A股九月開(kāi)門(mén)紅：創(chuàng)業(yè)板指漲超2% 貴金屬板塊爆發(fā)

　　A股今日迎來(lái)九月開(kāi)門(mén)紅，截止收盤(pán)，滬指漲0.46%，收?qǐng)?bào)3875.53點(diǎn)；深證成指漲1.05%，收?qǐng)?bào)12828.95點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.29%，收?qǐng)?bào)2956.37點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到27500億，較上一交易日縮量483億。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收漲，貴金屬板塊爆發(fā)，珠寶首飾、生物制品、能源金屬、醫(yī)療服務(wù)、化學(xué)制藥板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、航天航空板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)3200只，逾120只股票漲停。

　　黃金股集體爆發(fā)，西部黃金、湖南黃金等多股漲停。

　　芯片股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，兆易創(chuàng)新等封板。

　　創(chuàng)新藥概念股活躍，多股漲停。

　　CPO等算力硬件股拉升，光庫(kù)科技、中際旭創(chuàng)漲超10%創(chuàng)新高。

　　行業(yè)資金流向：15.29億凈流入醫(yī)療服務(wù)

　　行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，醫(yī)療服務(wù)、生物制品、化學(xué)制藥等凈流入排名靠前，其中醫(yī)療服務(wù)凈流入15.29億。

　　凈流出方面，軟件開(kāi)發(fā)、證券、小金屬等凈流出排名靠前，其中軟件開(kāi)發(fā)凈流出65.38億元。

　　今日要聞

　　科技股全名單來(lái)了 請(qǐng)及時(shí)收藏

　　2025年上半年，A股硬科技板塊（電子、通信和計(jì)算機(jī)）整體表現(xiàn)亮眼。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)為電子、通信和計(jì)算機(jī)的972家上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37980.35億元，同比增長(zhǎng)11.84%；歸母凈利潤(rùn)2366.18億元，同比增長(zhǎng)16.04%。從個(gè)股來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)、工業(yè)富聯(lián)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、立訊精密和京東方A營(yíng)收均超1000億元。

　　績(jī)優(yōu)滯漲潛力股出爐 僅20只！（附名單）

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)跑輸所屬行業(yè)指數(shù)漲幅，且機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)公司2025年、2026年凈利潤(rùn)增幅持續(xù)超過(guò)20%的9月金股共有20只。20股主要分布于電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)等行業(yè)。捷捷微電年內(nèi)漲2.06%，所屬電子行業(yè)年內(nèi)漲幅超38%；星宇股份年內(nèi)下跌8.44%，所屬汽車(chē)行業(yè)年內(nèi)漲幅超22%。

　　高盛上調(diào)寒武紀(jì)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至2104元

　　高盛稱(chēng)，寒武紀(jì)宣布的二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，保持對(duì)公司的積極看法，上調(diào)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)14.7%至2104元。分析師Verena Jeng等在報(bào)告中指出，考慮二季度業(yè)績(jī)，以及更高的人工智能芯片出貨量、更低的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率、反映中國(guó)云資本支出擴(kuò)張等，將寒武紀(jì)2025-2030年的凈收入預(yù)測(cè)上調(diào)，其中今年預(yù)測(cè)上調(diào)34%為最高。

　　阿里云：阿里采購(gòu)寒武紀(jì)15萬(wàn)片GPU的消息不實(shí)

　　阿里云對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》表示：阿里云確實(shí)一云多芯支持國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈，但傳言阿里采購(gòu)寒武紀(jì)15萬(wàn)片GPU的消息不實(shí)。

　　利好來(lái)了！中概股回港上市傳來(lái)大消息

　　據(jù)港交所8月31日晚間發(fā)布，全球激光雷達(dá)龍頭禾賽科技通過(guò)港交所聆訊，擬在港上市。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的文件，禾賽科技擬發(fā)行不超過(guò)5123.62萬(wàn)股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市。有分析指出，中概股回港通道已沉寂超過(guò)兩年，禾賽科技通過(guò)港交所聆訊釋放出通道重啟的關(guān)鍵信號(hào)，或?qū)橛杏?jì)劃回港上市的中概股提供重要參照。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：9月的幾個(gè)配置線索

　　我們重點(diǎn)分析了9月值得關(guān)注的重點(diǎn)事件和配置線索。第一，美聯(lián)儲(chǔ)可能的降息有望強(qiáng)化弱美元的環(huán)境，這將對(duì)原本就持續(xù)處于強(qiáng)勢(shì)的資源品產(chǎn)生新一輪催化，尤其是貴金屬和銅，可能再度加速有色板塊的行情。

　　第二，隨著蘋(píng)果和META在9月發(fā)布會(huì)的陸續(xù)召開(kāi)，蘋(píng)果的端側(cè)AI、META的AR眼鏡可能會(huì)帶來(lái)新一輪更可持續(xù)的端側(cè)設(shè)備和端側(cè)AI生態(tài)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，接力當(dāng)下熱炒的云側(cè)AI，消費(fèi)電子板塊尤其是果鏈值得關(guān)注。

　　第三，“反內(nèi)卷”會(huì)逐步隱現(xiàn)出三條線索，一是過(guò)去2年資本開(kāi)支強(qiáng)度大且有邊際縮減跡象的行業(yè)；二是已經(jīng)出現(xiàn)行業(yè)自律/政策落地跡象的行業(yè)；三是供給在內(nèi)“反內(nèi)卷”、需求在外出利潤(rùn)，依靠配額持續(xù)提升利潤(rùn)率的行業(yè)。

　　第四，9月創(chuàng)新藥催化事件料將明顯增多，同時(shí)近期的科技切換也出清了此前囤積在板塊當(dāng)中追逐趨勢(shì)的短錢(qián)，創(chuàng)新藥在此輪調(diào)整后有望繼續(xù)上行。配置上，9月建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、消費(fèi)電子、化工、游戲和軍工。

　　國(guó)泰海通：未來(lái)股指還會(huì)有新高

　　隨著上證指數(shù)站上3800點(diǎn)創(chuàng)下十年新高，市場(chǎng)分歧和疑慮也隨之增加。我們認(rèn)為，中國(guó)股市不會(huì)止步于此，股指還有新高。2025年以來(lái)，我們看多中國(guó)的邏輯是一貫的：第一，中國(guó)轉(zhuǎn)型進(jìn)展加快，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的不確定性下降。第二，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下沉，長(zhǎng)期資本和居民入市進(jìn)入歷史性轉(zhuǎn)折與時(shí)代趨勢(shì)。第三，資本市場(chǎng)改革，社會(huì)各界對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的價(jià)值觀念和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)因此而系統(tǒng)性改觀，打開(kāi)了資本市場(chǎng)發(fā)展的空間。

　　市場(chǎng)也不必過(guò)慮階段性調(diào)整，首先兩融規(guī)模/流通市值處于歷史均值，兩市整體估值水平不高，多數(shù)權(quán)重股價(jià)在低位，總體并未顯示過(guò)熱。其次，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率上升，或?yàn)橹袊?guó)央行寬松與重啟國(guó)債交易提供契機(jī)；增量經(jīng)濟(jì)支持舉措有望出臺(tái)。因此中國(guó)股市上升的動(dòng)力是健康的，是可持續(xù)的，繼續(xù)看升中國(guó)A/H表現(xiàn)。綜合來(lái)看，隨著市場(chǎng)參與者和投資邏輯的多元化，行情不會(huì)僅僅局限于小市值，未來(lái)有望出現(xiàn)擴(kuò)散，滯漲且盈利質(zhì)量更好的中盤(pán)股或低位藍(lán)籌股或成為下一階段股市上升的重要力量。

　　招商證券：市場(chǎng)保持震蕩上行概率仍然較大

　　展望9月，市場(chǎng)保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會(huì)相對(duì)放緩。目前驅(qū)動(dòng)上行的關(guān)鍵力量來(lái)自于賺錢(qián)效應(yīng)積累后，持續(xù)的增量資金流入所形成的正反饋，我們預(yù)判的站上扭虧阻力位形成增量資金正反饋的上漲推薦邏輯在反復(fù)得到驗(yàn)證。

　　展望后市，市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)沿著低滲透率賽道展開(kāi)，AI算力、半導(dǎo)體自主可控、固態(tài)電池、商業(yè)航天、可控核聚變、創(chuàng)新藥仍然是目前的主戰(zhàn)場(chǎng)。除此之外，穩(wěn)健投資者可以繼續(xù)以高質(zhì)量策略進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

(責(zé)任編輯：11)