睿遠(yuǎn)基金傅鵬博上半年大舉買入勝宏科技、寒武紀(jì)、新易盛

　　8月27日，知名基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值披露了2025年半年報(bào)。今年上半年，該基金A份額收益率為8.39%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（4.33%）。

　　從持倉(cāng)來(lái)看，截至二季度末，該基金的前二十大重倉(cāng)股分別為勝宏科技、騰訊控股、寧德時(shí)代、中國(guó)移動(dòng)、立訊精密、新易盛、寒武紀(jì)、巨星科技、三諾生物、邁為股份、博遷新材、舜宇光學(xué)科技、廣匯能源、信達(dá)生物、阿里巴巴-Ｗ、比亞迪、東山精密、藍(lán)曉科技、蘇大維格、伯特利。

圖片來(lái)源：睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值2025年中報(bào)

　　今年上半年，該基金累計(jì)凈買入金額較多的股票包括勝宏科技、寒武紀(jì)、新易盛，凈買入金額分別為6.68億元、5.77億元、5.58億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，新易盛、寒武紀(jì)7月以來(lái)股價(jià)均已翻倍，漲幅均超120%；勝宏科技7月以來(lái)的漲幅也在50%以上。

　　睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘在半年報(bào)中表示，上半年，“穩(wěn)定現(xiàn)金流高分紅和熱點(diǎn)主題下微盤”風(fēng)格指數(shù)的表現(xiàn)遠(yuǎn)好于其他投資策略，這一觀察是2024年市場(chǎng)風(fēng)格的延續(xù)。下半年，流動(dòng)性充裕的現(xiàn)狀疊加以險(xiǎn)資為代表的大資金加大權(quán)益資產(chǎn)配置需求，紅利資產(chǎn)繼續(xù)受到青睞順理成章。此外，A股歷來(lái)會(huì)尋找高景氣和高增長(zhǎng)的行業(yè)并給予相應(yīng)公司估值溢價(jià)，市場(chǎng)持續(xù)追逐熱點(diǎn)行業(yè)和彈性公司也不會(huì)停止。

　　在傅鵬博、朱璘看來(lái)，貨幣和財(cái)政政策下半年有望進(jìn)一步發(fā)力，以夯實(shí)需求企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)。7月，促進(jìn)內(nèi)需政策頻頻亮相，后續(xù)加大中低端收入群體的保障，針對(duì)醫(yī)保、養(yǎng)老金等方面的支持政策或陸續(xù)出臺(tái)，包括已有消費(fèi)補(bǔ)貼政策的延續(xù)。當(dāng)下流動(dòng)性非常寬松，內(nèi)需政策儲(chǔ)備較多，不缺利好后市的因素。

　　未來(lái)當(dāng)工業(yè)品價(jià)格指數(shù)筑底回升，傅鵬博、朱璘預(yù)計(jì)，價(jià)格上漲不影響下游實(shí)物銷售量，期間費(fèi)用相對(duì)剛性條件下，企業(yè)利潤(rùn)有望恢復(fù)到增長(zhǎng)軌道，對(duì)資本市場(chǎng)將是一大利好，或帶來(lái)順周期行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，如鋼鐵、煤炭和水泥等。

　　傅鵬博、朱璘表示，隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，將對(duì)轉(zhuǎn)好的行業(yè)和公司做“查缺補(bǔ)漏”。該基金組合投資PCB和AI經(jīng)驗(yàn)顯示，標(biāo)的增長(zhǎng)拐點(diǎn)在2024年下半年或更早就有端倪，這需要盡早研究和儲(chǔ)備。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)中外需占比較大的標(biāo)的公司，上半年經(jīng)歷較高出口增長(zhǎng)后，需要密切觀察經(jīng)營(yíng)變化和對(duì)沖手段，做好調(diào)整預(yù)案。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座）

(原標(biāo)題：睿遠(yuǎn)基金傅鵬博上半年大舉買入勝宏科技、寒武紀(jì)、新易盛)

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