基金半年報(bào) | 市場(chǎng)整體回暖 這些中小基金經(jīng)營(yíng)仍有“困難”

　　隨著上市公司半年報(bào)的陸續(xù)披露，部分基金公司上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也紛紛揭曉。在上半年權(quán)益市場(chǎng)回暖的帶動(dòng)下，多家基金公司管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增速均呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。如大型基金公司中的華夏基金和銀華基金，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的增速都由去年的下滑扭轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)。

　　中小型基金公司中，部分基金公司的經(jīng)營(yíng)情況也有所好轉(zhuǎn)，或是營(yíng)收和凈利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，或是虧損幅度有所收窄。但一些基金公司的業(yè)績(jī)?nèi)匀还悴磺啊?/strong>

　　龍頭公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯

　　行業(yè)龍頭的數(shù)據(jù)顯示，上半年基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)為其帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的明顯好轉(zhuǎn)，其中權(quán)益類產(chǎn)品功不可沒(méi)。

　　中信證券披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，華夏基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.58億元，同比增長(zhǎng)16.05%；實(shí)現(xiàn)凈利11.23億元，同比增長(zhǎng)5.74%。截至上半年末，華夏基金總資產(chǎn)為205.25億元。

　　另一家大型基金公司銀華基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.46億元，同比增長(zhǎng)0.81%；實(shí)現(xiàn)凈利2.84億元，同比增長(zhǎng)11.74%。截至上半年末，銀華基金總資產(chǎn)為68.61億元。

　　就兩家大型基金公司而言，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比去年上半年有明顯好轉(zhuǎn)，營(yíng)收和凈利增速均呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。其中，華夏基金2024年上半年?duì)I收和凈利雙雙同比下滑1%左右。銀華基金2024年上半年?duì)I收和凈利雙雙同比下滑超20%。從增速對(duì)比上可以看到，今年上半年兩家大型公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)都由下滑轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)。

　　基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)主要來(lái)源是基金管理費(fèi)收入，決定基金管理費(fèi)收入的又是管理規(guī)模和管理費(fèi)率。今年以來(lái)，隨著權(quán)益市場(chǎng)的回暖，權(quán)益類基金業(yè)績(jī)回升，帶動(dòng)基金資產(chǎn)規(guī)?；厣?，加之權(quán)益類基金的管理費(fèi)率水平要比固定收益類基金水平更高，為兩家大公司的營(yíng)收和凈利上揚(yáng)做出了明顯的貢獻(xiàn)。

　　以華夏基金為例，中信證券公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年末，華夏基金母公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.85萬(wàn)億元，而在2024年上半年末，華夏基金母公司管理資產(chǎn)規(guī)模為2.16萬(wàn)億元，相比之下有明顯的增長(zhǎng)。其中，公募基金方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年上半年末，華夏基金管理公募基金規(guī)模2.02萬(wàn)億元，較去年同期增長(zhǎng)34%。其中，股票型基金6765億元，較去年同期大幅增長(zhǎng)54%。

　　銀華基金方面表示，截至2025年上半年末，銀華基金管理公募基金規(guī)模為5760億元，較去年同期增長(zhǎng)7%。其中，股票型基金規(guī)模464億元，同比增長(zhǎng)65%左右。

　　部分中小型公司仍然經(jīng)營(yíng)困難

　　中小型基金公司中，目前有中郵創(chuàng)業(yè)基金、南華基金、江信基金、瑞達(dá)基金、東?；?/strong>等上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)揭曉。

　　其中，部分基金公司上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)向好，另一些公司仍然經(jīng)營(yíng)困難。

　　中郵創(chuàng)業(yè)基金半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.06億元，同比增長(zhǎng)16.07%，實(shí)現(xiàn)凈利2726萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)106.3%。去年上半年，公司這兩項(xiàng)指標(biāo)相比2023年分別大幅下滑42%和81%。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理公募基金規(guī)模為738億元，同比增長(zhǎng)約23%，不過(guò)主要來(lái)自債券基金規(guī)模的增長(zhǎng)，股票型基金及混合型基金的管理規(guī)模與去年同期持平。

　　東海基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3269萬(wàn)元，凈利虧損93.61萬(wàn)元。相比2024年上半年?duì)I收2700萬(wàn)元、凈利虧損545萬(wàn)元的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，顯示今年上半年有所好轉(zhuǎn)。

　　對(duì)于今年上半年的虧損，東海基金稱，主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表合并了子公司東海瑞京資產(chǎn)。在東海證券的半年報(bào)中，東海基金母公司上半年盈利30.04萬(wàn)元。

　　瑞達(dá)基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收382萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)523%，凈利潤(rùn)虧損424萬(wàn)元，相比去年同期虧損700萬(wàn)元有明顯的收窄。今年上半年末，瑞達(dá)基金管理規(guī)模不足1億元。

　　此外，一些小型基金公司的經(jīng)營(yíng)壓力仍然較大。南華基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2403萬(wàn)元，同比下滑26%，凈利虧損618萬(wàn)元。其營(yíng)收下滑幅度和凈利潤(rùn)虧損幅度仍在加大。截至今年上半年，南華基金存續(xù)公募基金規(guī)模為215.27億元，較去年同期增加了54億元。對(duì)于南華基金的虧損原因，其股東南華期貨未予說(shuō)明。

　　江信基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收329萬(wàn)元，同比下滑30%，凈利虧損1363萬(wàn)元。其股東國(guó)盛證券在半年報(bào)中指出，今年上半年，為支持江信基金的發(fā)展，國(guó)盛證券向江信基金提供總額不超過(guò)1500萬(wàn)元的借款。

　　無(wú)獨(dú)有偶，為支持東?；鸬臉I(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，股東東海證券今年上半年向東?；鹛峁?000萬(wàn)元借款。

（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）