單月賺23.8%，股票型FOF也起飛，重倉這些行業(yè)主題基金

　　8月以來，公募FOF基金表現(xiàn)出不俗的業(yè)績水準，尤其股票型FOF的頭部產品錄得23.8%的收益率，這在過往統(tǒng)計的單月收益率中并不多見。

　　機構分析指出，A股走勢與新增資金結構有關，存在結構性行情。8月，“新質生產力”領漲A股；展望9月，國內基本面平穩(wěn)，外圍流動性改善利好市場。建議配置科技、創(chuàng)新藥、非銀、有色等板塊，關注消費行業(yè)結構性機會。

　　單月最高收益率近24%，股票型FOF業(yè)績出眾

　　進入8月，A股仍延續(xù)了此前的強勢，各主要寬基指數(shù)漲幅明顯，尤其是創(chuàng)業(yè)板指上漲24.13%，領漲所有寬基指數(shù)。在此背景下，公募FOF的業(yè)績表現(xiàn)出眾，尤其股票型FOF表現(xiàn)不俗。

8月各類型公募FOF頭部業(yè)績產品統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　具體來看，Wind統(tǒng)計顯示，國泰行業(yè)輪動A在8月錄得23.8%的收益率，在所有FOF基金當中表現(xiàn)最佳（統(tǒng)計初始基金）。從投資勝率來看，所有的股票型FOF在8月均收獲正收益，最低收益率達到5.21%。

　　從國泰行業(yè)輪動的二季報重倉基金來看，華泰柏瑞中證稀土產業(yè)ETF、富國中證稀土產業(yè)ETF、嘉實中證稀土產業(yè)ETF、國泰中證動漫游戲ETF等近一個月表現(xiàn)較好，前三只基金近一個月的業(yè)績收益率均超過23%。

　　權益類FOF的投資勝率在8月高企，養(yǎng)老目標FOF也全部實現(xiàn)正收益，混合型FOF中僅有3只產品錄得負收益?？傮w來看，圍繞稀土、AI、半導體等產業(yè)布局的基金品種是8月以來收益率居前的方向或產品類型，一些重倉這些基金的FOF受益匪淺。

　　當然，行情的輪動也在加速，一些觀點認為，目前A股的走勢缺乏單一方向的可持續(xù)性，賺錢效應不佳。對此，有分析人士指出，這與當下A股的新增資金結構有關，相比于在題材上持續(xù)做多的杠桿資金、量化資金等，公募基金的話語權在當前并不大。

　　瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示，今年新增資金更多以個人投資者、杠桿資金、量化資金為主，而這幾類資金的偏好主要是高風險特征、高彈性的主題投資。因此，市場存在結構性行情的變化，因為資金的屬性更偏向于一部分杠桿資金、一些比較活躍的資金，而這類資金會推動科技、人工智能等主題的發(fā)展。

　　孟磊表示，樂觀情緒隨著市場上行而逐步蔓延，“在市場上行的背景下，投資者普遍表達了樂觀的看法。我們相信，投資情緒的改善自然有一部分來自于股市快速反彈本身，當然也有一部分源于全方位的政策寬松所激發(fā)的信心提振以及股市結構性改革下居民理財搬家的預期?！?/p>

　　新質生產力方向閃耀八月，外圍流動性改善利好九月

　　剛剛過去的8月，國內權益市場受益于資金流入、賺錢效應擴散，AI等高景氣預期行業(yè)帶動指數(shù)放量上行，屢創(chuàng)新高。以人工智能、算力、半導體和新能源為代表的“新質生產力”作為市場的絕對主線，領漲A股。

　　展望9月，短期資金博弈加大市場波動，國內基本面平穩(wěn)，外圍流動性持續(xù)改善利好逆勢布局。進入9月，國內基本面依然平穩(wěn)，生產活動隨著此前極端天氣消退而出現(xiàn)邊際改善，在金九銀十旺季下生產和消費均有一定支撐，出口在物價傳導緩慢的情況下仍需保持，基本面對市場干擾較少。

　　金鷹基金權益研究部策略研究員金達萊表示，9月核心宏觀變量來自流動性，尤其海外美聯(lián)儲降息將在9月落地，目前基準情形是降息25BP，但隨著后續(xù)新一月非農就業(yè)數(shù)據(jù)和年度基準校準變化，不排除降息50BP的可能性。

　　行業(yè)配置上，短期市場情緒高漲，建議圍繞遠期盈利改善，配置科技、創(chuàng)新藥、非銀、有色等板塊。金鷹基金首席經濟學家、基金經理楊剛指出，創(chuàng)新藥仍處于密集催化期，短期或維持強勢。傳統(tǒng)周期行業(yè)供給側改革勢在必行，未來反內卷進度和延續(xù)性有望加強，建議關注光伏、玻璃、鋼鐵等虧損嚴重以及近期政策重點指導的行業(yè)。

　　在科技制造領域，金達萊認為，AI鏈仍處于交易的情緒高點，增量市場環(huán)境下，AI海外鏈和國內鏈雙線發(fā)展并不矛盾，只是更建議關注股價賠率相對合適的AI應用和國內半導體先進制程等方向，隨著企業(yè)盈利模式跑通，盈利兌現(xiàn)有望加速。

　　對于消費投資，楊剛表示，自政治局會議對經濟發(fā)展主要矛盾的認定，從供給側改革轉向需求側，消費端政策持續(xù)加碼已經達成較強的一致預期。疊加財報季必選消費行業(yè)穩(wěn)定的業(yè)績基本面，建議持續(xù)關注消費行業(yè)的結構性機會。

（文章來源：每日經濟新聞）

(原標題：單月賺23.8%，股票型FOF也起飛，重倉這些行業(yè)主題基金)

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