“醫(yī)藥頂流”們各自調倉曝光：葛蘭加碼生物制藥，趙蓓、萬民遠、張韡也各有動作

　　財聯(lián)社8月31日訊（記者封其娟）在今年創(chuàng)新藥板塊持續(xù)火熱的背景下，機構投資者的調倉動向成為市場關注的核心參考。隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，知名醫(yī)藥基金經理的調倉軌跡正逐步清晰。

　　葛蘭作為管理規(guī)模近400億元的醫(yī)藥基金經理，她的每一步調倉都備受矚目。以申萬行業(yè)劃分，截至二季度末，葛蘭旗下2只醫(yī)藥主題基金對化學制藥、生物制品等創(chuàng)新藥產業(yè)鏈上進行了明顯加碼，其中對新諾威的增持比例高達222.11%；與之對比鮮明的是，葛蘭在二季度大幅減持了多只醫(yī)療服務個股，通策醫(yī)療遭減持69.85%，調倉策略中的結構性調整十分顯著。

　　在最新披露的公募中報中，展望2025年下半年，葛蘭認為創(chuàng)新升級、消費復蘇及國產替代仍將是醫(yī)藥行業(yè)核心驅動力。也將繼續(xù)重點布局創(chuàng)新藥械產業(yè)鏈、OTC及消費醫(yī)療等核心領域。

　　對化學制藥的增持上，趙蓓與葛蘭存在一定共識，二季度二人均加倉華東醫(yī)藥、海思科、科倫藥業(yè)等制藥個股，并同步減持澤璟制藥，但分歧同樣明顯，趙蓓減持了信立泰、百濟神州等葛蘭重點增持的制藥個股。在醫(yī)療服務等領域，趙蓓又出現差異化布局，通過工銀醫(yī)療保健增持葛蘭已退出的醫(yī)療服務個股益諾思。

　　趙蓓在中報指出，上半年實現的超額收益，主要是因為顯著超配了創(chuàng)新藥板塊。在二級市場創(chuàng)新藥板塊大幅上漲、國家政策的積極支持下，板塊也在由預期拐點逐步向訂單拐點過渡，因此上半年增配了一些科研上游公司。另外，她預計2025年下半年開始醫(yī)療設備公司可能迎來拐點。

　　與此同時，萬民遠、張韡、吳興武等知名醫(yī)藥基金經理二季度調倉也已浮現?？梢钥吹?，萬民遠對中藥股的調整較多，新進健民集團十大流通股東，增持方盛制藥，減持了壽仙谷、恩威醫(yī)藥。二季度，萬民遠的減持操作頻繁，中醫(yī)藥股外，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務、醫(yī)藥商業(yè)等板塊個股均遭遇萬民遠減持。

　　近年來，以投資創(chuàng)新藥聞名市場的張韡，在管產品新進多只醫(yī)藥個股，涉及醫(yī)療器械、化學制藥、生物制品等板塊。中報顯示，張韡將堅守兩大投資主線：1）創(chuàng)新藥：產品有全球競爭力和成長空間的 pharma 和 biotech；2）進口替代率低，壁壘高的優(yōu)秀設備耗材龍頭。

　　葛蘭加碼生物制藥，減持醫(yī)療服務

　　在二季度，葛蘭在管產品新進多只化學制藥個股十大流通股東行列。這一階段，葛蘭旗下中歐醫(yī)療健康新進艾力斯、麗珠集團、貝達藥業(yè)、昂利康、首藥控股、迪哲醫(yī)藥十大流通股東；旗下中歐醫(yī)療創(chuàng)新新進新諾威十大流通股東，同時中歐醫(yī)療健康大幅增持新諾威1391.78萬股，增持比例為222.11%。據統(tǒng)計，該股二季度股價累計增幅為38.39%。

　　這一季度，中歐醫(yī)療健康混合新進生物制品個股康弘藥業(yè)、三生國健、奧浦邁十大流通股東。

　　中歐醫(yī)療健康二季度增持多只化學制藥及化學制品個股。具體來看，中歐醫(yī)療健康增持了百濟神州、華東醫(yī)藥、百利天恒、海思科、益方生物、廣生堂、華海藥業(yè)、信立泰。這其中，中歐醫(yī)療健康對華海藥業(yè)、信立泰的增持幅度分別為58.22%、86%；對于百利天恒，中歐醫(yī)療創(chuàng)新二季度有減持操作。

　　與此同時，中歐醫(yī)療健康還增持了生物制品個股科興制藥、諾誠健華、百普賽斯。

　　同一季度，傅鵬博旗下睿遠成長價值也增持了益方生物，朱少醒旗下富國天惠成長混合（LOF） 新進科興制藥十大流通股東，謝治宇旗下興全合潤已退出諾誠健華十大流通股東。

　　就在二季度，葛蘭在管產品減持多只醫(yī)療服務個股。這一時期，中歐醫(yī)療健康減持了藥明康德、凱萊英、泰格醫(yī)藥、皓元醫(yī)藥、藥康生物、通策醫(yī)療、九洲藥業(yè)、康龍化成、畢得醫(yī)藥，其中對通策醫(yī)療的減持幅度最大，減幅為69.85% ，同時周蔚文旗下中歐時代先鋒增持該股。除了減持外，葛蘭另一產品中歐醫(yī)療創(chuàng)新已退出畢得醫(yī)藥十大流通股東。

　　同樣的，對于醫(yī)療器械股中源協(xié)和，中歐醫(yī)療健康選擇減持，中歐醫(yī)療創(chuàng)新則退出該股十大流通股東。

　　另外，中歐醫(yī)療健康還減持了化學制品個股阿拉丁、澤璟制藥、納微科技以及醫(yī)藥商業(yè)股益豐藥房。其中對阿拉丁的減持幅度最大，減幅為76.66%。

　　截至二季度末，中歐醫(yī)療健康已退出醫(yī)療器械個股九安醫(yī)療、醫(yī)療服務益諾思。

　　綜合來看，葛蘭在管產品減持或退出十大流通股東的個股主要是醫(yī)療器械、醫(yī)療服務個股。

　　趙蓓、萬民遠、張韡、吳興武二季度調倉浮現

　　同在二季度，趙蓓旗下工銀前沿醫(yī)療新進化學制藥個股昂利康、醫(yī)療器械個股熱景生物、生物制品個股榮昌生物、三生國健十大流通股東。

　　同中歐醫(yī)療健康一樣，工銀前沿醫(yī)療二季度增持化學制藥個股華東醫(yī)藥、海思科、科倫藥業(yè)，另外增持醫(yī)療服務個股奧浦邁；不同的是，在中歐醫(yī)療健康退出益諾思十大流通股東的同一季度，趙蓓旗下工銀醫(yī)療保健增持了該醫(yī)療服務個股。

　　與中歐醫(yī)療健康的增持操作相反，工銀前沿醫(yī)療二季度減持了化學制藥個股信立泰、百濟神州、新諾威；與中歐醫(yī)療健康同步的是，工銀前沿醫(yī)療也減持了澤璟制藥。另外，工銀前沿醫(yī)療減持了醫(yī)藥商業(yè)個股百洋醫(yī)藥、醫(yī)療器械個股澳華內鏡、生物制品個股智翔金泰、醫(yī)療服務個股普瑞眼科，同時工銀醫(yī)療保健股票已退出百洋醫(yī)藥十大流通股東。

　　截至二季度末，趙蓓旗下在管產品已退出醫(yī)療服務個股畢得醫(yī)藥、愛迪特、諾思格，醫(yī)療器械個股拱東醫(yī)療、九安醫(yī)療以及中藥股健民集團十大流通股東。

　　與趙蓓的退出不同，萬民遠旗下融通健康產業(yè)靈活配置二季度新進健民集團十大流通股東。同時，該產品還新進醫(yī)療器械個股愛博醫(yī)療、美好醫(yī)療，醫(yī)療服務個股普蕊斯十大流通股東。

　　除了健民集團，融通健康產業(yè)靈活配置還增持了另一中藥股方盛制藥。同時，萬民遠還增持了醫(yī)療服務個股普瑞眼科、陽光諾和。

　　整體來看，萬民遠二季度的減持操作較多。融通健康產業(yè)靈活配置二季度減持了中藥股壽仙谷、恩威醫(yī)藥，萬民遠在管的融通鑫新成長、融通價值成長還退出恩威醫(yī)藥十大流通股東；此外，萬民遠還減持了3只醫(yī)療器械個股東方生物、三友醫(yī)療、康為世紀，3只醫(yī)療服務個股何氏眼科、百誠醫(yī)藥、南模生物以及2只醫(yī)藥商業(yè)個股健之佳、一心堂。

　　同一季度，張韡在管產品新進多只醫(yī)藥個股。旗下匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥新進醫(yī)療器械個股熱景生物、微電生理、澳華內鏡，化學制藥個股益方生物、新諾威、百利天恒，生物制品個股諾誠健華、榮昌生物十大流通股東。

　　與匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥不同，張韡旗下匯添富醫(yī)療服務靈活配置二季度退出百利天恒、榮昌生物十大流通股東，并減持微電生理、澳華內鏡，在管的另一產品匯添富達欣也減持微電生理。

　　截至二季度末，匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥混合已退出醫(yī)療服務個股愛迪特及醫(yī)療器械概念股聚光科技；匯添富醫(yī)療服務靈活配置退出化學制藥個股信立泰。

　　二季度，吳興武在管產品新進化學制藥個股衛(wèi)信康、海南海藥，中藥個股昆藥集團以及澳華內鏡；旗下廣發(fā)醫(yī)療保健增持中藥股健民集團，醫(yī)療器械個股海泰新光、開立醫(yī)療；吳興武二季度減持化學制藥個股科倫藥業(yè)、澤璟制藥、百利天恒。值得一提的是，葛蘭、趙蓓同時增持了科倫藥業(yè)，這2人又同時減持了澤璟制藥。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：“醫(yī)藥頂流”們各自調倉曝光：葛蘭加碼生物制藥，趙蓓、萬民遠、張韡也各有動作)

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