外資公募隱形重倉(cāng)股曝光

　　隨著公募基金2025年半年度報(bào)告陸續(xù)披露，外資公募的隱形重倉(cāng)股也浮出水面。這些位列第十一至二十位的股票，在投資組合中同樣占據(jù)較大比例，是市場(chǎng)洞察基金經(jīng)理投資思路的另一重要窗口。在最新披露的半年度報(bào)告中，外資公募的基金經(jīng)理們也明確了下半年的投資思路。其中，科技、新消費(fèi)、高端制造、醫(yī)藥、高股息等均是被多次提及的“關(guān)鍵詞”。

外資公募隱形重倉(cāng)股出爐

　　從基金半年度報(bào)告披露的持倉(cāng)來(lái)看，外資公募的隱形重倉(cāng)股各有側(cè)重。

　　其中，富達(dá)傳承6個(gè)月股票的隱形重倉(cāng)股包括江蘇神通、眾安在線、金證股份、中航西飛、星云股份等。富達(dá)傳承6個(gè)月股票基金經(jīng)理周文群和張笑牧在基金半年度報(bào)告中表示，組合維持了在信息技術(shù)和工業(yè)領(lǐng)域的較高配置，增加了通信服務(wù)行業(yè)中具備較高估值吸引力的公司的持倉(cāng)，同時(shí)降低了部分在市場(chǎng)情緒推動(dòng)下估值偏高的可選消費(fèi)公司的持倉(cāng)。

　　聯(lián)博智遠(yuǎn)混合的隱形重倉(cāng)股包括云南白藥、重慶銀行、巨人網(wǎng)絡(luò)、齊魯銀行、中國(guó)人保等。聯(lián)博智遠(yuǎn)混合基金經(jīng)理朱良表示，組合主要對(duì)AI供應(yīng)、體驗(yàn)消費(fèi)、金融紅利和醫(yī)藥等主題進(jìn)行了重點(diǎn)布局。

　　安聯(lián)中國(guó)精選混合的隱形重倉(cāng)股包括卓易信息、君實(shí)生物、肇民科技、福達(dá)股份、福萊新材、中堅(jiān)科技等。

　　“我們?cè)谏习肽昃S持了較高的股票倉(cāng)位。我們積極看待中國(guó)在全球科技變革發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)深入轉(zhuǎn)型的大背景下，以?xún)?yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力引領(lǐng)中國(guó)股票的價(jià)值重估?！卑猜?lián)中國(guó)精選混合基金經(jīng)理程彧稱(chēng)。

　　施羅德中國(guó)動(dòng)力股票的隱形重倉(cāng)股則包括小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、新易盛、零跑汽車(chē)、招商銀行、方正科技等。

積極挖掘下半年投資機(jī)會(huì)

　　對(duì)于下半年市場(chǎng)的展望，外資公募的基金經(jīng)理們均表現(xiàn)出較為樂(lè)觀的態(tài)度。

　　朱良表示，從以下因素來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)仍具備顯著的投資價(jià)值：第一，財(cái)政與貨幣政策有望維持溫和擴(kuò)張；第二，AI、先進(jìn)制造等題材持續(xù)展現(xiàn)出較強(qiáng)的成長(zhǎng)潛力；第三，新“國(guó)九條”公布后，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定擴(kuò)張循環(huán)。

　　展望下半年，施羅德中國(guó)動(dòng)力股票基金經(jīng)理安昀、謝恒表示，政策層面對(duì)資本市場(chǎng)的支持意圖明顯，為市場(chǎng)提供了信心?；诖耍麄儗⒗^續(xù)采取啞鈴型配置，一端是受益于避險(xiǎn)和收益尋求型資金流入的高股息板塊；另一端是具備獨(dú)立全球增長(zhǎng)邏輯的科技板塊和高端制造板塊，同時(shí)可對(duì)受益于政策、具全球競(jìng)爭(zhēng)力的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，以及估值處于低位的周期品擇機(jī)布局。

　　程彧表示，他堅(jiān)定看好中國(guó)股票在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技發(fā)展取得積極進(jìn)展、政策強(qiáng)托底背景下的價(jià)值重估。其中，優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)是本輪中國(guó)股票價(jià)值重估的核心資產(chǎn)，有望取得較明顯的超額收益。

　　“我們將在下半年繼續(xù)重點(diǎn)配置引領(lǐng)中國(guó)股票價(jià)值重估的優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)，也將階段性重點(diǎn)配置紅利資產(chǎn)與企業(yè)盈利有望超預(yù)期的資產(chǎn)。在行業(yè)方面，當(dāng)前我們主要看好TMT、機(jī)械、醫(yī)藥、化工等優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)分布相對(duì)集中的行業(yè)，以及新消費(fèi)和國(guó)防軍工等行業(yè)。”程彧稱(chēng)。

　　周文群和張笑牧表示，將繼續(xù)從內(nèi)需相關(guān)的產(chǎn)業(yè)中優(yōu)選順應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向的企業(yè)，尤其是那些具備優(yōu)秀戰(zhàn)略能力、高效執(zhí)行能力和誠(chéng)信公司治理的企業(yè)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：外資公募隱形重倉(cāng)股曝光)

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