金融中報觀｜江蘇銀行全面超越，城商行“一哥”易主

　　城商行頭部座次迎來新變化。

　　隨著2025年上半年A股上市銀行中報收官，城商行陣營中，江蘇銀行以4.79萬億元的資產(chǎn)總額、21.16%的增速超越長期占據(jù)“一哥”寶座的北京銀行，改寫城商行頭部陣營格局。

　　回溯發(fā)展軌跡，作為國內(nèi)城商行的“老牌標(biāo)桿”，北京銀行曾憑借首都地緣與先發(fā)上市兩大優(yōu)勢，長期穩(wěn)居城商行榜首，資產(chǎn)規(guī)模從2007年的3542.23億元一路攀升至4.75萬億元；而在北京銀行上市之年才掛牌開業(yè)的江蘇銀行則成為“后起之秀”，一方面，憑借對公業(yè)務(wù)深度綁定區(qū)域經(jīng)濟(jì)，另一方面，以零售業(yè)務(wù)為新增長引擎，實現(xiàn)了“彎道超車”。

　　“一哥”易主背后，是城商行行業(yè)分化的縮影，當(dāng)前17家A股上市城商行已形成清晰“三層梯隊”，站在發(fā)展路口，如何依托區(qū)域特色打造差異化競爭力、通過資本補充支撐可持續(xù)發(fā)展，成為行業(yè)共同關(guān)注的焦點。

　　新“一哥”登頂

　　17家A股上市城商行資產(chǎn)版圖迎來新一輪更迭。

　　今年上半年，江蘇銀行以4.79萬億元的資產(chǎn)總額，超越北京銀行4.75萬億元資產(chǎn)總額，摘下城商行“一哥”桂冠。今年上半年，江蘇銀行資產(chǎn)總額增速為21.16%，明顯高于北京銀行的12.53%增速，實現(xiàn)登頂。

　　在此之前，北京銀行長期占據(jù)城商行資產(chǎn)規(guī)模首位的寶座。1996年1月，北京銀行成立，彼時，管理層提出的“服務(wù)首都經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)北京市民”定位，讓北京銀行相繼實現(xiàn)引資、上市、跨區(qū)域等發(fā)展突破。

　　2007年9月，北京銀行在A股上市，憑借首都地緣優(yōu)勢，不斷拓展業(yè)務(wù)版圖，總資產(chǎn)規(guī)模不斷攀升，從2007年末的3542.23億元一路增長至2012年末的1.12萬億元，邁入“萬億俱樂部”行列。此后，北京銀行保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，一直穩(wěn)居城商行“一哥”寶座。

　　江蘇銀行的成立時間稍晚，于2007年1月24日掛牌開業(yè)，總部位于江蘇南京。2016年8月2日，在上海證券交易所上市。自成立起，江蘇銀行便立足江蘇，挖掘區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?，逐漸在區(qū)域金融市場嶄露頭角。

　　翻看近幾年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，在資產(chǎn)規(guī)模的競爭賽道上，江蘇銀行與北京銀行的差距不斷縮小。2020年末，江蘇銀行的資產(chǎn)總額為2.34萬億元，北京銀行則坐擁2.9萬億元，彼時北京銀行在規(guī)模上領(lǐng)先明顯。

　　但隨后幾年，江蘇銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長曲線開始上揚。2021年末，江蘇銀行資產(chǎn)總額達(dá)2.62萬億元，同比增長12.02%；同年北京銀行增長至3.06萬億元，同比增長率為5.48%。到了2022年末，江蘇銀行資產(chǎn)總額攀升至2.98萬億元，同比增長率提升至13.80%；北京銀行總資產(chǎn)規(guī)模則是來到了3.39萬億元。2023年、2024年兩年間，江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模增速優(yōu)勢愈發(fā)鞏固，2024年末，江蘇銀行資產(chǎn)總額達(dá)到3.95萬億元，同比增長16.12%；北京銀行總資產(chǎn)規(guī)模為4.22萬億元，同比增長12.61%。資產(chǎn)規(guī)模增速持續(xù)高于北京銀行的江蘇銀行最終在今年上半年實現(xiàn)了反超。

　　而在資產(chǎn)規(guī)模之外，過去幾年，江蘇銀行已在營業(yè)收入、歸母凈利潤等核心指標(biāo)上完成了對北京銀行的超越。在2022年，江蘇銀行實現(xiàn)營業(yè)收入705.70億元，歸母凈利253.86億元，超過北京銀行。此后的2023年與2024年，江蘇銀行營業(yè)收入與歸母凈利潤持續(xù)領(lǐng)先。今年上半年，江蘇銀行實現(xiàn)營業(yè)收入448.64億元，歸母凈利潤202.38億元，北京銀行這兩項數(shù)據(jù)分別為362.18億元、150.53億元。

　　中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，作為深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)的城商行，江蘇銀行近年來業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，主要得益于江蘇省高質(zhì)量、規(guī)?；?jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支撐。近些年，以江蘇省為核心的長三角地區(qū)在智能制造、芯片產(chǎn)業(yè)、新能源汽車、生物制藥等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展提速，規(guī)模不斷擴(kuò)大，民營經(jīng)濟(jì)尤為活躍，為銀行帶來了充足的存款資源和優(yōu)質(zhì)的信貸需求，推動江蘇銀行業(yè)績保持較快增長。

　　高增長密碼如何實現(xiàn)

　　過去幾年，城商行陣營的競爭焦點多集中在規(guī)模擴(kuò)張的“體量比拼”與業(yè)績的“資歷較量”上；而步入當(dāng)前階段，行業(yè)競爭邏輯已發(fā)生轉(zhuǎn)變，轉(zhuǎn)型成效成為核心賽道，發(fā)展質(zhì)效則成為衡量競爭力的關(guān)鍵標(biāo)尺。從共性來看，實現(xiàn)高增幅的銀行往往善于捕捉當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新興產(chǎn)業(yè)培育等帶來的金融需求；與此同時，摒棄“大而全”的零售業(yè)務(wù)布局思路，轉(zhuǎn)而聚焦特定客群或細(xì)分場景打造核心競爭力。

　　江蘇銀行的發(fā)展軌跡亦是如此，北京商報記者注意到，該行的對公業(yè)務(wù)深度綁定區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，截至2025年6月末，該行對公貸款余額約1.63萬億元，較上年末增長23.30%。在制造業(yè)領(lǐng)域，江蘇銀行加大投放力度，貸款余額達(dá)3606億元，較上年末增長18.90%，增速快于各項貸款2.92個百分點。傳統(tǒng)業(yè)態(tài)之外，該行將資金重點投向裝備制造、節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)等高端制造賽道，捕捉了高端制造業(yè)的發(fā)展紅利，有效規(guī)避了傳統(tǒng)制造業(yè)面臨的產(chǎn)能過剩、盈利波動等風(fēng)險敞口。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，江蘇銀行資金主要集中服務(wù)于交通設(shè)施、能源安全、城建環(huán)保等省市級重大項目，貸款余額6912億元，增速高?31%。

　　在對公業(yè)務(wù)穩(wěn)固基本盤的同時，零售業(yè)務(wù)成為江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的“引擎”。2025年上半年，該行零售存款余額達(dá)9484億元，較上年末增長15.25%；零售AUM（管理客戶資產(chǎn)）規(guī)模突破1.59萬億元，半年新增超1600億元。不過深入分析零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不難發(fā)現(xiàn)，從貸款結(jié)構(gòu)來看，個人貸款中相對高收益的信用卡貸款業(yè)務(wù)增長乏力，2025年上半年信用卡貸款余額出現(xiàn)同比下降的情況，降幅為7.51%。這背后是行業(yè)發(fā)展階段的變遷，也意味著江蘇銀行的信用卡業(yè)務(wù)未來需在提升存量客戶價值、優(yōu)化風(fēng)險管控等方面持續(xù)發(fā)力。

　　除了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，金融市場業(yè)務(wù)的拓展也成為江蘇銀行的助力。在投資交易領(lǐng)域，該行交易性金融資產(chǎn)余額5667億元，較上年末增長16%，其中基金投資4214億元，增速高達(dá)25.14%；理財投資47億元，較上年末增長18.93%。不過，2025年上半年，債市波動加劇，給銀行的金融投資資產(chǎn)帶來了較大沖擊，江蘇銀行債券投資827億元，較上年末下降20.77%。

　　作為城商行陣營內(nèi)同樣具備代表性的“頭部玩家”，北京銀行在對公領(lǐng)域，依托首都區(qū)位優(yōu)勢，對接北京市區(qū)兩級重點等項目，截至2025年上半年末，北京銀行公司貸款（含貼現(xiàn)）1.65萬億元，較年初增長11.29%，其中科技金融、綠色金融、普惠金融、制造業(yè)貸款等領(lǐng)域貸款均實現(xiàn)增長，分別較上年末增長19.31%、21.84%、17.27%、14.26%。反觀零售業(yè)務(wù)，北京銀行的規(guī)模與江蘇銀行接近，零售資金量規(guī)模1.3萬億元，較年初增速達(dá)7.28%。金融市場業(yè)務(wù)中，債券投資利息收入同比增長10%，外幣投資規(guī)模同比增長71.51%，實現(xiàn)利息收入同比增長113.89%。

　　資產(chǎn)規(guī)模同在3萬億元以上的兩家上市城商行中，寧波銀行以“零售+小微”為標(biāo)簽，零售公司客戶43.6萬戶；零售公司存款余額3120億元，較年初增長11.91%；零售公司貸款余額較年初增長4.26%。同時，設(shè)立一級部門科技金融部，由科技金融部聯(lián)動投資銀行部、授信管理部，為科技型企業(yè)提供全生命周期服務(wù)，捕捉科創(chuàng)經(jīng)濟(jì)紅利。上海銀行則是對接上海“五個新城”、南北轉(zhuǎn)型、浦東引領(lǐng)區(qū)和臨港新片區(qū)等建設(shè)規(guī)劃，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。截至上半年末，公司貸款和墊款余額8740.60億元，較上年末增長1.87%。

　　差異化與資本補充成關(guān)鍵

　　隨著銀行業(yè)競爭從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量效益”轉(zhuǎn)型，A股上市城商行陣營的分化態(tài)勢日益明顯，17家上市機構(gòu)已形成清晰的“三層梯隊”競爭格局。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行與北京銀行、寧波銀行和上海銀行共同構(gòu)成第一梯隊，這4家城商行資產(chǎn)總額均已超過3萬億元；第二梯隊由南京銀行、杭州銀行、成都銀行和長沙銀行構(gòu)成，資產(chǎn)規(guī)模均超萬億元，其中，南京銀行和杭州銀行均在2萬億元以上。第三梯隊以區(qū)域深耕型銀行為主，重慶銀行、西安銀行借區(qū)域政策東風(fēng)成為“后發(fā)勢力”，分別實現(xiàn)資產(chǎn)總額9833.65億元、5390.99億元，增速均超12%；而蘭州銀行、廈門銀行等規(guī)模較小的銀行，資產(chǎn)總額增速則低于7%，陣營差距持續(xù)拉大。

　　面對行業(yè)分化加劇的趨勢，城商行若想在競爭中立足，需摒棄“大而全”的發(fā)展思路，打造差異化發(fā)展路徑。

　　產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝指出，面對頭部銀行的競爭壓力，中小銀行可通過同業(yè)合作彌補資源不足，例如與大型銀行、券商、基金公司合作提升中間業(yè)務(wù)收入；與本地政府、國企合作，參與區(qū)域產(chǎn)業(yè)基金、政府引導(dǎo)基金，分享區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長紅利，同時降低信貸風(fēng)險。此外，需通過多種方式補充資本，可發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，提升資本充足率，支撐規(guī)模擴(kuò)張，或通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、配股、增發(fā)等方式補充核心一級資本，增強風(fēng)險抵御能力。

　　綜合而言，城商行要實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，必須跳出“大而全”的慣性思維，轉(zhuǎn)向“小而美”“專而精”的差異化競爭策略。這不僅意味著要更加精準(zhǔn)地對接區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，深度嵌入地方產(chǎn)業(yè)鏈，提供定制化、場景化的金融服務(wù)，也要求銀行在內(nèi)部管理上持續(xù)優(yōu)化，特別是在金融科技應(yīng)用、成本控制、人才激勵和風(fēng)險治理等方面下足功夫。

　　在王紅英看來，頭部城商行如江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行等，普遍依托所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)特點進(jìn)行差異化發(fā)力，與業(yè)務(wù)全面鋪開的大型國有銀行和股份制銀行形成區(qū)別。因此，城商行的發(fā)展應(yīng)立足于區(qū)域經(jīng)濟(jì)實際，因地制宜制定戰(zhàn)略。對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)相對薄弱的銀行，更應(yīng)聚焦本地產(chǎn)業(yè)布局特點，圍繞產(chǎn)業(yè)園區(qū)、供應(yīng)鏈體系等重點領(lǐng)域深化服務(wù)，同時通過提升金融科技水平、強化成本管控、加快零售業(yè)務(wù)線上化轉(zhuǎn)型等方式，推動整體業(yè)務(wù)能力的提升。此外，人才短板是制約城商行發(fā)展的關(guān)鍵問題，未來需通過提供更具競爭力的薪酬待遇，加強人才隊伍建設(shè)與培養(yǎng)，提升科技治理能力。同時，還應(yīng)進(jìn)一步夯實資本基礎(chǔ)，有效管控信貸風(fēng)險，突出自身特色，實現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：北京商報）

(原標(biāo)題：金融中報觀｜江蘇銀行全面超越，城商行“一哥”易主)

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