AI+引領(lǐng)長期機遇 港股科技板塊補漲潛力一觸即發(fā)？

　　9月1日，隨著市場情緒回暖、流動性改善預(yù)期以及技術(shù)性補漲需求，恒生科技指數(shù)高開2%。資金方面，南向資金雖在上周四大幅流出，但周五又恢復(fù)凈流入態(tài)勢，單日凈流入超過120億港元，預(yù)計下半年港股可能迎來增量資金市場。恒生科技ETF（159740）8月29日凈流入4.9億份，亦顯示資金長期信心增強。

　　基本面方面，當(dāng)前正值中報業(yè)績密集發(fā)布期，個股波動因為業(yè)績表現(xiàn)而加劇。盈利增速超預(yù)期的公司帶動指數(shù)整體上行，體現(xiàn)基本面對股價的直接影響。然而，部分即時零售補貼核心企業(yè)的半年報業(yè)績顯著低于預(yù)期、盈利縮水，也給港股科技板塊帶來壓力并放大波動。

　　消息面上，外部流動性預(yù)期出現(xiàn)改善。市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期是支撐港股科技板塊的重要外部因素之一，美元流動性趨勢偏松的預(yù)期有助于提振高彈性科技股表現(xiàn)。

　　政策方面，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，為AI產(chǎn)業(yè)帶來了長期利好。利率敏感的港股科技板塊有望持續(xù)受益于政策和資金面的共振。長期來看，隨著AI應(yīng)用的落地和基本面的兌現(xiàn)，資金將在板塊內(nèi)重新配置，可能帶來一定波動。

　　展望后市，港股科技板塊近期漲幅較A股同板塊更為溫和，在南向資金持續(xù)流入、信用擴(kuò)張以及全球流動性改善的背景下，港股科技板塊較具補漲潛力。恒生科技指數(shù)結(jié)構(gòu)相對分散，投資于掛鉤該指數(shù)的恒生科技ETF（159740）有助于平滑單一標(biāo)的波動及個股風(fēng)險，同時助力把握AI產(chǎn)業(yè)的革新帶來的長期機會。

　　注：數(shù)據(jù)來自choice，截至2025/09/01。

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