隱形重倉(cāng)股“大換血”，廣發(fā)基金劉格菘：看好人工智能帶來(lái)人類社會(huì)潛在巨大變革的機(jī)會(huì)

　　廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合上半年隱形重倉(cāng)股“大換血”。

　　8月29日晚間，廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格菘管理時(shí)間最長(zhǎng)的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合基金2025年中報(bào)率先披露，截至2025年二季度末，該基金共持有33只股票，相較于2024年末增加了14只個(gè)股，持股換手率達(dá)111.95%。

　　具體來(lái)看，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)的前十大重倉(cāng)股依次為賽力斯（601127.SH）、德業(yè)股份（605117.SH）、內(nèi)蒙一機(jī)（600967.SH）、廣東宏大（002683.SZ）、火炬電子（603678.SH）、中航成飛（302132.SZ）、國(guó)?？萍?/a>（600562.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、中航沈飛（600760.SH）、菲利華（300395.SZ）。

　　其中，內(nèi)蒙一機(jī)、火炬電子、中航成飛、國(guó)?？萍?/span>、中航沈飛均為廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合自2005年成立以來(lái)首次買入。

　　此外，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)最新披露的隱形重倉(cāng)股（即基金持倉(cāng)排名第11-20名的個(gè)股）依次為協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857.SZ）、春風(fēng)動(dòng)力（603129.SH）、復(fù)旦微電（688385.SH）、同力股份（834599.BJ）、小商品城（600415.SH）、長(zhǎng)春高新（000661.SZ）、新大陸（000997.SZ）、華測(cè)導(dǎo)航（300627.SZ）、科華數(shù)據(jù)（002335.SZ）、芯動(dòng)聯(lián)科（688582.SH）。

　　上述10只隱形重倉(cāng)股中，除了新大陸為該基金2013年曾持有過(guò)的標(biāo)的外，其余9只個(gè)股均為該基金成立以來(lái)首次買入的標(biāo)的。與此同時(shí)，澎湃新聞?dòng)浾咭沧⒁獾?，該基金?025年上半年首次買入了北交所個(gè)股——同力股份。

　　同時(shí)對(duì)比2024年末時(shí)的隱形重倉(cāng)股，除了菲利華或因年內(nèi)漲幅被動(dòng)進(jìn)入持倉(cāng)前十外，彼時(shí)其余9只隱形重倉(cāng)股均遭廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)清倉(cāng)。

　　“2025 年上半年，中國(guó)資產(chǎn)整體呈現(xiàn)向上的態(tài)勢(shì)。春節(jié)前后在國(guó)產(chǎn)AI模型DeepSeek的催化下，中國(guó)資產(chǎn)延續(xù)了去年年底的估值修復(fù)進(jìn)程，后續(xù)二季度在外部關(guān)稅壓力與內(nèi)部政策護(hù)航的博弈中走出韌性行情，推動(dòng)了市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)‘V型’修復(fù)?！眲⒏褫吭?025年中報(bào)中寫(xiě)到。

　　劉格菘指出，成長(zhǎng)板塊在AI、機(jī)器人、創(chuàng)新藥及國(guó)防板塊的帶領(lǐng)下表現(xiàn)突出，與宏觀相關(guān)性強(qiáng)的行業(yè)則依舊等待相關(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好。其中，除了DeepSeek以外，海外AI大廠Token數(shù)量的激增也逐步打消市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用無(wú)法落地的擔(dān)憂，AI的長(zhǎng)期敘事邏輯得到了加強(qiáng)；地緣風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)（例如北約防務(wù)支出激增）催生國(guó)防資產(chǎn)配置的快速提升。

　　總體而言，劉格菘表示，依舊看好人工智能帶來(lái)人類社會(huì)潛在巨大變革的機(jī)會(huì)，中期會(huì)繼續(xù)跟蹤關(guān)注國(guó)內(nèi)外應(yīng)用落地的情況，同時(shí)地緣政治波動(dòng)帶來(lái)各國(guó)防務(wù)井噴的需求，可能也會(huì)成為中期產(chǎn)業(yè)的主線之一。

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：隱形重倉(cāng)股“大換血”，廣發(fā)基金劉格菘：看好人工智能帶來(lái)人類社會(huì)潛在巨大變革的機(jī)會(huì))

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