東吳基金劉元海：逐步關(guān)注AI應(yīng)用投資機(jī)會(huì)

　　中證報(bào)中證報(bào)訊（記者魏昭宇）近日，A股市場(chǎng)行情火熱，以AI為代表的科技表現(xiàn)相對(duì)亮眼。東吳基金權(quán)益投資總監(jiān)劉元海認(rèn)為，參照PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代科技股行情表現(xiàn)，以人工智能為核心驅(qū)動(dòng)力的本輪科技股行情持續(xù)時(shí)間和空間或都值得期待，未來3-5年仍然看好人工智能時(shí)代科技股投資機(jī)會(huì)。

　　劉元海對(duì)今年下半年乃至2026年A股市場(chǎng)行情比較樂觀，認(rèn)為市場(chǎng)有望震蕩上行。由于當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)處在低利率環(huán)境下，價(jià)值股有望成為A股市場(chǎng)的"穩(wěn)定器"，而成長(zhǎng)方向如AI、創(chuàng)新藥等發(fā)展空間相對(duì)比較大，進(jìn)攻性或更強(qiáng)。A股市場(chǎng)或有望形成“價(jià)值股搭臺(tái)，成長(zhǎng)股唱戲”的格局，市場(chǎng)不同風(fēng)格輪動(dòng)演繹，有望驅(qū)動(dòng)A股市場(chǎng)震蕩上行。

　　劉元海還認(rèn)為，由于這一輪全球科技創(chuàng)新動(dòng)力是AI，所以未來A股市場(chǎng)科技股核心投資主線可能是擁抱AI，圍繞AI尋找投資機(jī)會(huì)?！?023年以來AI表現(xiàn)較強(qiáng)的是AI算力，且算力龍頭公司股價(jià)上漲驅(qū)動(dòng)力主要是業(yè)績(jī)，當(dāng)前估值沒有泡沫?！眲⒃ＵJ(rèn)為，當(dāng)前AI算力可能還有投資空間，因?yàn)槲磥鞟I算力基本面超預(yù)期可能性較大。他表示，2025年有可能是AI應(yīng)用爆發(fā)的元年，因此AI主線可以逐步關(guān)注AI應(yīng)用，包括：汽車智能駕駛、AI硬件、AI人形機(jī)器人以及積極擁抱AI的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。

　　劉元海判斷，2025年有可能是國內(nèi)汽車智能駕駛爆發(fā)的元年?！叭绻麉⒖籍?dāng)年新能源汽車電動(dòng)化的行情，那么未來兩到三年，汽車智能駕駛可能是比較好投資機(jī)會(huì)，并且當(dāng)前A股市場(chǎng)汽車智能化核心公司估值處在歷史相對(duì)較低位。”

　　他還認(rèn)為，AI手機(jī)、AR眼鏡產(chǎn)業(yè)爆發(fā)有可能在2026年，當(dāng)前可能是比較好戰(zhàn)略布局時(shí)點(diǎn)。如果2026年AI人形機(jī)器人進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)，那么AI人形機(jī)器人可能會(huì)進(jìn)入業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的行情，或是一個(gè)比較大的機(jī)會(huì)。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳基金劉元海：逐步關(guān)注AI應(yīng)用投資機(jī)會(huì))

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