國(guó)泰基金：A股整體有望維持活躍 行情或加速輪動(dòng)

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者王彭）近期A股持續(xù)上漲，滬深兩市成交額連續(xù)多日突破2萬(wàn)億元。國(guó)泰基金表示，8月市場(chǎng)向上趨勢(shì)整體形成。短期來(lái)看，受資本市場(chǎng)政策支持以及“反內(nèi)卷”等各項(xiàng)利好出臺(tái)影響，A股整體或維持活躍，且行情有望加速輪動(dòng)。

　　國(guó)泰基金認(rèn)為，從中期來(lái)看，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益下行和資本市場(chǎng)改革加速的雙重推動(dòng)下，指數(shù)中樞有望逐級(jí)抬升。雖然短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好可能持續(xù)波動(dòng)，但整體下行風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　展望后市，國(guó)泰基金看好四大板塊投資機(jī)會(huì)。首先是AI板塊，作為當(dāng)前最具基本面景氣度的方向，其建議優(yōu)先布局海外算力產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)密切關(guān)注國(guó)內(nèi)AI大模型及應(yīng)用的突破性進(jìn)展。其次是非銀金融，國(guó)泰基金認(rèn)為，該板塊具備三重優(yōu)勢(shì)：長(zhǎng)期受益于中國(guó)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)偏好企穩(wěn)回升托底，中期滿足低市盈率分位數(shù)、低市凈率分位數(shù)和低公募配置系數(shù)的“三低”篩選，且基本面出現(xiàn)積極的邊際變化。

　　第三是港股紅利，考慮到A股紅利股的股息率壓降空間已經(jīng)有限，相對(duì)而言，國(guó)泰基金更看好AH股溢價(jià)收窄下的港股紅利。最后，短線交易上繼續(xù)關(guān)注“反內(nèi)卷”主題，國(guó)泰基金認(rèn)為，這一主題仍是今年下半年到明年重要的政策方向之一。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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