盤前消息面0819|稀土價格再創(chuàng)新高、廣電總局21 條放寬電視劇集數(shù)

　　【消息面一：有色】

　　7月出口量創(chuàng)年內(nèi)新高，氧化鐠釹突破60萬元/噸。海關(guān)數(shù)據(jù)：7 月稀土產(chǎn)品出口 6422 噸，環(huán)比增 69 %，磁鐵占主導(dǎo)。價格端，氧化鐠釹現(xiàn)貨突破60萬元/噸，稀土指數(shù)單日漲6%。

　　供給收縮邏輯：緬甸礦進口不確定性加大、美國礦窗口關(guān)閉，全年進口或減少 4 萬噸（占比10%）；國內(nèi)指標繼續(xù)嚴控，廢料端因價格倒掛短期難放量。

　　需求端：6 月磁材出口已恢復(fù)至 3000 噸，頭部企業(yè)海外訂單飽滿；新能源車、風(fēng)電、變頻空調(diào)傳統(tǒng)旺季補庫存啟動，Q3 價格有望繼續(xù)抬升。

　　相關(guān)產(chǎn)品：有色ETF基金·159880

　　【消息面二：半導(dǎo)體/芯片】

　　1、半導(dǎo)體設(shè)備與材料：國產(chǎn)化率提升帶來訂單彈性

　　·存儲端：長江存儲、長鑫存儲設(shè)備國產(chǎn)化率目標由 15 %、5 % 分別提升至 80 %、70 %，刻蝕、薄膜、CMP、Track 環(huán)節(jié)彈性最大。

　　·華虹并購華力五廠：12 英寸 38k / 月產(chǎn)能（65/55/40nm），預(yù)計增厚年收入 25 %、凈利 187 %，折舊已基本完成，具備重估空間。

　　·寒武紀 40 億元定增：上交所通過后預(yù)計 2 個月內(nèi)完成；國產(chǎn)算力供給側(cè)隨中芯國際工藝突破（28→14→12→N + 1→N + 2）逐步 “松綁”，網(wǎng)信辦安全審查加速國產(chǎn)化替代。

　　2、AI 算力芯片：超節(jié)點趨勢下的全棧能力競爭

　　·海光信息：國內(nèi)唯一具備 CPU + GPU 雙芯片能力，適配 NV72、華為 384 卡、沐曦 64 卡超節(jié)點，底層協(xié)同優(yōu)勢明顯。

　　·景嘉微：擬控股誠恒微（端側(cè) AI 芯片），軍用無人機 / 導(dǎo)彈托底，民用大客戶打磨軟件棧，GPU + 端側(cè) AI 雙輪驅(qū)動。

　　·艾布魯：增資中昊芯英至近 10 %，后者 AI TPU 性能超英偉達 1.5 倍（能耗降 30 %、成本僅 42 %），公司全面轉(zhuǎn)型 AI 芯片。相關(guān)產(chǎn)品：國防ETF·512670，費率最低且唯一

　　相關(guān)產(chǎn)品：半導(dǎo)體ETF·159813 科創(chuàng)芯片ETF指數(shù)·588920

　　【消息面三：傳媒】

　　1、影視與廣電：監(jiān)管大幅放寬，積壓劇有望取證。廣電總局 “21 條” 放寬電視劇集數(shù)、季播間隔、古裝劇數(shù)量、邊拍邊播、中插廣告等限制，政策目的：挽救電視大屏，為短視頻限容輸送長視頻 IP。

　　2、綜藝內(nèi)容：全民選秀重啟。芒果超媒《聲鳴遠揚》Q4 上線，復(fù)刻《超女》全民選秀模式，六大省級衛(wèi)視 + 新媒體平臺聯(lián)動，歷史《超女 2005》總決賽收視 11.65 %、社會經(jīng)濟貢獻數(shù)十億，有望重現(xiàn)現(xiàn)象級流量。

　　相關(guān)產(chǎn)品：傳媒ETF·159805

　　【消息面四：化工】

　　目前看國內(nèi)已處在重啟庫存周期的臨界點，美國耐用消費品庫存同比即將回到0軸以上，一旦海外庫存周期反轉(zhuǎn)，而國內(nèi)反內(nèi)卷推動PPI回暖帶來下游補庫，甚至結(jié)構(gòu)性行業(yè)出現(xiàn)需求爆發(fā)，化工品的彈性是非常可觀的。目前化工很多產(chǎn)品的剩余開工率無法承受補庫周期的沖擊。

　　從性價比來看目前低位的品種也不多了，在高景氣的AI/醫(yī)藥品種之外可以埋伏有景氣改善的低位補漲品種，如化工/畜牧/酒。從資金流向來看也可以印證這個思路，化工ETF（159870）近20日流入32億，近10日流入9.8億，近5日流入6.2億，昨日再度流入約2.6億。

　　相關(guān)產(chǎn)品：化工ETF·159870

　　【消息面五：醫(yī)藥】

　　8月15日，諾和諾德司美格魯肽在美國獲批用于治療F2-F3期MASH，作為首個獲批該適應(yīng)癥的GLP-1藥物，正式開啟了GLP-1在龐大肝病市場的商業(yè)化。此舉不僅確立了GLP-1在MASH治療中的基石地位，更將市場目光引向具備協(xié)同效應(yīng)的多靶點（如GCG/FGF21）及聯(lián)合療法（如THR-β），為擁有相關(guān)差異化管線的國內(nèi)企業(yè)提供了新的估值錨點。

　　相關(guān)產(chǎn)品：香港醫(yī)藥ETF·513700

　　【消息面六：OCS光交換機】

　　8月中旬，海外光通信巨頭Lumentum與Coherent在業(yè)績會上相繼披露，已向兩家超大規(guī)模云廠商出貨OCS光交換機并實現(xiàn)首筆收入，標志著在AI算力功耗與時延瓶頸下，OCS技術(shù)正式從谷歌等少數(shù)廠商自用走向商業(yè)化落地。這一變化驗證了OCS作為下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的可行性與商業(yè)價值，產(chǎn)業(yè)化進程正式開啟，市場關(guān)注點從技術(shù)驗證轉(zhuǎn)向訂單放量與產(chǎn)業(yè)鏈價值分配，上游核心元器件廠商將率先受益。

　　關(guān)注：賽微電子（MEMS-OCS代工訂單落地）、光庫科技（收購切入OCS賽道）、騰景科技（OCS上游光學(xué)元器件供應(yīng)商，深度綁定谷歌供應(yīng)鏈）、長飛光纖（子公司為谷歌OCS重要供應(yīng)商）、太辰光（光柔性板/高密度連接器適配CPO/OCS需求）、中際旭創(chuàng)（布局OCS光交換機）

　　相關(guān)產(chǎn)品：大數(shù)據(jù)ETF·159739

（文章來源：界面新聞）

(原標題：盤前消息面0819|稀土價格再創(chuàng)新高、廣電總局21 條放寬電視劇集數(shù)…)

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