“茅臺(tái)魔咒”又應(yīng)驗(yàn)？政策、機(jī)構(gòu)與游資能否合力再次助推“寒王”登頂？

　　“茅臺(tái)魔咒”再次上演。

　　8月27日盤中，出現(xiàn)標(biāo)志性一幕，下午13:38，寒武紀(jì)股價(jià)最高觸及1464.98元，超越貴州茅臺(tái)（同一時(shí)間股價(jià)為1460.94元），短暫成為A股“新股王”。

　　盡管受到尾盤市場(chǎng)跳水的影響，寒武紀(jì)漲幅從10%收窄至3.24%，股價(jià)回落至1372.1元，貴州茅臺(tái)收盤價(jià)為1448元。但是寒武紀(jì)全天成交額250億元，換手率維持在4.28%的高位，在政策助推之下，市場(chǎng)資金對(duì)寒王的追捧熱度不減。

　　A股歷史上，包括中國船舶、全通教育、長春高新等不少個(gè)股挑戰(zhàn)過貴州茅臺(tái)“股王”位置，中國移動(dòng)也曾短暫超越過茅臺(tái)股價(jià)，但最終都未能撼動(dòng)茅臺(tái)的地位。

　　茅臺(tái)魔咒再次應(yīng)驗(yàn)，作為科技先鋒的代表，市場(chǎng)依然期待“寒王”對(duì)貴州茅臺(tái)發(fā)起下一次挑戰(zhàn)。

　　“寒王”何以超越貴州茅臺(tái)？

　　在牛市氛圍烘托下，市場(chǎng)對(duì)8月27日寒武紀(jì)超越貴州茅臺(tái)已有預(yù)期。

　　首先是業(yè)績兌現(xiàn)。8月26日晚間，寒武紀(jì)發(fā)布半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.81億元，暴增4347.82%；歸母凈利潤10.38億元，實(shí)現(xiàn)首次半年度盈利。

　　其次是游資與機(jī)構(gòu)的合力助推。

　　先說游資，章建平依然是市場(chǎng)上有影響力的牛散風(fēng)向標(biāo)。

　　公開資料顯示，2024年四季度章建平首次進(jìn)入寒武紀(jì)前十大股東，持股533.88萬股；今年一季度，章建平增持74.75萬股至608.63萬股，持股比例升至1.46%；到今年二季度，章建平一股未賣。以今年股價(jià)來看，截至8月27日，寒武紀(jì)漲幅112.52%。

　　再看公募持倉，以持倉總市值來看，截至今年二季度末，寒武紀(jì)在公募重倉持股中排名13，出現(xiàn)在79家基金公司旗下397只基金前十大重倉股中，公募重倉股在二季度增持了寒武紀(jì)481.87萬股，公募重倉持股占寒武紀(jì)流通股比重為15.09%。

　　第三，政策助推。消息面上，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》提出“人工智能+”路線圖，披露了三個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)：

　　到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%； 到2030年，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%； 到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段，為基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

　　市場(chǎng)期待“寒王”再次向股王發(fā)起挑戰(zhàn)

　　從市場(chǎng)層面來講，寒武紀(jì)股價(jià)回落受A股尾盤急跌影響較大。

　　對(duì)于A股回調(diào)的原因，前海開源基金認(rèn)為，回調(diào)核心是獲利盤太多，短期行情加速引發(fā)獲利盤集中兌現(xiàn)。在8月上旬以前，市場(chǎng)輪動(dòng)式上漲，科技、周期、制造、醫(yī)藥均有階段性表現(xiàn)，但從上周科創(chuàng)50指數(shù)大漲以后，市場(chǎng)熱度聚焦科技板塊，資金交易擁擠度有所上升，一定程度導(dǎo)致午后權(quán)重股率先調(diào)整。

　　另一方面，個(gè)股急漲，各個(gè)層面有“降溫”、慢牛呼聲，對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生一定影響。從個(gè)股層面來看，就在寒武紀(jì)向股王發(fā)起挑戰(zhàn)之時(shí)，新易盛、中際旭創(chuàng)盤中均再創(chuàng)歷史新高。

　　人工智能等科技板塊漲幅驚人，7月至8月27日，短短不足兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，寒武紀(jì)漲幅128%，中際旭創(chuàng)和新易盛也均實(shí)現(xiàn)了翻倍，分別上漲123%、143%。算力、CPO板塊翻倍股并不罕見。

　　對(duì)于調(diào)整，機(jī)構(gòu)人士并不悲觀，甚至有市場(chǎng)人士認(rèn)為，牛市行情下，科技行業(yè)的行業(yè)景氣度依然是當(dāng)前市場(chǎng)看重的方向之一，“寒王”仍有機(jī)會(huì)再次向茅臺(tái)發(fā)起股王挑戰(zhàn)。

　　“我們認(rèn)為指數(shù)大概率續(xù)創(chuàng)新高，這里只是階段性調(diào)整而非行情終點(diǎn)。本輪牛市行情自身基本面的強(qiáng)支撐?！鼻昂ｉ_源基金表示，當(dāng)前牛市的核心邏輯是全球各國的財(cái)政競(jìng)賽式擴(kuò)張，全球貨幣水龍頭美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性下降，全球進(jìn)入流動(dòng)性極度寬松階段。國內(nèi)還有供給側(cè)反內(nèi)卷的政策推進(jìn)，跟全A盈利高度相關(guān)的PPI有望企穩(wěn)回升。

　　基金公司不能點(diǎn)評(píng)個(gè)股，但是對(duì)于中國科技的看好則是共識(shí)。

　　諾安基金認(rèn)為，今年以來，以DeepSeek為代表的原生創(chuàng)新企業(yè)，正在顛覆“中國只會(huì)模仿”的陳舊敘事。它的成功全面驗(yàn)證了中國科技實(shí)力的崛起以及中國教育體系的成功，預(yù)計(jì)未來像這樣有潛力“改變世界”的硬核創(chuàng)新，將會(huì)如雨后春筍般在中國出現(xiàn)，“這將改變?nèi)蚴袌?chǎng)對(duì)于中國科技資產(chǎn)的預(yù)期，中國科技資產(chǎn)的估值有望迎來系統(tǒng)性的估值重構(gòu)?！?/p>

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：“茅臺(tái)魔咒”又應(yīng)驗(yàn)？政策、機(jī)構(gòu)與游資能否合力再次助推“寒王”登頂？)

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