終于等來三年持有期基金的“翻身季” 竟還有產(chǎn)品在虧損線掙扎

　　隨著股市回暖，此前業(yè)績不佳的多只三年持有期型權(quán)益類基金也實現(xiàn)業(yè)績翻身。

　　其中，安信價值驅(qū)動三年持有混合的成立以來收益已達107.78%，東方紅啟東三年持有混合、睿遠均衡價值三年持有混合A的成立以來收益均超過50%。這三只產(chǎn)品在2022年和2023年均業(yè)績虧損，而2024年全年實現(xiàn)正收益，今年以來收益也為正。

　　但也有部分三年持有型產(chǎn)品仍未徹底實現(xiàn)業(yè)績翻身，甚至成立以來虧損幅度仍然超過30%，如工銀圓豐三年持有期混合、嘉實策略視野三年持有期混合等。這些產(chǎn)品前期虧損幅度過大，且投資策略未能有效把握市場機遇，于是中長期業(yè)績?nèi)匀徊患选?/p>

　　多只三年持有期基金業(yè)績回暖

　　2020年及2021年時，多家公募發(fā)行了三年持有期型權(quán)益基金。而當這些產(chǎn)品的首批認購者的持有份額鎖定期到期時，股市行情仍然低迷，這些持有期型產(chǎn)品也業(yè)績不佳，引發(fā)市場爭議。

　　而近一年，隨著股票市場回暖，多只持有期型產(chǎn)品的業(yè)績也顯著回暖。

　　以安信價值驅(qū)動三年持有混合為例，該基金成立于2020年1月。拉長周期來看，該只基金業(yè)績排名靠前。天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，該基金過去三年收益為32.58%，在3085只同類基金中排名第209。此外，該基金成立以來收益已達107.78%，實現(xiàn)凈值翻倍。

　　該只產(chǎn)品在2022年和2023年均虧損，但虧損幅度在6%以內(nèi)。但在2024年該產(chǎn)品實現(xiàn)業(yè)績翻身，抓住市場機遇實現(xiàn)了17.60%的全年收益。

　　再以東方紅啟東三年持有混合為例。該產(chǎn)品成立于2020年3月，在2022年和2023年全年的虧損幅度分別達-26.18%和-19.30%。

　　而在2024年和2025年，該只基金實現(xiàn)業(yè)績翻身。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該基金在2024年全年的收益達10.75%，在同類基金中排名前四分之一；截至8月21日，該基金的今年以來收益達21.29%，在同類基金中排名前二分之一。

　　定期報告顯示，該產(chǎn)品近期重點關(guān)注港股市場、消費板塊等領(lǐng)域的投資機會，也聚焦行業(yè)龍頭與細分隱形冠軍的投資，投資方向抓住了市場機遇，因而實現(xiàn)業(yè)績翻身。

　　由于近一年多以來業(yè)績翻身，該只產(chǎn)品的成立以來收益已達58.42%。

　　此外，成立于2020年2月的睿遠均衡價值三年持有混合A也實現(xiàn)成立以來收益超50%。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該基金在2022年和2023年的虧損幅度分別達-19.05%和-15.53%。

　　而在2024年，該基金的全年收益達16.51%，在同類基金中排名前十分之一。今年以來，該基金的收益則達到18.17%。今年市場波動時，該產(chǎn)品的基金經(jīng)理趙楓依然敏銳捕捉到了宏觀經(jīng)濟層面企穩(wěn)回升的趨勢，且堅定認為中國權(quán)益資產(chǎn)的價格存在較為堅實的基本面支撐，相對樂觀的投資策略助力該產(chǎn)品實現(xiàn)了相對穩(wěn)健的業(yè)績。

　　此外，成立于2020年的鵬揚景瑞三年持有混合A在2022年和2023年均業(yè)績虧損，但在2024年和2025年均實現(xiàn)正收益。截至8月21日，該基金的成立以來收益已達32%。

　　部分三年持有型產(chǎn)品成立以來虧損仍超30%

　　雖然三年持有期型產(chǎn)品近期普遍業(yè)績回暖，但多只產(chǎn)品因前期虧損過多，仍未實現(xiàn)成立以來收益轉(zhuǎn)正。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，工銀圓豐三年持有期混合成立于2021年1月，截至8月21日，該產(chǎn)品的成立以來虧損達31.97%。

　　該產(chǎn)品在近一年多業(yè)績有所回暖，但由于前幾年市場低迷時虧損過多，即使近期凈值上漲也難以彌補此前虧損。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品在2022年的虧損幅度高達25%，在2023年的虧損幅度達20%。而該產(chǎn)品的2024年全年收益和今年以來收益分別為11.88%和10.64%。

　　2023年時，該基金持倉較重的地產(chǎn)公司及部分地產(chǎn)鏈條公司跌幅較大，對產(chǎn)品的整體凈值帶來損失。

　　嘉實策略視野三年持有期混合的成立以來虧損也超過30%。該產(chǎn)品成立于2021年12月，在2022年的虧損幅度達27.20%，在2023年的虧損幅度達-14.91%。2024年全年，該產(chǎn)品依然處于虧損狀況，全年虧損幅度為2.82%。

　　今年以來，嘉實策略視野三年持有期混合的收益終于轉(zhuǎn)正，但業(yè)績?nèi)月浜笥谕惍a(chǎn)品。截至8月21日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益達14.48%，在4492只同類產(chǎn)品中排名第2996。

　　此外，成立于2020年和2021年之間的泓德睿源三年持有期混合、東方紅啟瑞三年持有混合A、東方紅智選三年持有混合A、鵬華遠見回報三年持有期混合的成立以來虧損超過20%。

　　其中，鵬華遠見回報三年持有期混合在2022年和2023年及2024年均虧損。2023年時，該產(chǎn)品的大部分持倉集中在消費和醫(yī)藥領(lǐng)域，當年基金經(jīng)理未及時對消費股進行減倉，于是凈值受損。在接下來的2024年，基金經(jīng)理仍堅守相對低位的消費醫(yī)藥資產(chǎn)，同時增加了對資源股的配置。

　　2025年以來，該產(chǎn)品收益轉(zhuǎn)正，但年內(nèi)收益僅為7.4%，在同類產(chǎn)品中排名靠后。定期報告顯示，該產(chǎn)品的持倉依然主要集中在醫(yī)藥消費領(lǐng)域，盡管與創(chuàng)新藥和新消費相關(guān)的個股出現(xiàn)上漲，但其他領(lǐng)域個股走勢疲弱，因而產(chǎn)品整體業(yè)績并不突出。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：終于等來三年持有期基金的“翻身季”，竟還有產(chǎn)品在虧損線掙扎)

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