(guò)5.10億元，標(biāo)的公司100%股權(quán)的估值以及本次交易定價(jià)最終以評(píng)估報(bào)告和正式簽署的收購(gòu)協(xié)議為準(zhǔn)。

　　根據(jù)意向協(xié)議約定，本次公司收購(gòu)股權(quán)意向交易對(duì)方暫不包括關(guān)聯(lián)方紅土一號(hào)基金及深創(chuàng)新資本，公司收購(gòu)股權(quán)后將構(gòu)成與關(guān)聯(lián)方共同投資；后續(xù)正式交易中，若紅土一號(hào)基金及深創(chuàng)新資本參與本次收購(gòu)交易，本次交易可能構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。經(jīng)初步測(cè)算，本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，2025年上半年，蘇大維格實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.82億元，同比增長(zhǎng)5.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3066.17萬(wàn)元，同比下降10.46%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為6758.99萬(wàn)元。2024年全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.41億元，歸母凈利潤(rùn)-5805萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入2.05億元。

　　此次交易中乙方承諾，目標(biāo)公司2025年至2027年三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)不低于2.4億元（含）。

意在加快激光直寫(xiě)光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程

　　據(jù)披露，常州維普是江蘇省專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，主營(yíng)產(chǎn)品為光掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備（收入主要構(gòu)成）和晶圓缺陷檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，兩者均屬于半導(dǎo)體量檢測(cè)的核心設(shè)備。

　　常州維普是國(guó)內(nèi)極少數(shù)在半導(dǎo)體光掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)的企業(yè)，其技術(shù)、產(chǎn)品和核心算法系正向自研開(kāi)發(fā)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，主要核心零部件實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化和自主可控。標(biāo)的公司產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠(chǎng)和國(guó)內(nèi)外頭部掩膜版廠(chǎng)商的量產(chǎn)線(xiàn)。

　　公開(kāi)信息顯示，光掩模，又稱(chēng)掩模、（光刻）掩膜版，光罩等，是微電子制造過(guò)程中圖形轉(zhuǎn)移的母版，是半導(dǎo)體、平板顯示等行業(yè)生產(chǎn)制造的關(guān)鍵核心材料。在光掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域，設(shè)備國(guó)產(chǎn)率不足3%，國(guó)產(chǎn)替代尚在早期，空間巨大。

　　蘇大維格表示，目前，公司在高端智能裝備領(lǐng)域，研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售各類(lèi)激光直寫(xiě)光刻機(jī)和納米壓印光刻機(jī)，其中以激光直寫(xiě)光刻機(jī)為主。而激光直寫(xiě)光刻機(jī)是用于生產(chǎn)制造光掩模的核心設(shè)備之一，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)所使用的激光直寫(xiě)光刻機(jī)主要為美國(guó)應(yīng)用材料和瑞典邁康尼等美歐企業(yè)所壟斷，國(guó)產(chǎn)化率極低。

　　蘇大維格一直致力于積極拓展激光直寫(xiě)光刻機(jī)在半導(dǎo)體掩模制造領(lǐng)域的量產(chǎn)應(yīng)用和國(guó)產(chǎn)替代，潛在客戶(hù)群體和常州維普現(xiàn)有客戶(hù)體系基本重疊。公司表示，收購(gòu)常州維普，利用其現(xiàn)有客戶(hù)資源，有利于大大減少公司的客戶(hù)開(kāi)發(fā)成本和產(chǎn)品驗(yàn)證周期。

　　此外，激光直寫(xiě)光刻機(jī)和掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備，在核心部件構(gòu)成上相似度較高，均主要由光學(xué)系統(tǒng)、核心算法、軟件系統(tǒng)、精密運(yùn)動(dòng)控制平臺(tái)、電氣電控系統(tǒng)等五部分組成。公司在光學(xué)系統(tǒng)、精密運(yùn)動(dòng)控制平臺(tái)上有較深的技術(shù)積累。常州維普則在核心算法、軟件系統(tǒng)、電氣電控系統(tǒng)等方面有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。本次交易后，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有利于增強(qiáng)公司在直寫(xiě)光刻領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力，提高產(chǎn)品的迭代速度，提升設(shè)備的競(jìng)爭(zhēng)力，加快國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)積極響應(yīng)國(guó)家在集成電路領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：300331，加碼光刻機(jī))

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