商業(yè)航天2.8萬億賽道爆發(fā)！易方達國防軍工混合重倉衛(wèi)星+無人裝備龍頭

　　近日，科技成長風靡全市場，國防軍工板塊反復強勢，長城軍工10天7板、航天科技7天5板，申萬國防軍工指數(shù)過去三日放量上漲1.08%。在此風口下，易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）憑借高集中度軍工持倉與業(yè)績韌性脫穎而出——近1個月A類累計上漲6.84%，C類近6個月收益達16.29%，顯著跑贏滬深300指數(shù)。在指數(shù)投資領(lǐng)域，易方達基金管理公司經(jīng)驗已超21年，且資產(chǎn)管理總規(guī)模處于行業(yè)前列，產(chǎn)品線齊全，后續(xù)將為產(chǎn)品運行保駕護航。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至于2025年8月13日）

　　事件與政策雙驅(qū)動，軍工板塊進入戰(zhàn)略機遇期

　　2025年8月建軍節(jié)政策窗口疊加9月3日閱兵在即，新型無人裝備成為焦點。官媒近期首次披露陸軍“無人機蜂群+機器狼群”協(xié)同作戰(zhàn)模式，凸顯智能化戰(zhàn)爭趨勢。通過對2010-2024年長達15年的周期回溯，軍工指數(shù)8月上漲概率達60%，平均漲幅約1%，持續(xù)跑贏同期上證指數(shù)，因事件預期驅(qū)動資金提前布局。與此同時，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化加速，我國9天內(nèi)完成3組低軌衛(wèi)星發(fā)射，產(chǎn)業(yè)規(guī)模預計2025年增至2.8萬億元，《關(guān)于加強商業(yè)航天項目質(zhì)量監(jiān)督管理工作的通知》落地，為產(chǎn)業(yè)鏈注入確定性；軍貿(mào)與預算雙輪驅(qū)動，2025年國防預算同比增7.2%至1.78萬億元實現(xiàn)三連增，低成本精確制導彈藥和無人系統(tǒng)出口打開行業(yè)天花板。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至于2025年8月13日）

　　重倉核心軍工資產(chǎn)，業(yè)績韌性凸顯

　　易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）聚焦國防現(xiàn)代化剛需賽道，前十大重倉股占比59.62%，覆蓋中航光電、航天電器、振華科技等兵裝重組核心標的，深度綁定航空、信息化等高景氣環(huán)節(jié)，超配航空發(fā)動機、導彈制導、軍用電子等高增長領(lǐng)域，契合“十五五”前沿裝備規(guī)劃。業(yè)績方面，持續(xù)領(lǐng)跑，A類近6個月收益16.54%，C類同期收益16.29%，均超越70+%的同類基金，顯著優(yōu)于行業(yè)指數(shù)。基金經(jīng)理何崇愷任職近6年，投研經(jīng)驗深厚。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至于2025年8月13日）

　　軍工板塊正迎來“短期事件催化+中期景氣兌現(xiàn)+長期戰(zhàn)略升級”的三重共振。易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）通過高純度軍工持倉、龍頭Alpha捕捉及經(jīng)理管理能力，成為布局軍工產(chǎn)業(yè)紅利的高效工具。隨著閱兵臨近與產(chǎn)業(yè)政策加碼，板塊結(jié)構(gòu)性行情有望延續(xù)，宜逢低分批配置。

（文章來源：界面新聞）

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