歐洲ESG基金的投資新風(fēng)向：大規(guī)模殺傷性武器

　　最新數(shù)據(jù)顯示，面對地緣政治形勢的變化，以注重清潔能源和可持續(xù)發(fā)展著稱的ESG（環(huán)境、社會和治理三個單詞的首字母）投資體系正悄然發(fā)生變化。

　　而在規(guī)模高達(dá)9萬億美元的歐洲ESG基金業(yè)，大量基金更是涉足最硬核的軍工領(lǐng)域（之一）：核彈及其供應(yīng)鏈。

　　作為最新的統(tǒng)計案例，自2022年2月俄烏沖突爆發(fā)以來，涉足核武產(chǎn)業(yè)的歐盟ESG基金數(shù)量激增超50%，突破2000只。這意味著歐洲近半數(shù)的ESG基金，如今正至少把部分資金配置給從事核武器制造、供應(yīng)或運輸?shù)钠髽I(yè)。

　　對于這種令人詫異的轉(zhuǎn)變，基金公司們也有自己的理解。管理著6500億美元資產(chǎn)的安聯(lián)全球投資公司可持續(xù)與影響力投資主管馬特·克里斯滕森表示，ESG資金應(yīng)被引導(dǎo)用于捍衛(wèi)經(jīng)濟和社會穩(wěn)定，這也是資管巨頭今年將核武器制造商納入“促進ESG”基金投資范圍的原因。

　　考慮到歐洲獨占全球ESG資產(chǎn)約80%的份額，該地區(qū)對于這一投資標(biāo)簽的重大轉(zhuǎn)變，將會對未來的資產(chǎn)配置產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　面對歐洲多國領(lǐng)導(dǎo)人明確呼吁傳統(tǒng)ESG理念不應(yīng)阻礙私人資本流入增強地區(qū)軍事實力的領(lǐng)域，泛歐交易所運營商Euronext的首席執(zhí)行官Stephane Boujnah更是直接更改了ESG框架的定義。

　　他表示：“在新的ESG框架下，我們討論的是通過增強歐洲能源自主權(quán)和國防力量來貢獻社會：能源（Energy）、安全（Security）與地緣戰(zhàn)略（Geostrategy）。近幾個月來，我們看到來自民間社會、投資者和交易所員工強烈的集體偏好正在形成。”

　　倫敦政經(jīng)學(xué)院政治經(jīng)濟學(xué)助理教授本杰明·布朗解讀稱，如今歐洲機構(gòu)投資者對軍工企業(yè)的態(tài)度正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，軍工行業(yè)過去“一致被視為負(fù)面存在”，但現(xiàn)在歐洲已經(jīng)把“重新武裝”視為必要之舉，這種關(guān)鍵變化也發(fā)生在資管行業(yè)中。

　　作為資管行業(yè)當(dāng)年的熱點，全球最大主權(quán)財富基金挪威政府養(yǎng)老基金曾在2021年末列出一份涉及14家公司的核武企業(yè)禁投名單。根據(jù)最新統(tǒng)計，在全球逾1500家標(biāo)榜ESG或類似概念的基金（資管規(guī)模超1.5萬億美元）中，有9%的基金至少持有名單中的一家企業(yè)。

　　對于單純渴望更多收益的投資者而言，這一“風(fēng)格顛覆”也給他們帶來顯著的回報。標(biāo)普追蹤全球航空航天和國防行業(yè)的指數(shù)今年漲幅接近40%，幾乎達(dá)到標(biāo)普全球能源轉(zhuǎn)型指數(shù)的一倍。

　　隨著ESG資金涌入最具破壞性的軍工產(chǎn)業(yè)，斯德哥爾摩國際和平研究所預(yù)判稱，這可能是新一輪“核軍備競賽”的開端。

　　一些基金經(jīng)理也解釋稱，他們并非刻意尋求核彈相關(guān)的持倉。只是在當(dāng)前地緣形勢下，全面禁止投資軍工企業(yè)已經(jīng)不合時宜。由于許多防務(wù)公司都有部分收入來自核武產(chǎn)業(yè)，因此ESG基金將不可避免地涉足核武器制造商領(lǐng)域。

　　管理著約250億美元的丹麥養(yǎng)老金管理機構(gòu)Akademiker Pension此前取消了對巴布科克、空客、賽峰、泰雷茲和萊昂納多公司的投資禁令。首席執(zhí)行官延斯·芒奇·霍斯特解釋稱，這么做不是為了投資核武器，同時公司也不希望與核武器活動相關(guān)的少量收入阻礙其為歐洲防務(wù)建設(shè)提供資金支持。

　　管理著2.7萬億美元資金的法國資管巨頭東方匯理，近期也推出了首支國防ETF主題基金。這家機構(gòu)的ETF和指數(shù)基金全球主管貝努瓦·索雷爾解釋稱：“公司轉(zhuǎn)向軍工產(chǎn)業(yè)的原因‘不幸地非常簡單’——全球范圍內(nèi)的地緣政治與戰(zhàn)爭緊張局勢顯然正在加劇。另一方面，還出現(xiàn)了去全球化的趨勢，以及一種認(rèn)為歐洲自主性至關(guān)重要的地緣政治認(rèn)知。坦白說，這在一年前根本還不是個話題?！?/p>

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：歐洲ESG基金的投資新風(fēng)向：大規(guī)模殺傷性武器)

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