機(jī)構(gòu)最新研判：關(guān)注A股這些方向

　　本周A股三大股指集體創(chuàng)出今年以來新高。在業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)看來，市場(chǎng)有望維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但在指數(shù)高位運(yùn)行、嘗試突破前高的過程中，也可能會(huì)經(jīng)歷波動(dòng)放大、震蕩整固的階段。

　　部分機(jī)構(gòu)建議圍繞風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的背景，關(guān)注AI、創(chuàng)新藥、有色金屬、軍工、大金融等方向。適逢中報(bào)密集披露期，機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、非銀金融、電子等行業(yè)配置機(jī)會(huì)也值得重視。

　　影響后市投資大事件：

　　證監(jiān)會(huì)：進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露監(jiān)管

　　證監(jiān)會(huì)8月15日發(fā)布《上市公司2024年年度財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》。證監(jiān)會(huì)表示，將持續(xù)跟進(jìn)審閱發(fā)現(xiàn)的上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題，嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管處理；進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露監(jiān)管，持續(xù)完善監(jiān)管工作機(jī)制，提升監(jiān)管效能。

　　國家發(fā)改委：加快組建國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

　　8月16日，中共國家發(fā)展和改革委員會(huì)黨組在《求是》刊發(fā)題為《堅(jiān)定推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)走高質(zhì)量發(fā)展之路》的署名文章。文章提出，發(fā)揮支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制作用，加大對(duì)小微民營企業(yè)的融資支持力度。繼續(xù)支持民營企業(yè)股票發(fā)行上市、再融資和債券融資。加快組建國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。

　　中國神華披露重組預(yù)案股票8月18日復(fù)牌

　　8月15日晚，中國神華披露向控股股東國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司收購資產(chǎn)的交易預(yù)案。交易共涉及13家標(biāo)的公司，業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工、物流服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。公告顯示，中國神華A股股票將于8月18日（星期一）復(fù)牌。業(yè)內(nèi)人士表示，標(biāo)的資產(chǎn)目前收益率在預(yù)期范圍內(nèi)，未來收益快速增長(zhǎng)可期，公司高分紅承諾將確保投資者可持續(xù)回報(bào)。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)：

　　中信證券：繼續(xù)聚焦五大強(qiáng)勢(shì)行業(yè)

　　市場(chǎng)賺錢效應(yīng)持續(xù)積累、情緒難降溫，增量流動(dòng)性趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)。配置上建議繼續(xù)聚焦創(chuàng)新藥、資源、通信、軍工和游戲五大強(qiáng)勢(shì)行業(yè)，其中可以更聚焦于有真實(shí)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度的子行業(yè)。

　　中國銀河：市場(chǎng)或圍繞AI產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融等板塊輪動(dòng)

　　近期市場(chǎng)表現(xiàn)釋放積極信號(hào)。成交活躍狀態(tài)下，市場(chǎng)有望圍繞AI產(chǎn)業(yè)鏈、反內(nèi)卷、非銀金融等板塊輪動(dòng)。結(jié)合中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況，建議重點(diǎn)關(guān)注上游的有色金屬行業(yè)，中游的鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備行業(yè)，以及非銀金融、農(nóng)林牧漁、電子等行業(yè)的配置機(jī)會(huì)。

　　東吳證券：市場(chǎng)或經(jīng)歷震蕩整固階段

　　短期來看，在流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)有望維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，在指數(shù)高位運(yùn)行、嘗試突破前高的過程中，可能會(huì)經(jīng)歷波動(dòng)放大、震蕩整固的階段。中期維度看，政策底、資產(chǎn)荒和美元降息周期三重邏輯均未改變，市場(chǎng)趨勢(shì)向上依然具備確定性，居民資產(chǎn)搬家是不可忽視的趨勢(shì)力量，潛在增量資金充裕，外資、險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)資金也有望加大流入。

　　景順長(zhǎng)城基金：對(duì)下半年市場(chǎng)維持相對(duì)積極看法

　　在資金面迎積極變化支撐下，對(duì)下半年市場(chǎng)維持相對(duì)積極看法。短期來看，市場(chǎng)仍具備較強(qiáng)動(dòng)量，但連續(xù)上漲之后需要關(guān)注波動(dòng)。中期維度看，要重視A股資金面出現(xiàn)的積極變化，隨著市場(chǎng)賺錢效應(yīng)回升，市場(chǎng)有望進(jìn)入場(chǎng)外資金流入與市場(chǎng)上漲的正向循環(huán)狀態(tài)，資金面的影響可能階段性超過基本面。建議圍繞風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的背景，關(guān)注AI、創(chuàng)新藥、有色金屬、軍工、大金融等方向。

　　摩根士丹利基金：看好三大方向

　　A股估值仍處于低位，繼續(xù)看好三大方向：一是科技成長(zhǎng)，當(dāng)前AI應(yīng)用、半導(dǎo)體等板塊性價(jià)比更高；二是中國制造，包括高端機(jī)械、汽車、醫(yī)藥等；三是新消費(fèi)。

　　長(zhǎng)城基金：關(guān)注“大科技+大金融”配置思路

　　投資方向上，可關(guān)注“大科技+大金融”的配置思路，其中科技方向，AI硬件、AI應(yīng)用仍有望是較好進(jìn)攻方向；大金融方向，非銀金融與銀行板塊或是底倉配置的優(yōu)選。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：機(jī)構(gòu)最新研判：關(guān)注A股這些方向)

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