個人養(yǎng)老金新增三種領取條件！“開戶熱、繳費冷”有望緩解

　　個人養(yǎng)老金賬戶領取發(fā)生新變化！

　　8月19日，人力資源社會保障部等五部門對外發(fā)布《關于領取個人養(yǎng)老金有關問題的通知》（下稱“《通知》”），表示為豐富個人養(yǎng)老金領取條件，滿足參加人多樣化領取需求，自2025年9月1日起，對個人養(yǎng)老金領取規(guī)則進行了重要調整。

　　此次調整聚焦兩大方向：一方面，《通知》新增了三種領取情形，使得參加人在面臨重大醫(yī)療支出、長期失業(yè)或貧困狀況時，可以申請領取個人養(yǎng)老金；另一方面，優(yōu)化了申請渠道，新增線上線下兩類服務入口。

　　對于此番調整，多位專家表示，將增強個人養(yǎng)老金制度的靈活性和服務便利性，并緩解了部分投資者對個人養(yǎng)老金限制現階段財富流動性問題的擔憂，進而有助于提升居民開戶并持續(xù)繳費的意愿、提高參保群眾的滿意度。

　　新增三類提前支取情形，提振參與積極性

　　《通知》最引人關注的變化是個人養(yǎng)老金領取情形的擴展。

　　在此之前，參加人需要符合達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居這三個條件之一的，方可領取個人養(yǎng)老金。如今，《通知》新增了可以領取個人養(yǎng)老金的3種情形。

　　一是申請之日前12個月內，本人（或配偶、未成年子女）發(fā)生的與基本醫(yī)保相關的醫(yī)藥費用支出，扣除醫(yī)保報銷后個人負擔（指醫(yī)保目錄范圍內的自付部分）累計超過本?。▍^(qū)、市）上一年度居民人均可支配收入。二是申請之日前兩年內領取失業(yè)保險金累計達到12個月。三是正在領取城鄉(xiāng)最低生活保障金。

　　在領取申請方式上，《通知》也進行了優(yōu)化。除原有通過個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行申請外，新增了國家社會保險公共服務平臺、電子社?？?、掌上12333App等全國統(tǒng)一的線上服務入口。同時，參加人也可選擇向當前基本養(yǎng)老保險關系所在地的社會保險經辦機構提出申請。

　　對于《通知》涉及的兩大調整，北京大學應用經濟學博士后朱俊生評價為“兜底與彈性并重”。他表示，新增的重大醫(yī)療支出、長期失業(yè)、困難狀態(tài)三類“重大不利事件”情形，體現了在嚴格養(yǎng)老定位下，為個體抗風險提供有限度的應急現金流。

　　作為我國養(yǎng)老保障體系第三支柱的核心組成部分，個人養(yǎng)老金制度自2022年11月啟動試點以來，已從最初覆蓋36個城市逐步擴展至全國，成為越來越多居民自主規(guī)劃養(yǎng)老儲備的重要工具。

　　但在其擴展過程中，“開戶熱、繳費冷”現象較為突出。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，導致“開戶熱、繳費冷”現象的原因之一是包括較長賬戶封閉期限下居民對短期臨時靈動性需求無法滿足，從而繳費積極性不高。而此次豐富個人養(yǎng)老金領取條件則可有助于提高居民繳費積極性。

　　朱俊生也認為，明確的應急提取場景可降低“不可觸達”的心理折價，對還在觀望的年輕與中等收入群體更友好，有望抬升定投與持續(xù)繳費意愿。而當賬戶從“只能遠期用”轉為“極端情形可用”，居民會按更接近生命周期消費來規(guī)劃繳費曲線，減少一次性、小額試探性入金，增加規(guī)律性繳費概率。

　　但同時他也提示道，仍需明確相關的配套政策，比如在與醫(yī)療自付額比例、失業(yè)時長、收入證據等方面需要制定更清晰的提取標準與限額，設立提取頻次管理與冷靜期制度，明確應急提取后的稅收優(yōu)惠銜接與補繳規(guī)則等。

　　“落實這些，才可能把‘開戶熱、繳費冷’轉成‘開戶穩(wěn)、繳費勤’”，朱俊生表示。

　　市場規(guī)模穩(wěn)步增長，產品供給日益豐富

　　盡管存在“繳費冷”的挑戰(zhàn)，個人養(yǎng)老金市場整體仍呈現穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢。

　　截至當前，個人養(yǎng)老金開戶人數已突破7000萬，投資產品供給也持續(xù)豐富，總數達到1100只。從產品類型來看，儲蓄類、基金類、保險類和理財類產品分別達到466只、303只、296只和35只，覆蓋了不同風險偏好人群的需求。

　　據7月銀行業(yè)理財登記托管中心發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2025年上）》披露，開立個人養(yǎng)老金理財產品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者已超143.9萬人，較年初增長46.2%。另外，投資者還積極購買個人養(yǎng)老金理財產品普通份額，累計購買余額1103.6億元。

　　Wind數據顯示，截至二季度末，個人養(yǎng)老金基金總規(guī)模已超124億元，較一季度末增超8%； 303只個人養(yǎng)老金基金產品中，超290只成立以來收益率為正，更有11只基金產品成立以來收益超過20%，其中廣發(fā)養(yǎng)老目標2060五年持有Y成立以來回報率高達36.43%。工銀養(yǎng)老2050Y、華安創(chuàng)業(yè)板50Y、交銀創(chuàng)業(yè)板50指數Y等今年以來回報率也超過了20%。

　　不過，個人養(yǎng)老金作為長期資金重要來源之一，其與資本市場也有一定關聯(lián)性。

　　蘇商銀行特約研究員付一夫對21世紀經濟報道記者表示，一方面，個人養(yǎng)老金作為長期資金，其領取場景增加可能會使部分資金提前流出資本市場，但由于除達到領取基本養(yǎng)老金年齡外，其他情形領取后仍可繼續(xù)繳費，所以對資本市場的資金總量影響可能相對有限。

　　另一方面，從長期看，隨著個人養(yǎng)老金參與人數的增加和制度的完善，更多的資金會進入資本市場，為市場帶來穩(wěn)定的資金流入，促進資本市場的長期健康發(fā)展。而且個人養(yǎng)老金投資傾向于長期持有，有助于培育價值投資理念，推動上市公司提高治理水平。

（文章來源：21世紀經濟報道）

(原標題：個人養(yǎng)老金新增三種領取條件！“開戶熱、繳費冷”有望緩解)

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