專訪中國平安郭曉濤：多渠道＋分紅險(xiǎn)戰(zhàn)略打造新增長曲線

　　近日，中國平安舉行中期業(yè)績發(fā)布會(huì)，中國平安聯(lián)席CEO兼副總經(jīng)理郭曉濤指出，壽險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)入黃金發(fā)展期，成為中國中產(chǎn)階級(jí)以上的財(cái)富管理的壓艙石。壽險(xiǎn)提供三重價(jià)值。第一重是財(cái)富的保值增值；第二重是對客戶及其家人的保障；第三重是醫(yī)療健康養(yǎng)老的增值服務(wù)。會(huì)后，郭曉濤接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪，并進(jìn)一步回復(fù)了市場投資者關(guān)注的壽險(xiǎn)各渠道表現(xiàn)、分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型等熱點(diǎn)問題。

　　從業(yè)績來看，報(bào)告期內(nèi)，中國平安實(shí)現(xiàn)總營業(yè)收入5,000.76億元，同比增長1.03%。壽險(xiǎn)方面，2025年上半年，盡管代理人渠道首年保費(fèi)同比下降26.9%，但新業(yè)務(wù)價(jià)值仍同比增長17.0%，體現(xiàn)出渠道質(zhì)量的優(yōu)化效果；銀保渠道首年保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值分別同比增長77.6%和168.6%，成為新的增長引擎。

　　郭曉濤評(píng)價(jià)，今年上半年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長“令人欣喜”。他進(jìn)一步指出，在過去兩年中，NBEV的增長速度相當(dāng)高。在連續(xù)兩年高速增長且基數(shù)已經(jīng)相當(dāng)高的情況下,還能夠?qū)崿F(xiàn)這樣的增長,實(shí)屬不易。

　　銀保渠道“爆發(fā)式”增長

　　談及達(dá)成這一成果的原因，他認(rèn)為這與四年前就開始進(jìn)行壽險(xiǎn)改革密不可分。一方面壽險(xiǎn)改革帶來了多渠道策略的發(fā)展紅利，另一方面帶來了保險(xiǎn)+服務(wù)+醫(yī)療+健康+養(yǎng)老體系的改革紅利，第三是AI賦能的紅利。三重紅利加在一起，讓壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)達(dá)成了比較高速、持續(xù)的增長。

　　平安壽險(xiǎn)改革中，多渠道策略是重中之重，目前，平安渠道端已實(shí)現(xiàn)從單一渠道向多渠道轉(zhuǎn)型。不過從上半年的表現(xiàn)來看，壽險(xiǎn)各渠道表現(xiàn)分化。

　　郭曉濤表示，代理人渠道是平安壽險(xiǎn)的基石，代理人渠道上半年穩(wěn)健增長，新業(yè)務(wù)價(jià)值增長了17%，銀保渠道則是爆發(fā)式增長，不管是平安銀行獨(dú)家的銀保渠道，還是跟其他銀行合作的非平安銀行的銀保渠道，加在一起增長超過了170%。社區(qū)金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在的體量還比較小，但是屬于基礎(chǔ)型的增長，不斷地夯實(shí)基礎(chǔ)，它的增速也達(dá)到了160%。

　　他進(jìn)一步指出，在這三個(gè)渠道中，非個(gè)險(xiǎn)代理人渠道的占比達(dá)到了36%。“這是一個(gè)非常重要的數(shù)據(jù)，也讓我們進(jìn)一步看到多渠道戰(zhàn)略發(fā)展紅利的體現(xiàn)?！?/strong>

　　對于未來一段時(shí)間是否能保持這樣的增速，郭曉濤整體持樂觀態(tài)度，尤其是銀保渠道。

　　他表示，代理人隊(duì)伍在做優(yōu)、增優(yōu)、育優(yōu)，在個(gè)人單兵作戰(zhàn)+團(tuán)隊(duì)拓展能力的基礎(chǔ)上，相信我們代理人隊(duì)伍的品質(zhì)和業(yè)務(wù)的增速能夠持續(xù)保持。銀保渠道方面，平安銀行渠道有著強(qiáng)勁的發(fā)展，非平安銀行的渠道仍然在一個(gè)持續(xù)開拓的階段。今年全年的銀保渠道，我們認(rèn)為能夠保持一個(gè)相對高速的增長。社區(qū)金融渠道，雖然現(xiàn)在規(guī)模小，但是增速快，今年能夠有一個(gè)比較喜人的基礎(chǔ)夯實(shí)，我們期待明年再進(jìn)一步有一個(gè)比較不錯(cuò)的增長，期待2027年，它會(huì)成為我們增長的核心動(dòng)力之一。

　　值得注意的是，今年上半年金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)深化人身保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人營銷體制改革的通知》，要求包括個(gè)險(xiǎn)渠道在內(nèi)的全渠道實(shí)行“報(bào)行合一”。而從中國平安上半年的代理人傭金收入來看，其影響已經(jīng)顯現(xiàn)，半年報(bào)顯示，代理人上半年月均收入為9898元，同比下滑17.3%。

　　郭曉濤表示，監(jiān)管所推動(dòng)的報(bào)行合一，對于整個(gè)行業(yè)來講是非常好的發(fā)展方向，它有效地防范行業(yè)里面一些機(jī)構(gòu)用過量、過高的銷售費(fèi)用去推動(dòng)銷售，從而產(chǎn)生費(fèi)差損，影響整個(gè)行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。所以不管是在銀保渠道，還是在個(gè)險(xiǎn)渠道，我們都堅(jiān)決落實(shí)報(bào)行合一的要求。

　　影響是暫時(shí)的——“一方面它對我們的新業(yè)務(wù)價(jià)值率產(chǎn)生了比較正面的影響，一季度我們在堅(jiān)決落實(shí)這項(xiàng)工作的時(shí)候，大家也看到對我們的個(gè)險(xiǎn)渠道產(chǎn)生一些暫時(shí)的負(fù)面性的影響，我們的個(gè)險(xiǎn)代理人的收入有些下滑，但是到了二季度就開始轉(zhuǎn)正了，這里面會(huì)有一些小的負(fù)面影響，但是我們現(xiàn)在已經(jīng)完全消化，期待下半年持續(xù)優(yōu)化，向著更好、更健康的方向發(fā)展。”

　　據(jù)悉，截至目前，中國平安嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”要求：公司審慎合理確定個(gè)險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定附加費(fèi)用率，落實(shí)報(bào)行合一要求。自政策實(shí)施以來，完成了五十款個(gè)險(xiǎn)新產(chǎn)品的開發(fā)備案工作。產(chǎn)品備案時(shí)，明確可用費(fèi)用水平和費(fèi)用結(jié)構(gòu)，均滿足監(jiān)管政策要求。

　　§分支機(jī)構(gòu)層面，各機(jī)構(gòu)變動(dòng)費(fèi)用按掛鉤產(chǎn)能、以產(chǎn)定投的原則獲取，滿足監(jiān)管要求。公司通過制定差異化的預(yù)算及考核管理方案，管控費(fèi)用和優(yōu)化資源配置，提升機(jī)構(gòu)算賬經(jīng)營能力；同時(shí)建立費(fèi)用監(jiān)控機(jī)制，完善上線管理工具，及時(shí)預(yù)警，支持報(bào)行合一落地執(zhí)行。

　　利率下調(diào)時(shí)刻

　　值得關(guān)注的是，中國平安從去年開啟產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)。

　　對于今年上半年的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型情況，郭曉濤透露，上半年平安分紅險(xiǎn)產(chǎn)品占比已經(jīng)達(dá)到40%左右。他表示，平安（產(chǎn)品）轉(zhuǎn)型的方向是非常明確的，從傳統(tǒng)險(xiǎn)到分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的效果，我們也是比較滿意的。

　　事實(shí)上，去年以來，多家保險(xiǎn)公司均宣布產(chǎn)品策略將向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，這一轉(zhuǎn)變一方面是市場需求的反應(yīng)，另一方面也是對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)因素及監(jiān)管政策的深刻解讀。

　　近年來，國內(nèi)長端利率中樞持續(xù)下行，險(xiǎn)企投資端承壓，保險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，為防范利差損風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管多次發(fā)文要求下調(diào)人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率，在預(yù)定利率下調(diào)背景下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，擁有“保底+浮動(dòng)”收益形態(tài)的分紅險(xiǎn)競爭力增強(qiáng)。與此同時(shí)，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的產(chǎn)品特征也有助于保險(xiǎn)公司降低利差損風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過，隨著產(chǎn)品預(yù)定利率仍在持續(xù)調(diào)降，從今年三季度開始，分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率也將從2%進(jìn)一步下調(diào)。據(jù)悉，中國平安目前已完成多款主力新產(chǎn)品的開發(fā)，并將于9月1日調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)利率，調(diào)整后普通/分紅/萬能型預(yù)定利率上限不超過2.0%/1.75%/1.0%。

　　對于這一調(diào)整是否會(huì)影響產(chǎn)品競爭力，郭曉濤指出，預(yù)定利率的下調(diào)，雖然會(huì)讓產(chǎn)品的回報(bào)率看似沒有那么高，但是在持續(xù)往分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的過程中，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)平安分紅險(xiǎn)的結(jié)算利率還是非常有競爭力的。結(jié)算利率，第一是來自投資端的投資回報(bào)。只要平安的資負(fù)匹配做得好，投資回報(bào)做得好，就能讓分紅險(xiǎn)在財(cái)務(wù)回報(bào)方面產(chǎn)生足夠強(qiáng)的競爭力，它能抵消大部分預(yù)定利率下滑產(chǎn)生的影響。

　　其次，是保險(xiǎn)+服務(wù)的改革紅利，平安的醫(yī)療服務(wù)、健康服務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)，是針對現(xiàn)在中國進(jìn)入長壽時(shí)代，契合我們的客戶未來5到10年的剛需，所設(shè)計(jì)出來的服務(wù)體系。這一系列的服務(wù)體系，能夠真正有效地幫助到客戶，也就是說不僅僅要看壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資回報(bào)率，同時(shí)要看它的保障范圍，再看它所提供的服務(wù)，才能真正吸引客戶，打出平安自己的差異化競爭優(yōu)勢。

　　“所以對于今年以及未來分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，我們并不擔(dān)心因?yàn)轭A(yù)定利率的下調(diào)，而導(dǎo)致了產(chǎn)品的競爭力下降。其實(shí)我們反而認(rèn)為，一方面隨著資負(fù)匹配的優(yōu)化，穩(wěn)定的回報(bào)，再加上保險(xiǎn)改革的紅利，相信我們的產(chǎn)品在市場上是有非常大差異化競爭優(yōu)勢的。”

　　針對下半年的產(chǎn)品戰(zhàn)略，郭曉濤表示，“保險(xiǎn)+服務(wù)”將是平安今年的重點(diǎn)，尤其是“保險(xiǎn)+醫(yī)療服務(wù)”，今年下半年開始平安要持續(xù)優(yōu)化和持續(xù)推動(dòng)“四到+六最”的服務(wù)體系，解決客戶在醫(yī)療資源短缺、醫(yī)保DRG/DIP改革的情況下面臨的一些醫(yī)療資源多樣化不足的痛點(diǎn)，有效地補(bǔ)充不同客戶對于醫(yī)療資源不同層面的需求。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）