半年報披露如火如荼 公募基金提前布局績優(yōu)品種

　　上市公司半年報的披露進入高峰期，公募機構(gòu)對績優(yōu)股的布局也隨之曝光?？儍?yōu)公司歷來是公募機構(gòu)的重倉品種，部分半年報預期較好的公司也得到了公募機構(gòu)的提前布局。

　　機構(gòu)人士表示，半年報對于選股邏輯的驗證和調(diào)整有重要意義，可以通過半年報挖掘業(yè)績較好但基本面回升邏輯尚未被市場發(fā)現(xiàn)的細分方向。展望下半年，市場有望進入場外資金持續(xù)流入與市場不斷上漲的正向循環(huán)狀態(tài)。

　　公募布局績優(yōu)品種

　　截至8月15日，超過500家A股上市公司發(fā)布了2025年半年報，多家公司在上半年取得了亮眼的業(yè)績。在已經(jīng)披露半年報的公司中，9家公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤均超過100億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤最高的是中國移動，達842.35億元，5家公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長超過1000%。歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅最大的是智明達，同比增長2147.93%。

　　績優(yōu)股歷來是機構(gòu)投資者重點配置的方向，往往會吸引大量基金產(chǎn)品入駐其中。數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，87家基金公司旗下基金產(chǎn)品持有中國移動股份，貴州茅臺和寧德時代上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤僅次于中國移動，分別為454.03億元和304.85億元。截至上半年末，128家基金公司旗下基金產(chǎn)品持有貴州茅臺股份，139家基金公司旗下基金產(chǎn)品持有寧德時代股份。

　　部分業(yè)績增幅較大的公司得到了公募機構(gòu)的提前布局。智明達2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降接近80%，但今年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3829.80萬元，同比大幅增長。截至上半年末，16家基金公司旗下基金產(chǎn)品持有智明達，其中不乏廣發(fā)基金吳遠怡等知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。在已經(jīng)披露持有智明達的基金中，除了科創(chuàng)紅土LOF在二季度減持智明達，其他基金公司均在二季度增持該股或新進智明達機構(gòu)投資者名單。截至8月15日，智明達股價今年以來漲幅超過90%。

　　仕佳光子上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.17億元，同比增長1712.00%。截至上半年底，35家基金公司旗下基金產(chǎn)品持有該股股份，多數(shù)公募機構(gòu)在二季度增持該股。截至8月15日，該股股價今年以來漲幅超過240%。

　　看好下半年市場

　　半年報是機構(gòu)投資者研究上市公司的重要工具。華夏基金表示，在今年以來行業(yè)輪動“亂花迷人眼”背后，市場一直有條暗線——“半年報預增”。像生物醫(yī)藥、通信、電子、有色化工、券商等板塊輪番上漲，其中一個重要因素就是業(yè)績預告大增，疊加市場交易活躍?！肮善笔袌龆唐诳词峭镀睓C，賺市場情緒的錢；長期卻是稱重機，賺的是公司業(yè)績和估值的錢。”華夏基金表示，投資者可以耐心持有中長期產(chǎn)業(yè)趨勢明確的品種，捕捉高勝率機會，或低位布局基本面在底部區(qū)域的高賠率反轉(zhuǎn)方向。

　　博時基金權(quán)益投資一部投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理曾豪表示，半年報對于選股邏輯的驗證和調(diào)整有重要意義。財報數(shù)據(jù)一般滯后于企業(yè)實際基本面，但能夠?qū)久孢壿嬓纬捎∽C。投資邏輯的持續(xù)演繹需要業(yè)績數(shù)據(jù)的支撐，此外還可以通過半年報挖掘業(yè)績較好但基本面回升邏輯尚未被市場發(fā)現(xiàn)的細分方向。

　　對于接下來的投資，景順長城基金投研團隊認為，資金面的積極變化支撐下半年市場相對積極的觀點。隨著市場賺錢效應(yīng)的回升，市場有望進入場外資金持續(xù)流入與市場不斷上漲的正向循環(huán)狀態(tài)。在配置層面，建議圍繞風險偏好提升，關(guān)注以下方向：一是具備高景氣產(chǎn)業(yè)趨勢的細分方向，如AI、創(chuàng)新藥、有色金屬、軍工等；二是直接受益市場活躍的大金融板塊；三是重要的主題和改革領(lǐng)域，如新質(zhì)生產(chǎn)力和并購重組等。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：半年報披露如火如荼 公募基金提前布局績優(yōu)品種)

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