早報｜鮑威爾杰克遜霍爾會議講話時間出爐，市場聚焦降息預期與繼任人選問題；伯克希爾Q2持倉出爐，新進聯(lián)合健康、紐柯鋼鐵等；港股銀諾醫(yī)藥今日上市

　　摘要：三大指數(shù)平收，鮑威爾杰克遜霍爾會議講話時間出爐，市場聚焦降息預期與繼任人選問題；伯克希爾Q2持倉出爐，新進聯(lián)合健康、紐柯鋼鐵等；港股銀諾醫(yī)藥今日上市。

　　全球市場：

　　美股市場：美股三大指數(shù)08月14日收盤漲跌不一。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌11.01點，收于44911.26點，跌幅為0.02%；標準普爾500種股票指數(shù)上漲1.96點，收于6468.54點，漲幅為0.03%；納斯達克綜合指數(shù)下跌2.47點，收于21710.67點，跌幅為0.01%。

　　英特爾大漲超7%，亞馬遜、奈飛漲超2%，微軟、英偉達、谷歌、Meta小幅上漲；特斯拉跌超1%，蘋果小幅下跌。“第三極”交易所MIAX IPO首日收漲超33%。

　　熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)收跌2.13%。理想汽車、虎牙跌超4%，小鵬汽車、網(wǎng)易、蔚來、阿里巴巴跌近4%，京東、百度跌近3%。

　　熱點要聞：

　　“特普會”倒計時，特朗普透露更多會晤細節(jié)

　　當?shù)貢r間14日，美國總統(tǒng)特朗普就與俄羅斯總統(tǒng)普京會晤的更多細節(jié)作出最新表態(tài)。特朗普當天在接受?？怂剐侣劸W(wǎng)采訪中談及與普京會晤一事時表示，他認為俄羅斯總統(tǒng)普京會達成協(xié)議。他還表示，估計與普京會晤失敗的風險為“25%”。

　　特朗普還稱，15日與普京舉行的會晤將為第二次會晤達成協(xié)議奠定基礎，若問題得不到解決，將實施制裁。他表示，關于邊界和土地問題，將是一個相互讓步的過程。

　　特朗普并未就“達成協(xié)議”“第二次會晤”及“制裁”做出更多說明。特朗普稱，不知道會晤是否能達成立即?；鸬墓沧R。如果順利，他會給烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基和歐洲領導人打電話。特朗普表示，無論如何都會舉行會后新聞發(fā)布會，但不知道是否會以聯(lián)合方式舉行。

　　白宮貿易顧問稱特朗普或對醫(yī)藥產品推出232關稅

　　白宮貿易顧問彼得·納瓦羅（Peter Navarro）周四表示，特朗普政府可能會依據(jù)《1962年貿易擴展法》（Trade Expansion Act of 1962）第232條款對藥品進口加征關稅，理由是美國依賴外國供應商帶來了國家安全風險。此外，美國財政部長貝森特（Scott Bessent）周四在接受媒體采訪時表示，美國有可能對藥品加征關稅，并建議“關注這一領域”。

　　美聯(lián)儲穆薩勒姆：現(xiàn)在決定9月的利率決議還為時過早

　　美聯(lián)儲穆薩勒姆表示，現(xiàn)在決定是否在下個月的會議上降息還為時過早。當被問及下個月是否有理由降息50個基點時，穆薩勒姆表示，從他的角度來看，這將“不受當前經濟狀況和經濟前景的支持”。穆薩勒姆稱，一方面，“數(shù)據(jù)開始給我們一些跡象，表明是否存在持續(xù)通脹的可能性?！迸c此同時，他提到了“勞動力市場的下行風險”。

　　穆薩勒姆表示，美國經濟增長放緩，加上關稅對企業(yè)利潤率構成壓力，可能會威脅到迄今為止表現(xiàn)良好的勞動力市場。他表示：“我在權衡這兩方面的因素，當我們在兩個目標之間看到緊張關系時，就需要采取一種平衡的策略?！?/p>

　　鮑威爾杰克遜霍爾會議講話時間出爐，市場聚焦降息預期與繼任人選問題

　　根據(jù)美聯(lián)儲日程安排，美聯(lián)儲主席鮑威爾將于美東時間8月22日10點（北京時間晚上10點）在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的堪薩斯城聯(lián)儲年度央行會議上，就經濟前景及美聯(lián)儲政策框架評估發(fā)表演講。

　　此次演講正值關鍵時點：最新數(shù)據(jù)顯示關稅措施已對通脹產生部分影響，同時就業(yè)市場正在放緩。這種復雜局面強化了市場對美聯(lián)儲可能在下月會議上宣布降息25個基點的預期。

　　與此同時，美國總統(tǒng)特朗普持續(xù)施壓要求其降息，并正在物色接替人選。鮑威爾的美聯(lián)儲主席任期將于明年5月結束。

　　個股聚焦：

　　亞馬遜隔夜收漲近3%，宣布進軍生鮮雜貨的“同日達”服務

　　美國電商巨頭亞馬遜(AMZN.US)周三宣布，向超過1000個美國城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)提供生鮮易腐食品的同日送達服務，并計劃在年底將業(yè)務范圍擴展至超過2300個地區(qū)。

　　英特爾隔夜收漲超7%，夜盤漲超4%，特朗普政府討論對英特爾實施國家持股

　　據(jù)路透社報道，特朗普政府正在與英特爾(INTC.US)進行談判，考慮由美國政府入股該公司，以支持其擴展本土制造的努力。受此消息影響，英特爾周四尾盤一度大漲8.9%，盤后繼續(xù)上漲3.6%。

　　根據(jù)知情人士對媒體表示，該協(xié)議將有助于鞏固英特爾在俄亥俄州規(guī)劃的工廠基地。英特爾曾承諾將該地區(qū)建設為全球最大芯片制造廠，但該項目多次延期。目前尚不清楚美國政府可能持有的股份規(guī)模。

　　TeraWulf隔夜收漲漲超60%，獲谷歌收購股份，與Fluidstack簽署10年37億美元的AI托管協(xié)議

　　傳統(tǒng)加密貨幣挖礦企業(yè)TeraWulf(WULF.US)正轉型為超大規(guī)模客戶提供高性能計算和人工智能基礎設施服務，其路徑與CoreWeave如出一轍。谷歌已同意出資18億美元支持項目建設，用于項目相關債務融資。作為對價，谷歌將獲得認購約4100萬股TeraWulf普通股的認股權證，相當于8%的股權比例。

　　TeraWulf與Fluidstack簽署了兩份為期十年的協(xié)議，將為大型云服務商提供高性能計算集群。根據(jù)協(xié)議，TeraWulf將利用其位于紐約西部的Lake Mariner數(shù)據(jù)中心園區(qū)，交付超過200兆瓦的關鍵IT負載。公司聲明稱，協(xié)議總承包收入達37億美元，若行使兩個五年續(xù)約選擇權，合同總金額將增至87億美元。

　　應用材料夜盤跌近14%，Q4業(yè)績指引遜于預期引需求擔憂

　　美國最大芯片制造設備生產商應用材料(AMAT.US)給出了令人失望的銷售和盈利預測，再次引發(fā)外界對中美貿易正抑制需求的擔憂。財報顯示，在截至7月27日的第三財季，應用材料當季營收同比增長8%至73億美元，高于分析師平均預期的72.1億美元;調整后凈利潤為19.89億美元，同比增長13%；調整后每股收益為2.48美元，同樣高于分析師平均預期的2.36美元。

　　巴菲特重啟蘋果拋售，伯克希爾Q2繼續(xù)減持美銀，新進聯(lián)合健康和紐柯鋼鐵

　　伯克希爾時隔半年再次減持蘋果(AAPL.US)，二季度減持2000萬股、持倉市值減少41億美元，蘋果仍為頭號重倉股；二季度減持美國銀行(BAC.US)逾2600萬股、一年來持股降超40%；當季清倉T-Mobile US(TMUS.US)，新進聯(lián)合健康(UNH.US)逾500萬股、季末市值近16億美元；新進紐柯鋼鐵(NUE.US)逾660萬股、市值超8億美元；十大重倉股中二季度僅增持雪佛龍(CVX.US)、買入超340萬股。

　　段永平最新美股13F表：二季度亂中加倉谷歌、英偉達、蘋果

　　段永平管理的H&H International二季度持倉總市值達115億美元，期間在蘋果(AAPL.US)、英偉達(NVDA.US)、谷歌-A(GOOGL.US)和拼多多(PDD.US)等大型科技股上加碼布局；與此同時，他也小幅減持微軟(MSFT.US)、臺積電(TSM.US)、西方石油(OXY.US)和阿里巴巴(BABA.US)，并清倉Moderna(MRNA.US)。

　　高瓴HHLR二季度繼續(xù)重倉中概股，拼多多穩(wěn)居第一

　　高瓴旗下專注二級市場投資的基金管理平臺HHLR Advisors公布截至2025年二季度末的美股持倉。13F文件顯示，HHLR持倉總市值達31.05億美元，中概股占比超過90%，繼續(xù)成為核心配置，凸顯其對中國優(yōu)質資產的長期看好。在HHLR前十大重倉股中，中概股占據(jù)八席，拼多多(PDD.US)穩(wěn)居第一大重倉股，其他重倉股包含百濟神州(ONC.US)、網(wǎng)易(NTES.US)、 阿里巴巴(BABA.US)、傳奇生物(LEGN.US)等。

　　淡馬錫減持京東和阿里，增持拼多多和中國互聯(lián)網(wǎng)ETF

　　淡馬錫控股13F文件顯示，這家新加坡主權財富基金第二季減持了京東(JD.US)、阿里巴巴(BABA.US)和網(wǎng)易(NTES.US)，清倉第一季建倉的亞瑪芬體育(AS.US)，建倉貝殼(BEKE.US)和小鵬汽車(XPEV.US)，增持拼多多(PDD.US) 和中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares(KWEB.US)等。

　　美國交易所運營商MIAX母公司邁阿密國際控股登陸美股市場，首日股價收漲近34%

　　總部位于新澤西州普林斯頓的邁阿密國際控股(MIAX.US)周三以每股高于發(fā)行區(qū)間19至21美元的價格出售1500萬股股票，募集資金3.45億美元，最終IPO定價為23美元，成為美國交易所運營商有史以來規(guī)模最大的上市之一。

　　港市前瞻：

　　南向資金追蹤｜凈流入逾10億港元，大幅買入中國人壽流出騰訊和美團

　　數(shù)據(jù)顯示，南向資金今日成交約1475.43億港元，較前一日小幅縮量；約為今日恒指成交總額的54.62%，占比保持五成以上。

　　恒指今日高開低走，收盤跌0.37%。全天南向資金凈流入約10.34億港元。其中，滬港股通凈流入約16.45 億港元，深港股通凈流出約6.11億港元，短線又現(xiàn)分歧。

　　個股方面，交易所數(shù)據(jù)顯示，今日南向資金

　　大幅凈買入：中國人壽(02628.HK)13.53億港元；阿里巴巴-W(09988.HK)4.55億港元；理想汽車-W(02015.HK)3.52億港元；三生制藥(01530.HK)3.04億港元；康方生物(09926.HK)2.22億港元。

　　大幅凈流出：騰訊控股(0700.HK)11.97億港元；美團-W(03690.HK)3.86億港元；晶泰控股(02228.HK)2.55億港元。

　　投資要點

　　中國人壽今日漲3.60%，短線資金流入趨緩，前5日加倉1686萬股。

　　阿里巴巴-W今日跌1.54%，短線資金延續(xù)流入趨勢，前5日加倉1579萬股。

　　理想汽車-W今日跌1.60%，短線資金趨勢不明，前5日加倉7萬股。

　　三生制藥今日漲2.83%，短線資金以流入為主，前5日加倉362萬股。

　　康方生物今日漲4.19%，短線資金連續(xù)流入，前5日加倉449萬股。

　　騰訊控股今日漲0.68%，短線資金仍以流入為主，前5日加倉300萬股。

　　美團-W今日漲0.08%，短線資金出現(xiàn)流出信號，前5日減持213萬股。

　　晶泰控股今日漲11.61%，短線資金仍以流入為主，前5日1.04億股。

　　注：由于港交所T+2結算，實際為向前遞延兩個交易日的前5日數(shù)據(jù)。

　　港股公告精選

　　阿里巴巴-W(09988.HK)：據(jù)媒體報道，阿里巴巴集團旗下智能信息事業(yè)群近日啟動了大規(guī)模AI人才招聘計劃，社招與校招總規(guī)模近千人。此次招聘聚焦大語言模型、多模態(tài)識別與理解、多模態(tài)訓練工程以及智能體應用、AI硬件等前沿技術領域，工作地點覆蓋北京、上海、杭州、廣州等城市。

　　中國電信(00728.HK)：上半年收入2715億元，同比增加1.3%；凈利潤230億元，同比增加5.5%。

　　長和(00001.HK)：上半年收入2406.63億港元，同比增長3.45%；凈利潤8.52億港元，同比減少91.65%。

　　京東集團(09618.HK)：二季度收入3567億元，同比增加22.4%；凈利潤為人民幣62億元，同比下滑約50.8%。

　　網(wǎng)易(09999.HK)：上半年收入567.2億元，同比增長8.37%；凈利潤189.02億元，同比增長31.33%。

　　財經日歷：

（文章來源：哈富證券）

(責任編輯：17)