凈利大增94%！中金業(yè)績(jī)迎高光 投行、財(cái)富、國(guó)際業(yè)務(wù)全面開花

　　日前，中金公司交出了一份令人驚艷的2025年半年報(bào)成績(jī)單。

　　在市場(chǎng)回暖和政策利好的雙重推動(dòng)下，今年上半年，中金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.30億元，同比增長(zhǎng)44%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)43.30億元，同比大幅增長(zhǎng)94%，增速在頭部券商中名列前茅。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）達(dá)4.2%，顯示出卓越的盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。

　　業(yè)績(jī)的全面提升得益于各主要業(yè)務(wù)線的協(xié)同發(fā)力。

　　其中，投資銀行業(yè)務(wù)收入14.45億元，同比猛增149.70%，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最大亮點(diǎn)。

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)模突破4000億元，其中買方投顧規(guī)模近1000億元，雙雙創(chuàng)下歷史新高；固定收益業(yè)務(wù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)至5867億元。

　　此外，私募股權(quán)業(yè)務(wù)在管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4898億元，持續(xù)排名券商私募子公司第一。

　　作為“十四五”規(guī)劃收官之年，2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢(shì)，為金融機(jī)構(gòu)提供了廣闊舞臺(tái)。中金公司錨定“一流投行”建設(shè)目標(biāo)，依托“投資+投行+研究”協(xié)同優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中持續(xù)發(fā)力。從業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，投行（尤其是港股IPO）、財(cái)富管理（買方投顧）、國(guó)際業(yè)務(wù)三大板塊表現(xiàn)尤為突出，不僅成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心引擎，更彰顯出其在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　投行收入猛增近150%！港股IPO扛旗，逆襲重回行業(yè)第六

　　2025年上半年，中金公司投行業(yè)務(wù)的“逆襲”堪稱行業(yè)焦點(diǎn)——投行收入同比激增149.70%，達(dá)14.45億元，直接推動(dòng)公司營(yíng)收排名躍升至行業(yè)第六，創(chuàng)下近十年最佳中期營(yíng)收排名成績(jī)。這一爆發(fā)式增長(zhǎng)的背后，既是A股市場(chǎng)回暖的助力，更是港股IPO業(yè)務(wù)“絕對(duì)優(yōu)勢(shì)”的集中體現(xiàn)。

　　回顧過去兩年，中金公司投行業(yè)務(wù)曾面臨不小壓力。由于其聚焦主板與科創(chuàng)板IPO，而2023—2024年A股IPO節(jié)奏調(diào)整，這兩大板塊受沖擊較大，導(dǎo)致其投行業(yè)務(wù)一度成為業(yè)績(jī)拖累項(xiàng)。

　　2025年，情況迎來根本性扭轉(zhuǎn)。一方面，隨著A股回暖，中金積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，截至8月31日，其年內(nèi)IPO主承銷金額躍升至行業(yè)第一（數(shù)據(jù)來源：wind，2025年股權(quán)承銷排行榜）。

　　另一方面，港股IPO的“壓艙石”作用徹底顯現(xiàn)——作為中金投行業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，其港股IPO承銷金額不僅常年穩(wěn)居中資券商第一，2022年起更是在包含外資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的所有港股投行中穩(wěn)居榜首。

　　去年四季度以來，港股市場(chǎng)回暖帶動(dòng)IPO業(yè)務(wù)復(fù)蘇，中金迅速抓住機(jī)遇大力開展的港股IPO業(yè)務(wù)，據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年前八個(gè)月承銷金額已達(dá)225.82億元，超過2024年全年（223.72億元），較排名第二的中信里昂（中信證券香港子公司）多出112.77億元，優(yōu)勢(shì)懸殊。上半年，中金公司牽頭完成的寧德時(shí)代港股IPO，更是創(chuàng)下2023年以來全球最大IPO紀(jì)錄，不僅創(chuàng)新引入長(zhǎng)線基金突破“A+H股發(fā)行折價(jià)”格局，捍衛(wèi)中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，更成為港股IPO業(yè)務(wù)的“標(biāo)桿項(xiàng)目”。

　　除IPO外，中金公司在債券承銷與并購重組領(lǐng)域同樣表現(xiàn)亮眼。上半年，其中資企業(yè)境外債券承銷規(guī)模排名中資券商第二，境內(nèi)外債券承銷規(guī)模均實(shí)現(xiàn)同比上升；并購市場(chǎng)上，公告34宗交易、涉及總額328.41億美元，牽頭執(zhí)行當(dāng)代集團(tuán)、金科股份債務(wù)重整及寶塔實(shí)業(yè)重大資產(chǎn)重組等項(xiàng)目，全方位鞏固了其在投行領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　國(guó)際業(yè)務(wù)再拓新局！迪拜分公司開業(yè)，引入外資1300億元架起“雙向橋梁”

　　依托國(guó)際化基因，中金公司2025年上半年在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)“破圈”——不僅在中東地區(qū)設(shè)立首家中資券商持牌分支機(jī)構(gòu)，更累計(jì)引入外資約1300億元，在服務(wù)“走出去”與“引進(jìn)來”雙向資本流動(dòng)中，扮演著愈發(fā)重要的角色。

　　5月，中金公司阿聯(lián)酋迪拜國(guó)際金融中心（DIFC）分公司正式開業(yè)，這是中資券商在海灣地區(qū)設(shè)立的首家持牌分支機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著其國(guó)際化布局進(jìn)入“中東時(shí)間”。通過這一全新?lián)c(diǎn)，中金得以進(jìn)一步聯(lián)動(dòng)當(dāng)?shù)刭Y源，與阿聯(lián)酋投資部聯(lián)合主辦“中國(guó)（廣州）-阿聯(lián)酋產(chǎn)業(yè)投資與合作研討會(huì)”，并與阿布扎比投資局等知名機(jī)構(gòu)開展全方位合作，引導(dǎo)中阿兩地企業(yè)開展雙向投資，為中國(guó)企業(yè)開拓中東市場(chǎng)、中東資本參與中國(guó)發(fā)展搭建起“橋梁”。

　　目前，中金已覆蓋境外央行及主權(quán)類機(jī)構(gòu)超90家，在全球主要金融市場(chǎng)的影響力持續(xù)提升。在“引進(jìn)來”方面，其憑借廣泛的全球銷售網(wǎng)絡(luò)，在寧德時(shí)代、海天味業(yè)等里程碑項(xiàng)目中引入戰(zhàn)略投資者與基石投資者，項(xiàng)目配售能力穩(wěn)居市場(chǎng)前列；QFII業(yè)務(wù)市占率連續(xù)22年排名市場(chǎng)首位，多家全球長(zhǎng)線基金的投研排名領(lǐng)先，成為外資配置中國(guó)資產(chǎn)的“首選伙伴”。

　　在推動(dòng)人民幣國(guó)際化與金融市場(chǎng)互聯(lián)互通方面，中金同樣積極作為。上半年，其作為中資企業(yè)代表應(yīng)邀出席中法企業(yè)家座談會(huì)，協(xié)助中資企業(yè)、交易所等機(jī)構(gòu)在中東、中亞、東南亞等地開展推介活動(dòng)；持續(xù)為港交所全部24支人民幣雙柜臺(tái)股票提供做市服務(wù)，“債券通”“全球通”業(yè)務(wù)交易份額穩(wěn)居前列，為人民幣在跨境貿(mào)易與投資中的使用提供了便利。

　　財(cái)富管理創(chuàng)雙紀(jì)錄！買方投顧破千億，939萬客戶撐起3.4萬億元資產(chǎn)

　　在財(cái)富管理賽道上，中金公司2025年上半年交出了“規(guī)模與質(zhì)量雙升”的答卷——產(chǎn)品保有規(guī)模增長(zhǎng)至近4000億元，買方投顧產(chǎn)品保有規(guī)模近1000億元，雙雙創(chuàng)下歷史新高，標(biāo)志著其向買方投顧轉(zhuǎn)型邁入新階段。

　　作為行業(yè)內(nèi)較早布局買方投顧的券商，中金公司始終以客戶需求為核心，持續(xù)創(chuàng)新服務(wù)模式。上半年，其在行業(yè)內(nèi)率先推出基于資產(chǎn)管理規(guī)模收費(fèi)的“ETF50恒享”服務(wù)，推動(dòng)個(gè)人交易服務(wù)創(chuàng)新；旗下“公募50”基金投顧產(chǎn)品上線五年以來，累計(jì)服務(wù)客戶超8萬人，成為投資者長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的重要選擇。截至6月末，中金公司通過全渠道、多場(chǎng)景獲客模式，累計(jì)管理939萬客戶，賬戶資產(chǎn)總值約3.4萬億元，客戶基礎(chǔ)與資產(chǎn)規(guī)模均保持行業(yè)頭部水平。

　　在產(chǎn)品端，中金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)注重“多元化”與“精準(zhǔn)化”并行。針對(duì)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好與配置需求，構(gòu)建了覆蓋公募基金、私募產(chǎn)品、REITs等在內(nèi)的豐富產(chǎn)品矩陣。其中，中金基金上半年新發(fā)7只公募基金，完成中金亦莊產(chǎn)業(yè)園REIT、中金中國(guó)綠發(fā)商業(yè)REIT發(fā)行，公募REITs管理規(guī)模持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先，為投資者提供了分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的優(yōu)質(zhì)渠道。

　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型錨定新賽道！多維布局“五篇大文章”，綠色、數(shù)字金融成效顯著

　　2025年上半年，中金公司在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略布局。據(jù)悉，其在科技金融領(lǐng)域設(shè)立了10余支主題投資基金，完成了超過70筆對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的直接投資，投資范圍覆蓋半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)。

　　在綠色金融方面，中金公司承銷的綠色及ESG債券規(guī)模達(dá)到業(yè)內(nèi)第二。參與了多個(gè)新能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資，其中包括協(xié)助某知名新能源企業(yè)在港交所完成年度最大規(guī)模IPO。此外，在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，中金公司還創(chuàng)新推出了碳核算指導(dǎo)的主題投資組合。

　　普惠金融服務(wù)方面，中金公司上半年對(duì)早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資占比接近30%，重點(diǎn)支持了一批具有創(chuàng)新技術(shù)的科技型中小企業(yè)。同時(shí)，其還協(xié)助商業(yè)銀行完成了歷史上最大規(guī)模的“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券發(fā)行。

　　養(yǎng)老金融領(lǐng)域，中金公司完成了近20筆大健康領(lǐng)域投資，并參與完成了保險(xiǎn)行業(yè)首單永續(xù)債發(fā)行工作。在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面，其管理的個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模已超過3000萬元。

　　數(shù)字金融方面，上半年，中金公司在云計(jì)算、人工智能等數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了7筆戰(zhàn)略性投資。還助力某知名云服務(wù)企業(yè)完成了跨境雙重上市，并協(xié)助商業(yè)銀行完成了全市場(chǎng)首單數(shù)字金融主題金融債券的發(fā)行。

　　市場(chǎng)分析人士指出，證券行業(yè)正在經(jīng)歷深度轉(zhuǎn)型，頭部券商積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。中金公司近年來在保持傳統(tǒng)投行優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，明顯加大了對(duì)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投入力度。

　　中金公司表示，公司將繼續(xù)完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)提升跨境服務(wù)能力，并進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控體系；還將持續(xù)加大科技投入，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升客戶服務(wù)水平。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，證券公司需要持續(xù)適應(yīng)市場(chǎng)變化，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型來提升服務(wù)水平。同時(shí)，隨著資本市場(chǎng)雙向開放程度加深，國(guó)際業(yè)務(wù)能力將成為衡量券商競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。未來，能夠提供全方位跨境金融服務(wù)、具備全球資產(chǎn)配置能力的券商將更具發(fā)展?jié)摿?。而自設(shè)立起即將國(guó)際業(yè)務(wù)作為布局重點(diǎn)的中金公司，在這些方面具有天然優(yōu)勢(shì)。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：凈利大增94%！中金業(yè)績(jī)迎高光，投行、財(cái)富、國(guó)際業(yè)務(wù)全面開花)

(責(zé)任編輯：137)