外資公募隱形重倉股曝光

　　隨著公募基金2025年半年度報告陸續(xù)披露，外資公募的隱形重倉股也浮出水面。這些位列第十一至二十位的股票，在投資組合中同樣占據(jù)較大比例，是市場洞察基金經(jīng)理投資思路的另一重要窗口。在最新披露的半年度報告中，外資公募的基金經(jīng)理們也明確了下半年的投資思路。其中，科技、新消費、高端制造、醫(yī)藥、高股息等均是被多次提及的“關(guān)鍵詞”。

外資公募隱形重倉股出爐

　　從基金半年度報告披露的持倉來看，外資公募的隱形重倉股各有側(cè)重。

　　其中，富達傳承6個月股票的隱形重倉股包括江蘇神通、眾安在線、金證股份、中航西飛、星云股份等。富達傳承6個月股票基金經(jīng)理周文群和張笑牧在基金半年度報告中表示，組合維持了在信息技術(shù)和工業(yè)領(lǐng)域的較高配置，增加了通信服務(wù)行業(yè)中具備較高估值吸引力的公司的持倉，同時降低了部分在市場情緒推動下估值偏高的可選消費公司的持倉。

　　聯(lián)博智遠混合的隱形重倉股包括云南白藥、重慶銀行、巨人網(wǎng)絡(luò)、齊魯銀行、中國人保等。聯(lián)博智遠混合基金經(jīng)理朱良表示，組合主要對AI供應(yīng)、體驗消費、金融紅利和醫(yī)藥等主題進行了重點布局。

　　安聯(lián)中國精選混合的隱形重倉股包括卓易信息、君實生物、肇民科技、福達股份、福萊新材、中堅科技等。

　　“我們在上半年維持了較高的股票倉位。我們積極看待中國在全球科技變革發(fā)展和中國經(jīng)濟深入轉(zhuǎn)型的大背景下，以優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力引領(lǐng)中國股票的價值重估?！卑猜?lián)中國精選混合基金經(jīng)理程彧稱。

　　施羅德中國動力股票的隱形重倉股則包括小鵬汽車、理想汽車、新易盛、零跑汽車、招商銀行、方正科技等。

積極挖掘下半年投資機會

　　對于下半年市場的展望，外資公募的基金經(jīng)理們均表現(xiàn)出較為樂觀的態(tài)度。

　　朱良表示，從以下因素來看，當(dāng)前市場仍具備顯著的投資價值：第一，財政與貨幣政策有望維持溫和擴張；第二，AI、先進制造等題材持續(xù)展現(xiàn)出較強的成長潛力；第三，新“國九條”公布后，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定擴張循環(huán)。

　　展望下半年，施羅德中國動力股票基金經(jīng)理安昀、謝恒表示，政策層面對資本市場的支持意圖明顯，為市場提供了信心?；诖?，他們將繼續(xù)采取啞鈴型配置，一端是受益于避險和收益尋求型資金流入的高股息板塊；另一端是具備獨立全球增長邏輯的科技板塊和高端制造板塊，同時可對受益于政策、具全球競爭力的汽車產(chǎn)業(yè)，以及估值處于低位的周期品擇機布局。

　　程彧表示，他堅定看好中國股票在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和科技發(fā)展取得積極進展、政策強托底背景下的價值重估。其中，優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)是本輪中國股票價值重估的核心資產(chǎn)，有望取得較明顯的超額收益。

　　“我們將在下半年繼續(xù)重點配置引領(lǐng)中國股票價值重估的優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)，也將階段性重點配置紅利資產(chǎn)與企業(yè)盈利有望超預(yù)期的資產(chǎn)。在行業(yè)方面，當(dāng)前我們主要看好TMT、機械、醫(yī)藥、化工等優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)分布相對集中的行業(yè)，以及新消費和國防軍工等行業(yè)?！背虖Q。

　　周文群和張笑牧表示，將繼續(xù)從內(nèi)需相關(guān)的產(chǎn)業(yè)中優(yōu)選順應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向的企業(yè)，尤其是那些具備優(yōu)秀戰(zhàn)略能力、高效執(zhí)行能力和誠信公司治理的企業(yè)。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：外資公募隱形重倉股曝光)

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