紅利低波100ETF(159307)近5日“吸金”近2000萬元，港股紅利ETF博時(shí)(513690)獲杠桿資金持續(xù)布局中，機(jī)構(gòu)：快牛還是慢牛?

　　截至2025年8月26日 13:03，中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)(930955)上漲0.09%，成分股中糧糖業(yè)(600737)上漲5.78%，林洋能源(601222)上漲4.00%，梅花生物(600873)上漲2.81%，天地科技(600582)上漲1.90%，江蘇國泰(002091)上漲1.79%。紅利低波100ETF(159307)上漲0.09%，最新價(jià)報(bào)1.11元。拉長時(shí)間看，截至2025年8月25日，紅利低波100ETF近1周累計(jì)上漲2.21%。

　　流動(dòng)性方面，紅利低波100ETF盤中換手0.6%，成交764.98萬元。拉長時(shí)間看，截至8月25日，紅利低波100ETF近1月日均成交2004.33萬元，排名可比基金前2。

　　截至2025年8月26日 13:03，恒生港股通高股息率指數(shù)(HSSCHKY)下跌0.15%。成分股方面漲跌互現(xiàn)，統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)領(lǐng)漲3.42%，中國宏橋(01378)上漲2.85%，粵海投資(00270)上漲1.89%；波司登(03998)領(lǐng)跌2.57%，中國聯(lián)通(00762)下跌2.31%，中國太保(02601)下跌2.15%。港股紅利ETF博時(shí)(513690)下跌0.63%，最新報(bào)價(jià)1.1元。拉長時(shí)間看，截至2025年8月25日，港股紅利ETF博時(shí)近1周累計(jì)上漲0.55%。

　　流動(dòng)性方面，港股紅利ETF博時(shí)盤中換手1.9%，成交9106.35萬元。拉長時(shí)間看，截至8月25日，港股紅利ETF博時(shí)近1月日均成交2.29億元。

　　【事件/資訊】

　　本周上證指數(shù)站上3800點(diǎn)逼近3900，成交量突破3萬億，為歷史第二高。根據(jù)國投策略和浙商策略的觀點(diǎn)，當(dāng)前仍然是慢牛，短期上漲環(huán)境依然看不到基本面支撐，從宏大敘事、宏觀流動(dòng)性、資金屬性來說均難以復(fù)制2015年的“快牛”。具體內(nèi)容如下：

　　【機(jī)構(gòu)解讀】

　　國投策略：短周期視角，區(qū)別于2014年-2015年牛市增量資金來自于加杠桿與場外配資，這次更多來自于由債轉(zhuǎn)股的再均衡，此類資金對估值與基本面匹配性有較高要求，這約束當(dāng)前純粹基于流動(dòng)性牛市的大盤向上空間。長周期看，經(jīng)過當(dāng)前國家股市平準(zhǔn)資金構(gòu)建+社保、保險(xiǎn)等長期資本入市+ETF類被動(dòng)長期工具豐富發(fā)展+提倡高分紅價(jià)值創(chuàng)造模式，形成類比美股化“震蕩慢?！蹦Ｊ讲庞型嬲龑?shí)現(xiàn)"居民存款搬家"，背后本質(zhì)是股市生態(tài)升級優(yōu)化，長期耐心資本掌握最終定價(jià)權(quán)。

　　浙商策略：與2014-2015年“流動(dòng)性牛市”相比，本輪行情在宏大敘事、宏觀流動(dòng)性方面存在一定差距；資金流向方面，兩融余額和保證金余額流入速度較慢，且未有場外配資（類似于恒生HOMS系統(tǒng)）的情況出現(xiàn)，或難以形成“快”牛行情。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為：攻守兼?zhèn)?。慢牛格局下多出現(xiàn)板塊普漲和低位板塊補(bǔ)漲，因此“紅利+科技”的搭配有望持續(xù)具有良好表現(xiàn)。防守端以高確定性應(yīng)對市場波動(dòng)，推薦紅利低波100、恒生港股通高股息。進(jìn)攻端捕捉產(chǎn)業(yè)變革下的高增長機(jī)遇，仍然推薦景氣上行、產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)催化的AI人工智能、創(chuàng)新藥、金融科技。

　　【相關(guān)標(biāo)的】

　　紅利低波100ETF（159307）、港股紅利ETF博時(shí)（513690）

　　規(guī)模方面，紅利低波100ETF最新規(guī)模達(dá)12.67億元，創(chuàng)近1年新高。

　　份額方面，紅利低波100ETF最新份額達(dá)11.43億份，創(chuàng)近1年新高。

　　資金流入方面，紅利低波100ETF最新資金凈流入220.92萬元。拉長時(shí)間看，近5個(gè)交易日內(nèi)有4日資金凈流入，合計(jì)“吸金”1964.92萬元，日均凈流入達(dá)392.98萬元。

　　數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。紅利低波100ETF最新融資買入額達(dá)142.38萬元，最新融資余額達(dá)1962.97萬元。

　　截至8月25日，紅利低波100ETF近1年凈值上漲23.22%，排名可比基金第一。從收益能力看，截至2025年8月25日，紅利低波100ETF自成立以來，最高單月回報(bào)為15.11%，最長連漲月數(shù)為3個(gè)月，最長連漲漲幅為5.99%，漲跌月數(shù)比為9/6，上漲月份平均收益率為3.38%，月盈利百分比為60.00%，歷史持有1年盈利概率為100.00%。截至2025年8月25日，紅利低波100ETF近3個(gè)月超越基準(zhǔn)年化收益為13.82%，排名可比基金1/4。

　　截至2025年8月22日，紅利低波100ETF近1年夏普比率為1.25，排名可比基金1/4，同等風(fēng)險(xiǎn)下收益最高。

　　回撤方面，截至2025年8月25日，紅利低波100ETF今年以來最大回撤6.18%，相對基準(zhǔn)回撤0.10%，在可比基金中回撤風(fēng)險(xiǎn)較低?；爻泛笮迯?fù)天數(shù)為36天，在可比基金中回撤后修復(fù)較快。

　　費(fèi)率方面，紅利低波100ETF管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在可比基金中最低。

　　跟蹤精度方面，截至2025年8月25日，紅利低波100ETF近2月跟蹤誤差為0.054%，在可比基金中跟蹤精度最高。

　　紅利低波100ETF緊密跟蹤中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)，中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)選取100只流動(dòng)性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動(dòng)率低的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用股息率/波動(dòng)率加權(quán)，以反映股息率高且波動(dòng)率低的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月31日，中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)(930955)前十大權(quán)重股分別為山西焦煤(000983)、冀中能源(000937)、廈門國貿(mào)(600755)、北元集團(tuán)(601568)、大秦鐵路(601006)、雅戈?duì)?/a>(600177)、中國石化(600028)、雙匯發(fā)展(000895)、南鋼股份(600282)、海螺水泥(600585)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比20.43%。

　　規(guī)模方面，港股紅利ETF博時(shí)最新規(guī)模達(dá)47.65億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。港股紅利ETF博時(shí)前一交易日融資凈買額達(dá)753.91萬元，最新融資余額達(dá)1547.35萬元。

　　截至8月25日，港股紅利ETF博時(shí)近2年凈值上漲53.25%，指數(shù)股票型基金排名253/2272，居于前11.14%。從收益能力看，截至2025年8月25日，港股紅利ETF博時(shí)自成立以來，最高單月回報(bào)為24.18%，最長連漲月數(shù)為3個(gè)月，最長連漲漲幅為15.60%，上漲月份平均收益率為4.95%。截至2025年8月25日，港股紅利ETF博時(shí)近3個(gè)月超越基準(zhǔn)年化收益為12.73%。

　　截至2025年8月22日，港股紅利ETF博時(shí)近1年夏普比率為1.98。

　　回撤方面，截至2025年8月25日，港股紅利ETF博時(shí)今年以來相對基準(zhǔn)回撤0.39%?；爻泛笮迯?fù)天數(shù)為37天。

　　費(fèi)率方面，港股紅利ETF博時(shí)管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.10%。

　　跟蹤精度方面，截至2025年8月25日，港股紅利ETF博時(shí)近1月跟蹤誤差為0.028%。

　　港股紅利ETF博時(shí)緊密跟蹤恒生港股通高股息率指數(shù)，恒生港股通高股息率指數(shù)旨在反映可通過港股通買賣的香港上市且擁有高股息證券的整體表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月25日，恒生港股通高股息率指數(shù)(HSSCHKY)前十大權(quán)重股分別為兗礦能源(01171)、恒隆地產(chǎn)(00101)、中國宏橋(01378)、信義玻璃(00868)、海豐國際(01308)、恒基地產(chǎn)(00012)、建發(fā)國際集團(tuán)(01908)、中國石油股份(00857)、中煤能源(01898)、電訊盈科(00008)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比29.9%。

　?。ㄎ闹袀€(gè)股僅作示例，不構(gòu)成實(shí)際投資建議。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

　　紅利低波100ETF(159307)，場外聯(lián)接(博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100ETF聯(lián)接A：021550；博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100ETF聯(lián)接C：021551)，相關(guān)指數(shù)基金(博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)發(fā)起式A：019853；博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)發(fā)起式C：019854)。

　　港股紅利ETF博時(shí)(513690)，場外聯(lián)接(博時(shí)恒生高股息ETF發(fā)起式聯(lián)接A：014519；博時(shí)恒生高股息ETF發(fā)起式聯(lián)接C：014520)。

　　以上產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為：中 （此為管理人評級，具體銷售以各代銷機(jī)構(gòu)評級為準(zhǔn)）

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金不同于銀行儲(chǔ)蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：紅利低波100ETF(159307)近5日“吸金”近2000萬元，港股紅利ETF博時(shí)(513690)獲杠桿資金持續(xù)布局中，機(jī)構(gòu)：快牛還是慢牛?)

(責(zé)任編輯：10)