行業(yè)重要方案出臺(tái) 11只鋼鐵股獲社?；鸪謧}(cāng)

　　今日（9月1日），市場(chǎng)早盤(pán)沖高回落，三大股指小幅上漲。盤(pán)面上，黃金股集體大漲，西部黃金、湖南白銀等多股漲停；芯片股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)新藥概念反復(fù)活躍；軍工、券商等概念領(lǐng)跌。

　　下半年以來(lái)股價(jià)持續(xù)攀升的國(guó)產(chǎn)算力芯片龍頭寒武紀(jì)-U（688256）早盤(pán)一度跌近9%至1358.75元/股，成交186.07億元，換手率3.13%，午間收盤(pán)價(jià)為1447.98元/股。

　　日前，高盛再次上調(diào)寒武紀(jì)-U股價(jià)，稱(chēng)公司二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，考慮更高的人工智能芯片出貨量、更低的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率等，保持對(duì)公司積極看法，上調(diào)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)14.7%至2104元/股，并維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。最新的目標(biāo)價(jià)意味著該股較8月29日收盤(pán)價(jià)仍有41%的上漲空間。

　　早在一周前的報(bào)告中，高盛上調(diào)公司目標(biāo)價(jià)的主要邏輯是基于中國(guó)云資本支出增加、芯片組平臺(tái)多元化（DeepSeek V3.1專(zhuān)為下一代本地芯片鏈路量身定制），以及公司強(qiáng)大的研發(fā)能力。

　　鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案發(fā)布

　　近日，工業(yè)和信息化部、自然資源部等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》），旨在推動(dòng)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)?！斗桨浮分忻鞔_目標(biāo)，2025—2026年，鋼鐵行業(yè)增加值年均增長(zhǎng)4%左右，經(jīng)濟(jì)效益企穩(wěn)回升，市場(chǎng)供需更趨平衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，有效供給能力不斷增強(qiáng)，綠色低碳、數(shù)字化發(fā)展水平顯著提升。

　　中信證券表示，《方案》的出臺(tái)再次強(qiáng)調(diào)了“繼續(xù)實(shí)施產(chǎn)量壓減政策”，預(yù)計(jì)9月鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)或?qū)⒓涌?、加力落地，隨著限產(chǎn)執(zhí)行的深入，行業(yè)即將進(jìn)入以利潤(rùn)為核心的業(yè)績(jī)周期。根據(jù)對(duì)過(guò)去10年的回溯，鋼鐵股在每一輪新的利潤(rùn)上行周期中，往往會(huì)同步出現(xiàn)資產(chǎn)上行周期。一般分成三個(gè)階段：一是超低估值的恢復(fù)周期；二是以利潤(rùn)為核心的業(yè)績(jī)周期；三是利潤(rùn)完全釋放后的筑頂階段。經(jīng)歷了今年以來(lái)的上漲，鋼鐵股目前估值水平已經(jīng)有較為明顯的修復(fù)，預(yù)計(jì)隨著限產(chǎn)執(zhí)行的深入，行業(yè)即將進(jìn)入以利潤(rùn)為核心的業(yè)績(jī)周期。

　　信達(dá)證券表示，今年以來(lái)，在“反內(nèi)卷”推動(dòng)下，鋼鐵行業(yè)自律性顯著增強(qiáng)，供給端出現(xiàn)明顯改善。1—7月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5175.4%，增幅接近52倍，利潤(rùn)總額達(dá)到643.6億元。展望未來(lái)，在國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策下，普通鋼鐵公司業(yè)績(jī)?nèi)杂休^大改善空間，有望迎來(lái)價(jià)值修復(fù)，鋼鐵行業(yè)亦有望迎來(lái)配置良機(jī)。

　　11只鋼鐵股獲社?；鸪謧}(cāng)

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，鋼鐵股年內(nèi)股價(jià)平均上漲22.24%，杭鋼股份、柳鋼股份年內(nèi)漲幅居前，分別上漲113.81%和108.33%。

　　8月以來(lái)，10只鋼鐵股獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，友發(fā)集團(tuán)和華菱鋼鐵的機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)居前，均有47家機(jī)構(gòu)參與。友發(fā)集團(tuán)表示，截至6月30日，公司擁有14個(gè)鋼管制造專(zhuān)業(yè)分、子公司，346條各類(lèi)生產(chǎn)線可生產(chǎn)近5000個(gè)產(chǎn)品規(guī)格，形成了明顯的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2024年公司鋼管總銷(xiāo)量為1347.34萬(wàn)噸，2025年上半年完成各類(lèi)鋼管銷(xiāo)售654.77萬(wàn)噸，同比增加4.18%，下半年將繼續(xù)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)積極釋放產(chǎn)能，努力實(shí)現(xiàn)鋼管產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模穩(wěn)定提升。

　　華菱鋼鐵表示，隨著政策嚴(yán)控粗鋼產(chǎn)能、實(shí)施產(chǎn)量調(diào)控與鋼企自律性減產(chǎn)一同發(fā)力，鋼鐵行業(yè)供給端或?qū)⒊掷m(xù)收縮。今年上半年，公司完成鋼材銷(xiāo)量1110萬(wàn)噸，同比下降12.6%；下半年公司將繼續(xù)依法合規(guī)組織生產(chǎn)，并根據(jù)下游訂單需求和盈利情況來(lái)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)銷(xiāo)節(jié)奏基本匹配。

　　業(yè)績(jī)方面，上半年超六成鋼鐵股的業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)扭虧或增長(zhǎng)。新鋼股份、三鋼閩光、安陽(yáng)鋼鐵、山東鋼鐵、中南股份的業(yè)績(jī)扭虧。柳鋼股份、廣東明珠、太鋼不銹、友發(fā)集團(tuán)、方大特鋼的業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)均超100%。

　　柳鋼股份的凈利潤(rùn)同比增幅居首，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入346.75億元，同比減少8.32%；歸母凈利潤(rùn)3.68億元，同比增長(zhǎng)579.54%。公司表示，隨著行業(yè)供給端“反內(nèi)卷”政策不斷加碼，疊加消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的需求改善趨勢(shì)、公司雙基地協(xié)同推動(dòng)資源高效配置以及高端化轉(zhuǎn)型有序推進(jìn)，后續(xù)行業(yè)盈利及公司銷(xiāo)售毛利有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。

　　廣東明珠的凈利潤(rùn)增幅次之，公司營(yíng)業(yè)總收入3.74億元，同比增長(zhǎng)72.39%，歸母凈利潤(rùn)1.15億元，同比增長(zhǎng)284.04%。

　　上半年，11只鋼鐵股獲社?；鸪謧}(cāng)，其中久立特材、河鋼資源均有2只社保基金持倉(cāng)。從持倉(cāng)比例來(lái)看，久立特材、河鋼資源、釩鈦股份、八一鋼鐵等個(gè)股的社?；鸪止杀壤?%，其中久立特材的持股比例最高，達(dá)3.35%。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大牛股688256回調(diào)，高盛上調(diào)目標(biāo)價(jià)！行業(yè)重要方案出臺(tái)，11只鋼鐵股獲社?；鸪謧}(cāng))

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