ETF跨入5萬(wàn)億時(shí)代：百只產(chǎn)品躋身百億俱樂(lè)部，這些基金領(lǐng)跌

　　我國(guó)ETF規(guī)模正式進(jìn)入5萬(wàn)億時(shí)代。

　　隨著A股市場(chǎng)持續(xù)上攻，滬指接連站上關(guān)鍵點(diǎn)位，大量資金流向ETF市場(chǎng)，推動(dòng)ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高。截至目前，全市場(chǎng)ETF規(guī)模達(dá)5.06萬(wàn)億元，較年初增加1.33萬(wàn)億元，ETF產(chǎn)品達(dá)1268只。

　　其中，股票型ETF成為整體ETF規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍，較年初增長(zhǎng)0.57萬(wàn)億，達(dá)到3.46萬(wàn)億；債券型ETF、商品型ETF規(guī)模均較年初翻番，跨境ETF規(guī)模也較年初大幅增長(zhǎng)，相比之下，貨幣型ETF規(guī)模則較年初略有下滑。

　　5年ETF連破5個(gè)萬(wàn)億大關(guān)，基金經(jīng)理話推動(dòng)力

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場(chǎng)ETF規(guī)模達(dá)5.06萬(wàn)億元，較年初增加1.33萬(wàn)億元，ETF產(chǎn)品達(dá)1268只，較年初增加229只。

　　2004年，我國(guó)首只ETF產(chǎn)品問(wèn)世，彼時(shí)市場(chǎng)規(guī)模僅逾50億元。此后十余年，ETF發(fā)展相對(duì)緩慢，直至2014年才迎來(lái)加速拐點(diǎn)。2016年，A股市場(chǎng)達(dá)到階段性高點(diǎn)之際，ETF總規(guī)模首次突破5000億元，邁出了關(guān)鍵一步。

　　此后，市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)容，于2020年10月突破萬(wàn)億元大關(guān)——第一個(gè)萬(wàn)億元，歷時(shí)16年。

　　從“量變”到“質(zhì)變”的躍遷更為迅猛：2023年8月，ETF規(guī)模突破2萬(wàn)億元；2024年9月，站上3萬(wàn)億元；2025年4月，迅速躍升至4萬(wàn)億元；僅四個(gè)月后，2025年8月，總規(guī)模已突破5萬(wàn)億元。

　　短短五年間，ETF市場(chǎng)規(guī)模連跨五個(gè)萬(wàn)億臺(tái)階，增速遠(yuǎn)超此前十余年總和。

　　談及ETF規(guī)?？焖贁U(kuò)張，易方達(dá)基金經(jīng)理成曦在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，從產(chǎn)品特性來(lái)看，ETF可以分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，而且費(fèi)率低廉、交易靈活，既能滿足機(jī)構(gòu)大規(guī)模資產(chǎn)配置需求，也適合個(gè)人進(jìn)行長(zhǎng)期布局，越來(lái)越多的投資者借助ETF開(kāi)展投資。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，一方面政策持續(xù)加大對(duì)ETF發(fā)展的支持力度，吸引了各類資金通過(guò)ETF投資入市。另一方面，今年市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)頻出，不少投資者利用ETF進(jìn)行布局，進(jìn)一步助推了ETF市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。

　　南方基金指數(shù)投資部對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者稱，從近期市場(chǎng)來(lái)看，貨幣環(huán)境寬松疊加政策表態(tài)積極，A股表現(xiàn)強(qiáng)勁，上證綜指逼近3900點(diǎn)，投資者情緒顯著提振，資金入市動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。在這一背景下，ETF具備分散風(fēng)險(xiǎn)、低成本、高透明度等優(yōu)勢(shì)，成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人資金配置的重要工具，獲得持續(xù)凈流入。

　　博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理趙云陽(yáng)回復(fù)貝殼財(cái)經(jīng)記者認(rèn)為，指數(shù)化投資的發(fā)展是一個(gè)多方面因素共同作用的結(jié)果，政策支持、市場(chǎng)需求、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)是主要推動(dòng)力。

　　其中，隨著投資者對(duì)被動(dòng)投資工具的認(rèn)可度提高，ETF等指數(shù)化產(chǎn)品的需求不斷增加。特別是養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金對(duì)指數(shù)化投資的配置比例逐漸增加，推動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。特別是2024年“924”以來(lái)，強(qiáng)有力的逆周期政策與適度寬松的貨幣政策推動(dòng)了股市結(jié)構(gòu)性行情，被動(dòng)工具產(chǎn)品規(guī)模也快速增長(zhǎng)。

　　股票型ETF最吸金，百只產(chǎn)品規(guī)模超100億元

　　從投資風(fēng)格來(lái)看，股票型ETF備受投資者青睞。

　　截至目前，市場(chǎng)股票型ETF數(shù)量達(dá)1013只，占比接近八成，資產(chǎn)凈值合計(jì)3.45萬(wàn)億元，占比達(dá)到68.15%。此外，跨境ETF數(shù)量達(dá)到170只，資產(chǎn)凈值逾7500億元；債券型、商品型、貨幣型數(shù)量在20-40只，規(guī)模介于1000億元-5600億元。

　　從股票型產(chǎn)品細(xì)分來(lái)看，目前主題指數(shù)ETF和規(guī)模指數(shù)ETF占據(jù)大頭，資產(chǎn)凈值占比分別達(dá)12.37%和47.99%。

　　從管理人來(lái)看，華夏基金抓住了此輪熱漲大潮，目前以8566億元的掌管規(guī)模位列第一；易方達(dá)基金緊隨其后，在管規(guī)模逼近8000億元；華泰柏瑞以5631億元的規(guī)模位列第三。此外，南方基金、嘉實(shí)基金在管規(guī)模超過(guò)3000億元，廣發(fā)基金、富國(guó)基金、博時(shí)基金、國(guó)泰基金在管規(guī)模超過(guò)2000億元。

　　相比之下，金鷹基金、南華基金、新華基金等十余家基金公司在管ETF產(chǎn)品規(guī)模不足10億元。

　　目前全市場(chǎng)102只ETF規(guī)模超百億，7只規(guī)模超過(guò)千億元，其中規(guī)模最大的是華泰柏瑞基金經(jīng)理柳軍在管的滬深300ETF，規(guī)模超過(guò)4000億元。易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)三家公司旗下的滬深300ETF規(guī)模緊隨其后。此外，上證50、中證500和創(chuàng)業(yè)板各有一只ETF規(guī)模破千億元。

　　為何寬基備受歡迎？南方基金指數(shù)投資部對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，日前，寬基ETF受到的關(guān)注度更高，首先，寬基ETF市場(chǎng)代表性好，可實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)快速布局。寬基ETF跟蹤市場(chǎng)主流指數(shù)，例如中證A500、滬深300、中證500等，囊括全市場(chǎng)大部分優(yōu)質(zhì)證券標(biāo)的。其次，寬基ETF風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好，并能夠捕捉不同行業(yè)主題的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。相比行業(yè)主題ETF，寬基ETF橫跨多個(gè)行業(yè)或主題，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，波動(dòng)更低。同時(shí)，出現(xiàn)行業(yè)主題的輪動(dòng)機(jī)會(huì)時(shí)，跨板塊布局的特征使得寬基ETF能更快抓住相應(yīng)機(jī)會(huì)。此外，機(jī)構(gòu)或主導(dǎo)資金流向?qū)捇鵈TF。保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金偏好寬基ETF作為核心資產(chǎn)，推動(dòng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。

　　逾95%產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，兩只南方東英沙特阿拉伯ETF領(lǐng)跌

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)行情震蕩走高，主要股指集體收漲，ETF產(chǎn)品收益也一路走高。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理看到，全市場(chǎng)逾1200只ETF產(chǎn)品（只顯示初始基金）中，逾95%的ETF產(chǎn)品給投資者帶來(lái)正收益。

　　其中，港股通創(chuàng)新藥、生物科技相關(guān)主題的ETF收益霸榜，匯添富、萬(wàn)家、廣發(fā)、華泰柏瑞、銀華、景順長(zhǎng)城、富國(guó)旗下7只港股通創(chuàng)新藥、生物科技相關(guān)主題的ETF年內(nèi)收益實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。人工智能、稀土產(chǎn)業(yè)、云計(jì)算、通信設(shè)備等主題的多只ETF也實(shí)現(xiàn)逾60%的增長(zhǎng)。

　　相比之下，年內(nèi)29只產(chǎn)品收益處于微跌狀態(tài)。其中，能源、石油天然氣等多只基金表現(xiàn)不佳，兩只南方東英沙特阿拉伯ETF領(lǐng)跌，跌幅超過(guò)7%，鄭商所能源化工期貨ETF緊隨其后，跌幅也超過(guò)7%。此外，匯添富中證能源、嘉實(shí)標(biāo)普生物科技精選行業(yè)、廣發(fā)中證全指能源三只ETF產(chǎn)品跌幅超過(guò)3%。

　　10余只涉及科創(chuàng)債、國(guó)債的ETF同樣出現(xiàn)微跌。規(guī)模超100億元的基金產(chǎn)品中，富國(guó)中債7-10年政策性金融債、鵬揚(yáng)中債-30年期國(guó)債、嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債、博時(shí)上證30年期國(guó)債等個(gè)別ETF產(chǎn)品收益不佳。此外，國(guó)泰中證煤炭ETF年內(nèi)收益跌幅也達(dá)到2.59%。

　　針對(duì)ETF市場(chǎng)未來(lái)走向，南方基金指數(shù)投資部稱，要深化投資者教育，提升個(gè)人投資者對(duì)ETF的認(rèn)知，更多使用ETF這一工具化產(chǎn)品進(jìn)行多元財(cái)富配置。同時(shí)，引導(dǎo)投資者通過(guò)定投等方式布局寬基ETF、紅利及現(xiàn)金流ETF等長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)健的品種。加強(qiáng)ETF生態(tài)圈配套建設(shè)，進(jìn)一步豐富ETF期權(quán)、期貨等衍生工具。

　　成曦也指出，目前國(guó)內(nèi)ETF仍以A股寬基和行業(yè)主題產(chǎn)品為主，未來(lái)，ETF產(chǎn)品日益多元，投資生態(tài)持續(xù)完善，將吸引更多投資者選擇ETF作為資產(chǎn)配置工具，我國(guó)ETF市場(chǎng)有望迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。

（文章來(lái)源：新京報(bào)）

(原標(biāo)題：ETF跨入5萬(wàn)億時(shí)代：百只產(chǎn)品躋身百億俱樂(lè)部，這些基金領(lǐng)跌)

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