直面最強危機感，巨頭突圍！對話中國平安聯(lián)席CEO郭曉濤：得服務(wù)者得天下

　　中國平安（601318.SH；02318.HK）正站在一個關(guān)鍵的節(jié)點上。

　　“2025年是平安成立37年來危機感最強、戰(zhàn)略推進最深入、服務(wù)升級力度最大的一年。”中國平安董事長馬明哲在公司2025年中期報告中說。

　　8月27日，中國平安舉行2025年中期業(yè)績發(fā)布會，馬明哲攜一眾高管出席。在會上，平安高管回應(yīng)了投資策略、壽險改革、“AI in all”戰(zhàn)略等市場關(guān)切問題。

　　上半年，中國平安交出一份“特殊”的成績單，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤777.32億元，同比增長3.7%；歸母凈利潤680.47億元，同比下降8.8%。對于凈利潤下滑，平安高管解釋，主要受并表平安好醫(yī)生、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、600億元股票投資浮盈不計入利潤表等因素影響。

　　“整體經(jīng)營保持穩(wěn)健，彰顯發(fā)展韌性與創(chuàng)新動力?！边@是馬明哲對半年報的評價。歷經(jīng)6年深耕，由他親自掛帥的壽險改革正進入紅利收獲期。上半年，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值（NBV）同比大增39.8%。

　　“在較高基數(shù)基礎(chǔ)上，壽險新業(yè)務(wù)價值連續(xù)兩年保持高速增長，實屬不易?！睒I(yè)績會結(jié)束后，中國平安聯(lián)席CEO郭曉濤在接受時代周報記者專訪時表示，壽險改革幾年后，多渠道策略、“產(chǎn)品+服務(wù)”、AI賦能的三重紅利正在釋放，成為平安近期業(yè)績持續(xù)高速增長的核心驅(qū)動力。公司對壽險業(yè)務(wù)全年的發(fā)展充滿信心，對新業(yè)務(wù)價值的持續(xù)增長充滿信心。

　　郭曉濤于2023年9月出任中國平安的聯(lián)席首席執(zhí)行官、副總經(jīng)理，負責(zé)主導(dǎo)平安“醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略及金融賦能業(yè)務(wù)相關(guān)戰(zhàn)略，同時分管保險事業(yè)群及相關(guān)成員公司。他對時代周報記者說，現(xiàn)在，金融行業(yè)尤其是壽險行業(yè)逐步進入到同質(zhì)化競爭階段，“得服務(wù)者得天下”，只有增值服務(wù)才能構(gòu)建真正的差異化優(yōu)勢，拿下更多市場份額。平安通過布局綜合金融和醫(yī)療養(yǎng)老兩個賽道，為客戶提供醫(yī)療養(yǎng)老等差異化服務(wù)，并賦能金融主業(yè)。

　　中國平安聯(lián)席CEO郭曉濤圖源：受訪者供圖

　　醫(yī)療養(yǎng)老的“四到+六最”

　　面對金融行業(yè)同質(zhì)化競爭，萬億巨頭中國平安持續(xù)打造差異化優(yōu)勢。

　　“綜合金融和醫(yī)療養(yǎng)老，是兩個規(guī)模大、增長高、協(xié)同性高的賽道，兩個賽道都超過20萬億，尤其是醫(yī)療養(yǎng)老，會成為我們進入長壽社會、銀發(fā)經(jīng)濟時代的核心服務(wù)”郭曉濤說，在金融行業(yè)競爭逐步進入存量化、同質(zhì)化的階段，“得服務(wù)者得天下”，平安通過醫(yī)療、養(yǎng)老等服務(wù)，可以有效地解決客戶的核心痛點，從而打造平安差異化的競爭優(yōu)勢。

　　郭曉濤用“四到”和“六最”來總結(jié)平安的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系。“四到”包括：“到線”指通過家庭醫(yī)生、養(yǎng)老管家提供在線健康咨詢、疾病管理、慢病管理等服務(wù)；“到店”指依托線下醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)、體檢網(wǎng)絡(luò)、健康管理網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供就近便捷服務(wù)；“到家”是將醫(yī)療檢測等服務(wù)送上門；“到企”指深入企業(yè)為員工定制健康管理服務(wù)，拓展B端服務(wù)場景。

　　郭曉濤介紹道，“四到”服務(wù)體系旨在實現(xiàn)“六最”目標(biāo)：讓客戶找到最合適的醫(yī)生、選擇最合適的醫(yī)院、用最適合的治療方案、采用最適合的藥物或藥械、安排最適合的時間、獲得最滿意的客戶體驗和治療效果。

　　中國平安推進綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老戰(zhàn)略，想要達到的效果是“三高”+“三促”。

　　郭曉濤解釋道，中國平安客戶數(shù)近2.47億，希望通過綜合金融服務(wù)實現(xiàn)“高價值、高成長、高留存”，持續(xù)提升平安的高價值客戶占比，今年上半年已增長120萬；平安成長客戶（30—45歲）數(shù)達1.2億，隨著年齡增長，這些客戶會為公司帶來持續(xù)的增長動力；此外，平安的客戶留存率超過90%。

　　所謂“三促”，平安希望通過醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)，能夠賦能主業(yè)，促銷售、促躍遷、促留存。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，在平安近2.47億的個人客戶中，有近63%的客戶同時享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)權(quán)益。2025年上半年，平安實現(xiàn)健康險保費收入近870億元，其中醫(yī)療險保費收入超410億元，同比增長3.3%。2025年上半年，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險新業(yè)務(wù)價值占比近七成。

　　郭曉濤透露，平安壽險代理人有70%的新單新業(yè)務(wù)價值，是由醫(yī)療健康養(yǎng)老增值服務(wù)帶來的，每一單的件均（平均金額）提高3.5倍，有效促進了銷售；平安95%的績優(yōu)代理人，是通過銷售醫(yī)療健康養(yǎng)老的增值服務(wù)保單，實現(xiàn)逐級往上躍遷；現(xiàn)在有醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)保單的繼續(xù)率超過99%。

　　郭曉濤表示，通過實現(xiàn)“三高+三促”的效果，公司看到綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老這兩個賽道的廣闊發(fā)展空間，能夠給平安持續(xù)帶來競爭優(yōu)勢和業(yè)績推動動力。

　　壽險改革迎來收獲期

　　自2019年11月啟動至今，平安壽險改革歷經(jīng)6年，進入了紅利收獲期。

　　今年上半年，平安的壽險及健康險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值延續(xù)增長態(tài)勢，同比增長近四成，達223.35億元；新業(yè)務(wù)價值率（按標(biāo)準(zhǔn)保費）同比上升9.0個百分點；代理人渠道新業(yè)務(wù)價值同比增長17.0%，人均新業(yè)務(wù)價值同比增長21.6%；銀保渠道新業(yè)務(wù)價值同比增長168.6%。

　　在郭曉濤看來，低利率環(huán)境下，壽險已進入黃金發(fā)展期，成為中產(chǎn)階級財富配置的壓艙石。壽險經(jīng)過“產(chǎn)品+渠道”的改革，開始釋放多渠道策略、“產(chǎn)品+服務(wù)”、AI賦能三重改革紅利，驅(qū)動業(yè)務(wù)增長。

　　改革后，平安壽險從單一的代理人渠道，拓展至銀保渠道、社區(qū)金融渠道等多元渠道。郭曉濤說，2025年上半年，非代理人渠道的新業(yè)務(wù)價值占比超過36%，比去年增長了15個百分點；銀保渠道實現(xiàn)了“爆發(fā)式增長”，社區(qū)網(wǎng)格渠道增速超160%。

　　今年以來，監(jiān)管部門推進實施“報行合一”、個人營銷體制改革，推動個人代理渠道轉(zhuǎn)型升級。

　　郭曉濤認為，“報行合一”政策有利于行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，平安積極擁抱、堅決落實。今年一季度，雖然對個險渠道產(chǎn)生了暫時的負面影響，個險代理人收入有所下滑，但二季度已經(jīng)回升，預(yù)計下半年持續(xù)優(yōu)化，向著更好、更健康的方向發(fā)展。

　　至于個人營銷體制改革，郭曉濤表示，這對行業(yè)發(fā)展同樣有非常積極的推動作用，平安積極擁抱、堅決落實相關(guān)要求。平安內(nèi)部在幾年前就推行壽險改革，與監(jiān)管方向一致。希望實現(xiàn)代理人的分層分級管理，能夠讓客戶、代理人、產(chǎn)品和服務(wù)進行有效地匹配，從而持續(xù)提高代理人隊伍的素質(zhì)、產(chǎn)能、收入。

　　“我們期待增長勢頭能夠持續(xù)，代理人隊伍在做優(yōu)、增優(yōu)、育優(yōu)，在個人單兵作戰(zhàn)+團隊拓展能力的基礎(chǔ)上，相信代理人隊伍的品質(zhì)和業(yè)務(wù)的增速能夠繼續(xù)保持?！惫鶗詽硎荆?span id="stock_0.000001">平安銀行渠道有強勁發(fā)展，仍在持續(xù)開拓其他銀行渠道的階段，預(yù)計銀保渠道全年能夠保持相對高速增長；同時，預(yù)計社區(qū)金融渠道在2027年成為增長的核心動力之一。

　　“通過多渠道輪動協(xié)同，共推業(yè)務(wù)增長，因此對壽險業(yè)務(wù)全年保持增長有非常強的信心?！惫鶗詽f。

　　在“產(chǎn)品+服務(wù)”改革紅利方面，郭曉濤介紹，平安通過“保險+醫(yī)療”“保險+健康”“保險+養(yǎng)老”這樣的增值服務(wù)，有效驅(qū)動客戶購買壽險產(chǎn)品，給公司提供持續(xù)發(fā)展的推動力。

　　AI賦能也是改革紅利之一。過去幾年，平安持續(xù)投入資源去打造銷售隊伍的AI銷售輔助工具，利用數(shù)據(jù)分析，持續(xù)提升銷售隊伍的獲客、營銷、轉(zhuǎn)化效率。

　　郭曉濤強調(diào)，平安在AI方面推行“五智”戰(zhàn)略，包括智能化營銷、智能化服務(wù)、智能化運營、智能化管理、智能化經(jīng)營，核心邏輯是“AI in All”，用AI把整個金融和醫(yī)療養(yǎng)老的價值鏈從頭到尾全部做一遍。

　　新能源車險首度承保盈利

　　平安產(chǎn)險綜合成本率（COR）明顯改善，也成為市場關(guān)注焦點。

　　上半年，平安產(chǎn)險實現(xiàn)原保險保費收入1718.57億元，同比增長7.1%；保險服務(wù)收入1656.61億元，同比增長2.3%；整體綜合成本率95.2%，同比優(yōu)化2.6個百分點，主要得益于車險深化“報行合一”改革，持續(xù)推進費用精細化管理、優(yōu)化費用投入。

　　在充分競爭的產(chǎn)險市場，COR優(yōu)化的“含金量”十足。中國平安總經(jīng)理謝永林在業(yè)績會上表示，車險業(yè)務(wù)通過科技賦能，三年的運營成本下降了一個百分點，這是很難的。比如每年車險保費2000多億，COR下降一個百分點，就能帶來20多億元的利潤。這個數(shù)字的背后，是平安通過科技能力持續(xù)創(chuàng)新改造運營流程、提高效率、提升定價能力，綜合施策產(chǎn)生的結(jié)果。

　　財報顯示，上半年，平安產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤100.56億元，較去年同期99.54億元同比提升1.0%。

　　當(dāng)下，新能源車險市場成為各家險企重點發(fā)力方向，但承保虧損問題也困擾著險企。上半年，平安產(chǎn)險的新能源車險首次實現(xiàn)了承保盈利。

　　2025年上半年，平安產(chǎn)險實現(xiàn)承保新能源車575萬輛，同比增長49.3%，新能源車險原保險保費收入217億元，同比增長46.2%，市場份額27.6%，為新能源車主提供了21萬億元風(fēng)險保障；同時實現(xiàn)當(dāng)期新能源車險業(yè)務(wù)承保盈利，成本呈可持續(xù)優(yōu)化趨勢。

　　郭曉濤對時代周報記者表示，平安新能源車險高速增長并實現(xiàn)承保盈利，主要是通過優(yōu)質(zhì)客戶服務(wù)、持續(xù)優(yōu)化成本、費用精細化管理三大方面實現(xiàn)的。平安提升客戶服務(wù)體驗與留存，客戶留存的時間越長，公司對客戶了解得就越多，就能夠采取一系列措施，幫助客戶預(yù)防車輛事故，從而減少賠付成本。

　　在持續(xù)推動成本優(yōu)化方面，郭曉濤介紹，在承保之前，深化承保模型，在中間聚焦風(fēng)險減量服務(wù)，進一步優(yōu)化客戶體驗，如推出新能源車駕駛安全教育、駕駛培訓(xùn)。同時，在服務(wù)端，汽車零配件、服務(wù)廠商建立起優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)體系，能夠完善平安的理賠標(biāo)準(zhǔn)，從而降低公司的服務(wù)成本。

　　郭曉濤表示，平安堅決落實監(jiān)管推動的“報行合一”，同時通過科技和AI賦能，優(yōu)化銷售、理賠、運營、作業(yè)等費用，完善反欺詐體系，從而實現(xiàn)費用精細化管理。這三個方向共同發(fā)力，提升了新能源車險板塊的服務(wù)體驗，又能實現(xiàn)承保盈利。

　　強化資產(chǎn)負債匹配

　　今年以來，中國平安頻繁“舉牌”多只銀行股H股，甚至?xí)r隔多年舉牌保險同業(yè)——中國太保，其資產(chǎn)配置策略備受市場關(guān)注。

　　截至2025年6月30日，中國平安保險資金投資組合規(guī)模超6.20萬億元，較年初增長8.2%。2025年上半年，公司保險資金投資組合實現(xiàn)非年化綜合投資收益率3.1%，同比上升0.3個百分點。按投資品種來看，截至6月末，中國平安持有股票賬面值為6492.94億元，較2024年末的4373.79億元有明顯增長。

　　郭曉濤表示，中國平安投資同業(yè)公司和其他金融行業(yè)公司主要會堅持“三可”原則，即經(jīng)營可靠、增長可期、分紅可持續(xù)。

　　“平安投資策略并非孤立的，而是公司資產(chǎn)匹配的核心環(huán)節(jié)，要做到與負債端匹配?！惫鶗詽龑r代周報記者說，平安投資策略有五個匹配，包括久期的匹配、成本的匹配、現(xiàn)金流的匹配、收益率的匹配以及監(jiān)管要求的匹配，才能有效地讓投資端與債端聯(lián)動，從而產(chǎn)生息差收益，這是平安要關(guān)注實現(xiàn)的核心目標(biāo)。

　　“作為耐心資本、長期資本，平安會適度加大權(quán)益配置，主要圍繞代表新質(zhì)生產(chǎn)力的成長股、高分紅的價值股?！敝x永林說。

　　在負債端，平安持續(xù)從傳統(tǒng)險向分紅險轉(zhuǎn)型，努力降低負債成本。郭曉濤介紹，今年上半年平安的分紅險占個險比例在40%左右。預(yù)定利率的下調(diào)，雖然會讓產(chǎn)品回報率看起來沒有那么高了，但是平安的分紅險結(jié)算利率仍具市場競爭力，這來源于資產(chǎn)端有效配置。

　　平安的資產(chǎn)配置，13%在權(quán)益類、65%在OCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的股票投資）。在郭曉濤看來，這一系列資產(chǎn)配置可以幫助平安有效提高投資收益率，在負債成本和投資收益之間產(chǎn)生一個好的利差。平安的資負匹配、投資回報做得好，就能讓分紅險產(chǎn)品產(chǎn)生足夠強的競爭力，抵消預(yù)定利率下滑的影響。疊加醫(yī)療、健康、養(yǎng)老服務(wù)，構(gòu)建產(chǎn)品差異化優(yōu)勢。

　　在低利率時代，保險業(yè)面臨利差損風(fēng)險挑戰(zhàn)，從“利差依賴”向“三差平衡”轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。利差、死差、費差是壽險公司的核心利潤來源。

　　郭曉濤強調(diào)，對平安來講，既沒有費差，也沒有利差，也沒有死差風(fēng)險，“三差”對平安都是正貢獻。平安通過改革提高NBEV、投資回報收益率、新業(yè)務(wù)價值率，降低費用率、賠付率，通過科技和AI賦能，真正實現(xiàn)“三提兩降”；同時，加強資產(chǎn)負債的匹配，平衡客戶、公司與隊伍三方利益，從而實現(xiàn)“三差”均呈正貢獻，達到長期可持續(xù)發(fā)展，這也是平安提高分紅率的底氣所在。

（文章來源：時代周報）

(原標(biāo)題：直面最強危機感，巨頭突圍！對話中國平安聯(lián)席CEO郭曉濤：得服務(wù)者得天下)

(責(zé)任編輯：10)