ETF甄選 | COMEX黃金突破3550美元/盎司，黃金股、人工智能、創(chuàng)新藥等相關(guān)ETF表現(xiàn)亮眼！

　　2025年9月1日，市場全天震蕩拉升，三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，滬指漲0.46%，深成指漲1.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.29%。

　　題材方面，貴金屬、珠寶首飾、能源金屬等板塊漲幅居前，保險、航天航空、證券等板塊跌幅居前。主力資金上，醫(yī)療服務(wù)、生物制品、化學(xué)制藥等行業(yè)概念流入居前。

　　ETF方面，或受相關(guān)消息刺激，黃金股、人工智能、創(chuàng)新藥等相關(guān)ETF表現(xiàn)亮眼！

　　【機構(gòu)：降息預(yù)期強化，持續(xù)看好金價的上漲空間】

　　消息面上，COMEX黃金期貨突破3550美元/盎司。多家國際金融機構(gòu)看漲金價，瑞士銀行目前已將2026年上半年國際金價目標(biāo)價上調(diào)至每盎司3700美元。美國銀行的分析師則預(yù)計，到2026年上半年國際金價將觸及每盎司4000美元高位。

　　長江證券表示，當(dāng)前金價已確認(rèn)突破，三重催化助力金價上行。一是降息預(yù)期強化，鮑威爾在杰克遜霍爾年會上釋放鴿派信號，市場對9月降息概率預(yù)期升至近90%；二是避險情緒升溫，俄烏局勢緊張及特朗普對印度加征關(guān)稅引發(fā)貿(mào)易摩擦擔(dān)憂；三是央行持續(xù)購金，全球央行已連續(xù)9個月增持黃金，中國7月亦維持凈購入。從驅(qū)動邏輯來看，金價上行仍主要依賴傳統(tǒng)利率框架，隨著9月降息預(yù)期兌現(xiàn)，黃金股或?qū)⒃诮饍r、估值、風(fēng)格三維度迎來季度級共振，具備較高配置盈虧比。

　　相關(guān)ETF：黃金股票ETF基金(159322)、黃金股票ETF(517400)、黃金股ETF基金(159315)、黃金股票ETF(159321)、黃金股ETF(517520)

　　【阿里云資本開支創(chuàng)下單季歷史新高，機構(gòu)：國產(chǎn)算力鏈AI需求有望加速增長】

　　消息面上，2025Q2阿里云資本開支為386億元，同比增長220%，環(huán)比上季增長57.1%，創(chuàng)下單季歷史新高。英偉達(dá)預(yù)計今年CSP等資本開支約6000億美元，今年中國市場預(yù)計規(guī)模約500億美元，預(yù)計中國每年有望實現(xiàn)50%左右的增長。

　　中信證券表示，阿里巴巴二季度Capex超預(yù)期，國產(chǎn)算力鏈AI需求有望加速增長，關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈機會。Deepseek引領(lǐng)國產(chǎn)SOTA模型創(chuàng)新，與國產(chǎn)算力相向而行。國產(chǎn)算力與模型合力支撐下，國產(chǎn)AI應(yīng)用有望再次領(lǐng)跑本輪AI浪潮，重視具備場景/數(shù)據(jù)/技術(shù)壁壘的應(yīng)用公司。

　　相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰(159388)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶(159363)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF富國(159246)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF大成(159242)、業(yè)板人工智能ETF華夏(159381)

　　【機構(gòu)：醫(yī)藥生物行業(yè)2025H1呈現(xiàn)邊際改善趨勢】

　　東吳證券指出，醫(yī)藥生物行業(yè)2025H1呈現(xiàn)邊際改善趨勢，創(chuàng)新藥已成為醫(yī)藥板塊重要主線，2025H1收入、歸母凈利潤增速分別為6.9%、56.1%，毛利率提升至77.7%，銷售和研發(fā)費用率持續(xù)下降。整體來看，醫(yī)藥行業(yè)盈利能力小幅提升，研發(fā)投入有所回落，創(chuàng)新驅(qū)動和全球化布局成為關(guān)鍵增長點。

　　信達(dá)證券表示，醫(yī)藥中報業(yè)績整體呈現(xiàn)邊際改善趨勢，其中創(chuàng)新藥及配套產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)尤為亮眼。2025年第二季度，醫(yī)療研發(fā)外包板塊營業(yè)收入同比增長約14%，歸母凈利潤同比增長約54%，成為板塊中增長最快的細(xì)分方向。隨著全球生物醫(yī)藥行業(yè)投融資環(huán)境改善，以及美聯(lián)儲降息預(yù)期提升，有望進一步推動創(chuàng)新藥企業(yè)融資能力增強，帶動研發(fā)管線推進與商業(yè)化進程加速。

　　相關(guān)ETF：創(chuàng)新藥ETF國泰(517110)、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF(516060)、創(chuàng)新藥ETF富國(159748)、創(chuàng)新藥ETF天弘(517380)、創(chuàng)新藥ETF易方達(dá)(516080)

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：ETF甄選 | COMEX黃金突破3550美元/盎司，黃金股、人工智能、創(chuàng)新藥等相關(guān)ETF表現(xiàn)亮眼！)

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