個人養(yǎng)老金新增三種領(lǐng)取條件！“開戶熱、繳費(fèi)冷”有望緩解

　　個人養(yǎng)老金賬戶領(lǐng)取發(fā)生新變化！

　　8月19日，人力資源社會保障部等五部門對外發(fā)布《關(guān)于領(lǐng)取個人養(yǎng)老金有關(guān)問題的通知》（下稱“《通知》”），表示為豐富個人養(yǎng)老金領(lǐng)取條件，滿足參加人多樣化領(lǐng)取需求，自2025年9月1日起，對個人養(yǎng)老金領(lǐng)取規(guī)則進(jìn)行了重要調(diào)整。

　　此次調(diào)整聚焦兩大方向：一方面，《通知》新增了三種領(lǐng)取情形，使得參加人在面臨重大醫(yī)療支出、長期失業(yè)或貧困狀況時，可以申請領(lǐng)取個人養(yǎng)老金；另一方面，優(yōu)化了申請渠道，新增線上線下兩類服務(wù)入口。

　　對于此番調(diào)整，多位專家表示，將增強(qiáng)個人養(yǎng)老金制度的靈活性和服務(wù)便利性，并緩解了部分投資者對個人養(yǎng)老金限制現(xiàn)階段財富流動性問題的擔(dān)憂，進(jìn)而有助于提升居民開戶并持續(xù)繳費(fèi)的意愿、提高參保群眾的滿意度。

　　新增三類提前支取情形，提振參與積極性

　　《通知》最引人關(guān)注的變化是個人養(yǎng)老金領(lǐng)取情形的擴(kuò)展。

　　在此之前，參加人需要符合達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居這三個條件之一的，方可領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。如今，《通知》新增了可以領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的3種情形。

　　一是申請之日前12個月內(nèi)，本人（或配偶、未成年子女）發(fā)生的與基本醫(yī)保相關(guān)的醫(yī)藥費(fèi)用支出，扣除醫(yī)保報銷后個人負(fù)擔(dān)（指醫(yī)保目錄范圍內(nèi)的自付部分）累計超過本?。▍^(qū)、市）上一年度居民人均可支配收入。二是申請之日前兩年內(nèi)領(lǐng)取失業(yè)保險金累計達(dá)到12個月。三是正在領(lǐng)取城鄉(xiāng)最低生活保障金。

　　在領(lǐng)取申請方式上，《通知》也進(jìn)行了優(yōu)化。除原有通過個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行申請外，新增了國家社會保險公共服務(wù)平臺、電子社?？?、掌上12333App等全國統(tǒng)一的線上服務(wù)入口。同時，參加人也可選擇向當(dāng)前基本養(yǎng)老保險關(guān)系所在地的社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請。

　　對于《通知》涉及的兩大調(diào)整，北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生評價為“兜底與彈性并重”。他表示，新增的重大醫(yī)療支出、長期失業(yè)、困難狀態(tài)三類“重大不利事件”情形，體現(xiàn)了在嚴(yán)格養(yǎng)老定位下，為個體抗風(fēng)險提供有限度的應(yīng)急現(xiàn)金流。

　　作為我國養(yǎng)老保障體系第三支柱的核心組成部分，個人養(yǎng)老金制度自2022年11月啟動試點(diǎn)以來，已從最初覆蓋36個城市逐步擴(kuò)展至全國，成為越來越多居民自主規(guī)劃養(yǎng)老儲備的重要工具。

　　但在其擴(kuò)展過程中，“開戶熱、繳費(fèi)冷”現(xiàn)象較為突出。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，導(dǎo)致“開戶熱、繳費(fèi)冷”現(xiàn)象的原因之一是包括較長賬戶封閉期限下居民對短期臨時靈動性需求無法滿足，從而繳費(fèi)積極性不高。而此次豐富個人養(yǎng)老金領(lǐng)取條件則可有助于提高居民繳費(fèi)積極性。

　　朱俊生也認(rèn)為，明確的應(yīng)急提取場景可降低“不可觸達(dá)”的心理折價，對還在觀望的年輕與中等收入群體更友好，有望抬升定投與持續(xù)繳費(fèi)意愿。而當(dāng)賬戶從“只能遠(yuǎn)期用”轉(zhuǎn)為“極端情形可用”，居民會按更接近生命周期消費(fèi)來規(guī)劃繳費(fèi)曲線，減少一次性、小額試探性入金，增加規(guī)律性繳費(fèi)概率。

　　但同時他也提示道，仍需明確相關(guān)的配套政策，比如在與醫(yī)療自付額比例、失業(yè)時長、收入證據(jù)等方面需要制定更清晰的提取標(biāo)準(zhǔn)與限額，設(shè)立提取頻次管理與冷靜期制度，明確應(yīng)急提取后的稅收優(yōu)惠銜接與補(bǔ)繳規(guī)則等。

　　“落實(shí)這些，才可能把‘開戶熱、繳費(fèi)冷’轉(zhuǎn)成‘開戶穩(wěn)、繳費(fèi)勤’”，朱俊生表示。

　　市場規(guī)模穩(wěn)步增長，產(chǎn)品供給日益豐富

　　盡管存在“繳費(fèi)冷”的挑戰(zhàn)，個人養(yǎng)老金市場整體仍呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢。

　　截至當(dāng)前，個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已突破7000萬，投資產(chǎn)品供給也持續(xù)豐富，總數(shù)達(dá)到1100只。從產(chǎn)品類型來看，儲蓄類、基金類、保險類和理財類產(chǎn)品分別達(dá)到466只、303只、296只和35只，覆蓋了不同風(fēng)險偏好人群的需求。

　　據(jù)7月銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2025年上）》披露，開立個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者已超143.9萬人，較年初增長46.2%。另外，投資者還積極購買個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品普通份額，累計購買余額1103.6億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，個人養(yǎng)老金基金總規(guī)模已超124億元，較一季度末增超8%； 303只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品中，超290只成立以來收益率為正，更有11只基金產(chǎn)品成立以來收益超過20%，其中廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有Y成立以來回報率高達(dá)36.43%。工銀養(yǎng)老2050Y、華安創(chuàng)業(yè)板50Y、交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y等今年以來回報率也超過了20%。

　　不過，個人養(yǎng)老金作為長期資金重要來源之一，其與資本市場也有一定關(guān)聯(lián)性。

　　蘇商銀行特約研究員付一夫?qū)?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，一方面，個人養(yǎng)老金作為長期資金，其領(lǐng)取場景增加可能會使部分資金提前流出資本市場，但由于除達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡外，其他情形領(lǐng)取后仍可繼續(xù)繳費(fèi)，所以對資本市場的資金總量影響可能相對有限。

　　另一方面，從長期看，隨著個人養(yǎng)老金參與人數(shù)的增加和制度的完善，更多的資金會進(jìn)入資本市場，為市場帶來穩(wěn)定的資金流入，促進(jìn)資本市場的長期健康發(fā)展。而且個人養(yǎng)老金投資傾向于長期持有，有助于培育價值投資理念，推動上市公司提高治理水平。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

(原標(biāo)題：個人養(yǎng)老金新增三種領(lǐng)取條件！“開戶熱、繳費(fèi)冷”有望緩解)

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