本輪行情的第三大標志性事件或?qū)⒊霈F(xiàn)

　　今天凌晨，全球投資者翹首以盼的英偉達財報正式公布。

　　英偉達財報顯示，公司2026財年第二季度營收467億美元，同比增長56%；凈利潤264.22億美元，同比增長59%。

　　業(yè)績指引方面，不包括H20預(yù)期的情況下，三季度英偉達的營收指引中值為540億美元，高于分析師預(yù)期的中值534.6億美元。

　　因此，剔除H20這一因素，英偉達的業(yè)績是略超市場預(yù)期的。另外，英偉達批準額外600億美元股票回購，超出市場預(yù)期。

　　需要重點提到的是，英偉達CEO黃仁勛的幾句話，不僅提升了市場對全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出的預(yù)期，而且也提升了A股市場對AI行情的預(yù)期。

　　黃仁勛表示，僅全球四大超大規(guī)模云廠商的資本支出，就在兩年內(nèi)實現(xiàn)了翻倍。隨著AI革命全面推進、AI競賽正式打響，這類資本支出已增至每年6000億美元。從現(xiàn)在到本十年末還有五年時間，而這6000億美元還僅僅是四大超大規(guī)模云廠商的支出規(guī)模。未來五年全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出達到3萬億至4萬億美元的規(guī)模，是一個相當合理的預(yù)測。

　　黃仁勛還表示，今年中國市場為我們帶來的機遇規(guī)模約為500億美元。若我們能憑借具備競爭力的產(chǎn)品充分把握這一機遇，且鑒于全球AI市場整體均在增長，預(yù)計中國市場規(guī)模每年有望實現(xiàn)50%左右的增長。

　　中國市場的500億美元是什么概念呢？達哥舉個例子，今年寒武紀上半年的營收才28.81億元，假如寒武紀拿下10%的市場份額，那么收入就是50億美元，換算成人民幣就是350多億元。

　　黃仁勛的話，再加上觀察者網(wǎng)援引英國《金融時報》的相關(guān)報道，直接點燃了AI方向的市場情緒。今天，AI硬件方向繼續(xù)爆發(fā)，多只核心股創(chuàng)下新高。

　　我們回到市場。

　　今天，A股主要指數(shù)集體走強。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.14%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲2.25%、3.82%。科創(chuàng)50指數(shù)大漲7.23%，創(chuàng)下最近三年半以來的新高。

　　滬深兩市成交額達到29708億元，較昨日縮量1948億元。整個市場有2868只個股上漲，2402只個股下跌，依然是結(jié)構(gòu)性行情。

　　大市方面，盤中一度跳水，上證指數(shù)盤中最多下跌1%，但1點半之后市場開始大反攻。

　　昨天達哥提到，從上證指數(shù)歷史上幾次臨近重量級高點連線時的調(diào)整，調(diào)整幅度均不大，且時間并不長。

　　雖然目前還無法判斷上證指數(shù)的調(diào)整是否已結(jié)束，但上證指數(shù)的走勢在當前顯得不太重要。在牛市中，如果僅依靠大盤走勢而決定實際操作，那么容易放跑牛股。

　　一個最簡單的辦法就是，關(guān)注領(lǐng)先指數(shù)的走勢。誰是領(lǐng)先指數(shù)？很顯然，科創(chuàng)50指數(shù)才是領(lǐng)先指數(shù)。

　　還是那句話：重點在板塊個股，重點是抱緊AI硬件的行情。

　　關(guān)于AI硬件的行情，達哥最近兩三個月一直在提，其中重點提到CPO、PCB、液冷、AI芯片是核心。

　　從近期的行情來看，CPO、PCB、液冷、AI芯片的行情，可以用“炸裂”來形容。參與這幾個板塊的投資者，賺錢的快感是外人難以體會的。

　　今天，CPO、PCB、液冷、AI芯片等AI硬件方向的核心股紛紛大漲，且多數(shù)創(chuàng)下了近期新高。

　　此外，在AI硬件方向，今天有兩個現(xiàn)象值得關(guān)注。

　　一是寒武紀股價漲幅超過15%，正式登上A股“股王”寶座。昨天僅是在寶座上呆了一會而已。

　　二是工業(yè)富聯(lián)漲幅超7%，創(chuàng)下收盤新高。截至收盤，工業(yè)富聯(lián)的市值達到9719.22億元，萬億市值的門檻近在咫尺。

　　從上周五開始，A股市場出現(xiàn)了兩大標志性事件。一是電子行業(yè)的市值超過銀行業(yè)，位居第一；二是寒武紀問鼎“股王”寶座。

　　這兩大事件的出現(xiàn)，標志著A股迎來新的投資時代，即以AI為代表的科技投資時代。

　　接下來，科技方向的第三個標志性事件，可能就是萬億市值個股的出現(xiàn)。以當前市場對科技股的追捧程度來看，達哥相信，萬億市值個股出現(xiàn)的時間，可能不會太遠。

　　在2019-2021年的結(jié)構(gòu)性牛市中，貴州茅臺及寧德時代市值超過萬億元，帶動了白酒及新能源兩大板塊的投資熱潮。

　　作為一個歷經(jīng)多輪牛熊的投資老兵，達哥今天再和大家說一句心里話：投資要與時代同頻共振，要借勢，這樣才能遠遠跑贏大盤及大多數(shù)投資者。

　　與時代同頻共振，達哥之前解釋過，即炒股要擁抱產(chǎn)業(yè)趨勢、科技浪潮。

　　什么是借勢？借市場的大勢，借資金的大勢。當前市場的大勢，在以AI硬件為代表的人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上；資金的大勢在AI科技股上。

　　資金的大勢，如何理解？最近一段時間，成交額靠前的個股，多數(shù)都是科技股。AI科技的不少中大票，不斷創(chuàng)新高，最大的推動方是機構(gòu)。

　　當前人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的行情，猶如2019-2021年的白酒、新能源行情以及2016-2017年的“漂亮50”行情。這些行情都是機構(gòu)推動的結(jié)果。

　　作為普通投資者，就是要借市場、資金的大勢，讓機構(gòu)資金及市場其他資金推動自己賬戶市值的攀升。

　　簡單說下今天的板塊表現(xiàn)，通信設(shè)備、半導(dǎo)體、元器件領(lǐng)漲行業(yè)板塊，銅纜高速連接、CPO概念、光通信、6G概念、先進封裝領(lǐng)漲概念板塊，這些板塊均是以AI科技為代表的科技方向。

　　來看一下消息面。

　　1.國家數(shù)據(jù)局局長：今年還將推出數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)等十幾項產(chǎn)業(yè)政策。

　　2.馬斯克旗下基于近地軌道的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) “星鏈”（Starlink）宣布，其全球用戶數(shù)量已突破700萬，目前其業(yè)務(wù)遍及全球150多個國家和地區(qū)。

　　商業(yè)航天是達哥提到的即將迎來產(chǎn)業(yè)趨勢的行業(yè)。行業(yè)層面，衛(wèi)星-火箭-發(fā)射場系統(tǒng)鏈條在機制跑通后已開始提速，商業(yè)航天迎來拐點。

　　中信證券建議關(guān)注衛(wèi)星通信服務(wù)提供商、衛(wèi)星通信運營及服務(wù)、衛(wèi)星制造產(chǎn)業(yè)鏈、地面設(shè)備制造等領(lǐng)域的投資機遇。

　　3.據(jù)央視新聞，我國自主研發(fā)腦機接口成功完成腦深部腫瘤邊界精準定位臨床試驗。

　　最后，達哥作一個總結(jié)：今天市場情緒有所修復(fù)，但無法判斷大盤調(diào)整是否已經(jīng)結(jié)束，重點觀察科創(chuàng)50指數(shù)的走向。

　　板塊方面，繼續(xù)重視人工智能這一超級主線，以核心股及成交額大的品種優(yōu)先。此外，中期還可以關(guān)注智能駕駛、商業(yè)航天、人形機器人、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池、證券和金融科技。如果無法跑贏市場及主線板塊，可以選擇主線板塊、核心板塊的ETF基金。

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

(原標題：本輪行情的第三大標志性事件或?qū)⒊霈F(xiàn)——道達投資手記)

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