被浙商證券并購(gòu)后首份半年報(bào)出爐 國(guó)都證券營(yíng)利“雙降” 近年頻接行政監(jiān)管措施

　　8月19日，于新三板掛牌的國(guó)都證券（870488）發(fā)布2025年半年報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.49億元，同比下降4.42%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3.58億元，同比下降8.10%，主要因公允價(jià)值變動(dòng)收益下降。

　　國(guó)都證券半年報(bào)顯示，2025年5月15日，公司召開2025年第一次臨時(shí)股東會(huì)，對(duì)公司董事會(huì)進(jìn)行換屆改組。此次董事會(huì)換屆改組完成后，公司第一大股東浙商證券成為公司控股股東，公司控股股東由無(wú)控股股東變更為浙商證券。這也是自浙商證券2023年底對(duì)公司啟動(dòng)收購(gòu)、2025年5月完成董事會(huì)改組后，國(guó)都證券交出的首份半年度財(cái)報(bào)。

　　此前公開資料顯示，國(guó)都證券2024年?duì)I業(yè)收入18.05億元，同比增長(zhǎng)30.7%；歸母凈利潤(rùn)9.24億元，增長(zhǎng)27.78%。對(duì)比可見，國(guó)都證券2025年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較黯淡。這也意味著，盡管迎來(lái)浙商證券對(duì)公司的控股，國(guó)都證券業(yè)績(jī)?nèi)悦媾R短期壓力。

　　具體從業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，國(guó)都證券主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降9.23%，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入都有不同程度的下滑；受監(jiān)管影響，投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入、毛利率下降；受資管新規(guī)和去通道政策影響，公司持續(xù)壓縮通道業(yè)務(wù)，導(dǎo)致收入和毛利率下降。公司其他業(yè)務(wù)收入雖然漲幅較大，但由于基數(shù)太小，無(wú)法彌補(bǔ)整體收入的下挫。

　　截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)總額340.59億元，較年初下降6.10%，主要由于交易性金融資產(chǎn)、買入返售金融資產(chǎn)、存出保證金、貨幣資金等規(guī)模下降所致；公司負(fù)債總額226.56億元，較年初下降8.75%。主要因?yàn)橘u出回購(gòu)金融資產(chǎn)、應(yīng)付債券等規(guī)模下降所致。

　　除業(yè)績(jī)黯淡外，公開資料顯示，近年來(lái)國(guó)都證券也出現(xiàn)一些公司治理與合規(guī)層面問(wèn)題，并接到監(jiān)管部門的相關(guān)行政監(jiān)管措施。

　　2023年4月13日，北京證監(jiān)局公告稱，國(guó)都證券在公司治理方面，存在股權(quán)管理未履職盡責(zé)、未依規(guī)執(zhí)行治理程序、激勵(lì)的約束機(jī)制缺失等問(wèn)題。投行業(yè)務(wù)方面，國(guó)都證券受公司治理影響，存在關(guān)聯(lián)交易管理失當(dāng)、執(zhí)行業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)、合規(guī)內(nèi)控管理薄弱等問(wèn)題。北京證監(jiān)局決定將國(guó)都證券與股票發(fā)行相關(guān)的保薦和承銷、公司債券承銷、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)暫停6個(gè)月。同時(shí)，該公司時(shí)任董事長(zhǎng)和前董秘也被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

　　2023年4月28日，國(guó)都證券因在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一是個(gè)別產(chǎn)品未設(shè)置明確終止日期,存續(xù)期為無(wú)固定期限；二是交易管理制度執(zhí)行不規(guī)范,部分投資決策流程執(zhí)行不到位；三是壓力測(cè)試間隔規(guī)定不符合要求,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案更新不及時(shí)。上述情形違反有關(guān)決定，北京證監(jiān)局對(duì)公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　2024年4月30日，國(guó)都證券因存在以下問(wèn)題：公司廉潔從業(yè)內(nèi)部控制制度不完善,對(duì)部分業(yè)務(wù)活動(dòng)費(fèi)用支出未制定內(nèi)部規(guī)定及限定標(biāo)準(zhǔn),崗位制衡與內(nèi)部監(jiān)督失效,對(duì)責(zé)任人事后追責(zé)不到位,違反了有關(guān)規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)公司采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。

　　2024年12月31日，國(guó)都證券因存在以下問(wèn)題：一是對(duì)從業(yè)人員投資行為管理的制度建設(shè)及內(nèi)部管理機(jī)制不健全。二是對(duì)從業(yè)人員投資行為的內(nèi)部監(jiān)測(cè)檢查機(jī)制不到位,未能主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報(bào)告從業(yè)人員違法持有股票的行為，違反了有關(guān)規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　來(lái)源：讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：被浙商證券并購(gòu)后首份半年報(bào)出爐，國(guó)都證券營(yíng)利“雙降”，近年頻接行政監(jiān)管措施)

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