華西證券業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后存隱憂：上半年投行資管業(yè)務(wù)雙雙滑坡，合規(guī)及訴訟風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn)

　　近日，華西證券（深市代碼：002926）發(fā)布2025年半年報(bào)。公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入為20.73億元，同比增長(zhǎng)46.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.12億元，同比增長(zhǎng)1195.02%。

　　華西證券表示，公司按照差異化經(jīng)營(yíng)、特色化發(fā)展策略，推進(jìn)核心能力建設(shè)，持續(xù)完善業(yè)務(wù)組織體系和商業(yè)模式，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　分業(yè)務(wù)來(lái)看，上半年，華西證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入11.39億元，同比增加35.25%；信用業(yè)務(wù)收入為4.32億元，同比增加6.81%；投資業(yè)務(wù)收入為3.93億元，同比增加7358.56%。

　　不過(guò)，華西證券上半年投資銀行業(yè)務(wù)收入僅為0.42億元，同比降低12.67%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比減少20.81個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，公司稱主要是受行業(yè)集中度不斷提升、監(jiān)管壓力持續(xù)增大、公司保薦業(yè)務(wù)資格暫停等影響，證券承銷業(yè)務(wù)收入減少所致。

　　華西證券表示，上半年，公司未完成IPO、再融資、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、新三板推薦掛牌等股權(quán)融資項(xiàng)目。下階段，股權(quán)融資業(yè)務(wù)將緊密圍繞公司差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)路徑，以川渝地區(qū)為核心區(qū)域，深耕新一代信息技術(shù)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，通過(guò)區(qū)域與產(chǎn)業(yè)深耕形成特色優(yōu)勢(shì)，有效服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)和新質(zhì)生產(chǎn)力，助推重點(diǎn)區(qū)域和產(chǎn)業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　此外，財(cái)報(bào)顯示，上半年，華西證券實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入0.34億元，同比降低44.46%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比減少54.72個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，公司稱主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模下降，管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬收入減少所致。

　　合規(guī)方面，上半年，華西證券旗下分公司及營(yíng)業(yè)部?jī)纱卧獾奖O(jiān)管點(diǎn)名。

　　具體而言，3月17日，重慶證監(jiān)局對(duì)華西證券重慶分公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施。警示函指出，華西證券重慶分公司所轄證券營(yíng)業(yè)部部分員工存在委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的第三方招攬客戶的行為。該公司對(duì)所轄證券營(yíng)業(yè)部員工執(zhí)業(yè)行為管理不到位，合規(guī)風(fēng)控把關(guān)不嚴(yán)。

　　5月12日，浙江證監(jiān)局對(duì)華西證券義烏商城大道營(yíng)業(yè)部采取出具警示函行政監(jiān)管措施，對(duì)華西證券浙江分公司總經(jīng)理童學(xué)俊采取出具警示函行政監(jiān)管措施，對(duì)華西證券義烏商城大道營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理魏謙采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施。經(jīng)查，華西證券義烏商城大道營(yíng)業(yè)部存在從業(yè)人員違規(guī)委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人進(jìn)行投資者招攬活動(dòng)的行為。

　　另需注意的是，華西證券現(xiàn)有多起訴訟纏身。

　　華西證券透露，截至半年報(bào)披露日，公司金額超過(guò)1000萬(wàn)元的尚未披露的訴訟事項(xiàng)或已披露且有新進(jìn)展的訴訟、仲裁事項(xiàng)包括金通靈系列案件、遠(yuǎn)高債相關(guān)責(zé)任糾紛案、數(shù)知科技相關(guān)責(zé)任糾紛案、“洛娃債”案等。公司金額未超過(guò)1000萬(wàn)元的未生效結(jié)案的訴訟/仲裁案總金額共計(jì)約2027.10萬(wàn)元（公司無(wú)作為被執(zhí)行人的案件）。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，截至1日午盤，華西證券跌2.87%，報(bào)10.51元/股，總市值275.9億元。2025年以來(lái)，華西證券股價(jià)漲幅為27.7%。

　　來(lái)源：讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：華西證券業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后存隱憂：上半年投行資管業(yè)務(wù)雙雙滑坡，合規(guī)及訴訟風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn))

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