中央?yún)R金，萬(wàn)億元持倉(cāng)曝光！

　　在今年4月初的震蕩行情中，中央?yún)R金首次明確其類“平準(zhǔn)基金”定位，大舉增持ETF。隨著公募基金2025年半年度報(bào)告披露完畢，中央?yún)R金的持倉(cāng)情況浮出水面。

　　截至6月30日，中央?yún)R金現(xiàn)身數(shù)十只ETF前十大持有人名單，上半年大手筆增持了藍(lán)籌、成長(zhǎng)等多類型寬基ETF，持有ETF市值合計(jì)已超1.28萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高。

中央?yún)R金豪買ETF

　　中央?yún)R金主要通過(guò)兩個(gè)持有人持有ETF，包括中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司和中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。此外，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司還通過(guò)華夏基金和易方達(dá)基金設(shè)立了兩個(gè)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　從中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的持倉(cāng)情況看，根據(jù)Choice資訊統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司出現(xiàn)在15只ETF的前十大持有人名單中，持有份額合計(jì)為1785.14億份。按照6月30日凈值計(jì)算，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持有ETF市值為6123.48億元。

　　從操作情況看，今年上半年，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司大幅增持了12只寬基ETF，合計(jì)增持了658.86億份。其中，增持華泰柏瑞滬深300ETF112.37億份，增持華夏滬深300ETF94.45億份，增持易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF均超過(guò)80億份，增持嘉實(shí)滬深300ETF、南方中證1000ETF超過(guò)50億份。

　　中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持有ETF情況，截至6月30日，數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司共持有21只ETF，持有份額合計(jì)達(dá)到1971.2億份。其中，持有華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF份額均超過(guò)200億份。

　　中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司持有ETF情況，截至6月30日，數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice

　　若按照6月30日凈值計(jì)算，截至6月30日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司持有ETF金額為6677.45億元。

　　結(jié)合2024年基金年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，上半年中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司按兵不動(dòng)，持有份額與去年底保持一致。中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司則是上半年加倉(cāng)的重要力量。

　　從中央?yún)R金的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃持倉(cāng)情況看，“易方達(dá)基金一中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司一易方達(dá)基金一匯金資管單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”出現(xiàn)在10只ETF前十大持有人名單中，共持有46億份，持倉(cāng)市值約為64億元；“華夏基金一中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司一華夏基金一匯金資管單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”出現(xiàn)在18只ETF前十名持有人名單中，共持有32.96億份，持倉(cāng)市值約為34億元。

　　不過(guò)，與中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司略有所不同的是，上述兩個(gè)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃重點(diǎn)投資行業(yè)主題ETF。

ETF成為長(zhǎng)線資金入市重要工具

　　從中央?yún)R金買入ETF的情況來(lái)看，2013年二季度，中央?yún)R金在華泰柏瑞滬深300ETF持有人名單中首次現(xiàn)身，在2015年極端行情中小試牛刀。自2023年10月底以來(lái)，中央?yún)R金三次公告買入ETF。從增持金額看，力度明顯加大。尤其在4月以來(lái)的市場(chǎng)巨震中，中央?yún)R金首次明確其類“平準(zhǔn)基金”定位，極大地提振了市場(chǎng)信心。

　　當(dāng)前中央?yún)R金已成為ETF的重要持有人。從已披露的情況看，截至6月30日，僅中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持有ETF市值合計(jì)已超過(guò)1.28萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高，占權(quán)益類ETF總規(guī)模的三成以上。

　　除了中央?yún)R金借助ETF入市以外，企業(yè)年金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)等也頻頻現(xiàn)身ETF前十大持有人名單。以企業(yè)年金計(jì)劃為例，截至6月30日，超百個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃大手筆掃貨ETF，持有ETF份額合計(jì)超120億份，較去年底增長(zhǎng)超24億份。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中央?yún)R金等長(zhǎng)線資金購(gòu)買股票ETF不僅直接為市場(chǎng)提供資金支持，化解資金面負(fù)反饋，而且對(duì)于穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期具有重要作用。當(dāng)前ETF已成為資本市場(chǎng)重要穩(wěn)定器，生態(tài)圈持續(xù)完善，為投資者提供豐富的資產(chǎn)配置選擇，隨著ETF產(chǎn)品譜系的持續(xù)拓寬，未來(lái)發(fā)展空間十分廣闊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月30日，今年以來(lái)已有242只ETF成立，遠(yuǎn)超去年全年水平，產(chǎn)品持續(xù)“上新”。

　　2025年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，明確提出要推動(dòng)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升，加快構(gòu)建公募基金行業(yè)主動(dòng)投資與被動(dòng)投資協(xié)同發(fā)展、互促共進(jìn)的新發(fā)展格局；強(qiáng)化指數(shù)基金資產(chǎn)配置功能，穩(wěn)步提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)，為中長(zhǎng)期資金入市提供更加便利的渠道，助力構(gòu)建資本市場(chǎng)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)，壯大理性成熟的中長(zhǎng)期投資力量。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：中央?yún)R金，萬(wàn)億元持倉(cāng)曝光！)

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