創(chuàng)業(yè)板指下跌2.9% 貴金屬板塊持續(xù)走強(qiáng) CPO概念大跌

　　A股三大指數(shù)集體下跌，創(chuàng)業(yè)板指跌近3%。盤面上，貴金屬、珠寶首飾、銀行、低價股、旅游酒店、社區(qū)團(tuán)購逆勢走強(qiáng)，CPO概念、WIFI、通信設(shè)備、IPV6、AI手機(jī)、榮耀概念、MLCC、F5G概念、國資云概念、華為昇騰表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。

　　截至午間收盤，滬指下跌0.79%，報3844.84點；深成指下跌2.21%，報12545.82點；創(chuàng)業(yè)板指下跌2.90%，報2870.72點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌2.36%，報1325.14點；北證50指數(shù)下跌1.28%，報1548.54點。全市場上漲個股有859家，下跌個股有4483家，43只股漲停。兩市半日合計成交19091億。

　　今日要聞

　　A股兩融余額達(dá)到2.3萬億元 突破歷史新高 超過2015年6月18日的歷史峰值

　　截至9月1日，A股兩融余額達(dá)到2.3萬億元，突破歷史新高，超過了2015年6月18日的2.27萬億元，較上一日增加356.43億元，其中融資余額為2.28萬億元，亦超過2015年6月18日的歷史峰值。

　　中央?yún)R金掃貨路線圖：大舉增持ETF 1.28萬億規(guī)模創(chuàng)新高

　　統(tǒng)計顯示，截至6月末，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司及其子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司合計持有股票ETF市值1.28萬億元，較去年底增加近23%。中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司上半年共增持12只ETF產(chǎn)品，涵蓋上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、中證1000ETF、科創(chuàng)板50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等諸多品種，累計耗資超2100億元。

　　工業(yè)母機(jī)賽道利好來襲 上半年凈利潤規(guī)模居前的概念股名單出爐

　　9月1日，國家標(biāo)準(zhǔn)委、工業(yè)和信息化部印發(fā)《工業(yè)母機(jī)高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)方案》。A股市場中，上半年凈利潤規(guī)模在1000萬元以上的工業(yè)母機(jī)股，共計21只，其中中航高科和長盈精密等7股凈利潤均超億元。

　　券商9月金股出爐 20股績優(yōu)且滯漲

　　截至9月1日，國金證券、國信證券和中泰證券等機(jī)構(gòu)合計推薦120只月度金股。從行業(yè)分布來看，9月金股覆蓋26個申萬一級行業(yè)，汽車行業(yè)個股數(shù)量最多，共計15只，電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)各有13只、10只，計算機(jī)、電力設(shè)備等9個行業(yè)均不低于5只。據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)跑輸所屬行業(yè)指數(shù)漲幅，且機(jī)構(gòu)一致預(yù)測公司2025年、2026年凈利潤增幅持續(xù)超過25%的9月金股共有20只。

　　券商秋季策略會密集發(fā)聲 A股市場整體趨勢向好 景氣成長類資產(chǎn)仍是市場主線

　　券商秋季策略會正在“如火如荼”地進(jìn)行中。截至目前，已有華泰證券、廣發(fā)證券、華福證券、國金證券等券商舉辦了秋季策略會，對宏觀經(jīng)濟(jì)前景和A股市場配置進(jìn)行了展望。整體上看，券商分析師普遍認(rèn)為，在多重積極因素支撐下，A股市場有望保持中長期持續(xù)向好趨勢。配置方面，券商較為看好的方向集中在科技、消費與非銀金融等方向。

　　機(jī)構(gòu)觀點

　　華泰證券：美聯(lián)儲9月降息概率較大，重視金銀板塊機(jī)會

　　華泰證券研報表示，鮑威爾在美聯(lián)儲年會上鴿派講話明確9月降息信號，市場開始押注美聯(lián)儲9月降息。華泰證券重申美聯(lián)儲降息有望驅(qū)動美實際利率下行，或?qū)Ⅱ?qū)動ETF等配置資金流入，對黃金是利好。中長期除非美國恢復(fù)高增長低通脹并行的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，并能有效降低赤字率，否則以央行為代表的買家或延續(xù)當(dāng)前購金策略，黃金的上漲趨勢或持續(xù)。典型黃金公司當(dāng)前估值及籌碼結(jié)構(gòu)均較優(yōu)，且未來有望顯著受益于金價上漲和產(chǎn)量增加。建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的。此外，金銀比收斂多數(shù)發(fā)生在貨幣寬松一段時間后經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)、觸發(fā)白銀工業(yè)屬性的時期，如果后續(xù)降息落地經(jīng)濟(jì)開始企穩(wěn)，金銀比有望收斂，建議關(guān)注白銀投資機(jī)會。

　　中金：成長風(fēng)格延續(xù)，關(guān)注景氣細(xì)分領(lǐng)域

　　中金公司發(fā)布研報稱，8月A股市場普漲，科創(chuàng)風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勢，但也需注重近期成交較快上漲后的短期波動風(fēng)險。該行認(rèn)為中長期產(chǎn)業(yè)升級有望帶動A股資產(chǎn)質(zhì)量提升，在地產(chǎn)景氣偏弱的情況下，股票市場仍是“資產(chǎn)荒”背景下我國居民資產(chǎn)配置重要方向之一。9月行業(yè)配置上，成長風(fēng)格延續(xù)，關(guān)注景氣細(xì)分領(lǐng)域，建議關(guān)注如下配置思路。1)流動性預(yù)期好轉(zhuǎn)，科創(chuàng)、賽道主題業(yè)績具備中長期比較優(yōu)勢，關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)邏輯相對扎實的行業(yè)，如通信設(shè)備、半導(dǎo)體、電子硬件、固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、國防軍工、機(jī)器人等。2)中國制造優(yōu)勢凸顯，關(guān)注對非美經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易增長且已布局海外產(chǎn)能的白色家電、工程機(jī)械和電網(wǎng)設(shè)備等。3)資本市場情緒回暖提振金融業(yè)績表現(xiàn)，關(guān)注保險、券商。4)“反內(nèi)卷”引導(dǎo)行業(yè)供給收縮，政策發(fā)力催化需求企穩(wěn)預(yù)期，關(guān)注光伏等行業(yè)。5)紅利板塊或存在分化，從優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流、波動率及分紅確定性出發(fā)，布局消費龍頭、順周期龍頭、電信等。

　　中國銀河證券：銀行基本面積極因素持續(xù)積累

　　中國銀河證券研報稱，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，中期業(yè)績基本面改善，拐點可期。消費貸、經(jīng)營貸貼息落地在即，關(guān)注政策成效釋放以及零售業(yè)務(wù)需求和風(fēng)險改善情況。

　　廣發(fā)證券：半年報業(yè)績壓力釋放，看好地產(chǎn)板塊后續(xù)彈性空間

　　廣發(fā)證券研報表示，半年報業(yè)績壓力釋放，看好地產(chǎn)板塊后續(xù)彈性空間。9月是決策進(jìn)行地產(chǎn)板塊配置的重要窗口，自上而下穩(wěn)定市場預(yù)期措施已經(jīng)開始醞釀。目前市場氛圍已經(jīng)逐步形成，邊際政策變化對于后續(xù)板塊的影響效果會愈發(fā)顯著。目前板塊估值處于歷史低位，半年報業(yè)績壓力也已經(jīng)得到充分釋放，尤其是頭部經(jīng)營表現(xiàn)較好的企業(yè)。

　　中信建投：下游需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，鋰價具備支撐

　　中信建投研報表示，8月國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量再創(chuàng)新高，突破8.5萬噸，環(huán)增5%，同增39%。云母提鋰及鹽湖提鋰產(chǎn)量顯著回落，輝石提鋰產(chǎn)量增長明顯。下游需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，預(yù)期向好，鋰價具備支撐。

　　中信證券：下半年煤炭行業(yè)供需格局或整體改善，煤價中樞較第二季度或有顯著提升

　　中信證券研報表示，盡管今年以來各煤炭企業(yè)噸煤成本管控力度加強(qiáng)，但受煤價下跌等因素的拖累，上半年樣本公司加總凈利潤同比下降約32%，第二季度環(huán)比下降約15%。業(yè)績下滑的背景下，板塊中期分紅活躍度有所提升，也體現(xiàn)出龍頭公司積極回報投資者的態(tài)度。展望下半年，行業(yè)供需格局或整體改善，煤價中樞較第二季度或有顯著提升，第三季度業(yè)績環(huán)比或顯著改善，而“反內(nèi)卷”政策執(zhí)行力度等因素或成為板塊表現(xiàn)的主要催化劑。

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