申萬(wàn)菱信否認(rèn)“強(qiáng)迫員工買(mǎi)基金” 賈成東跳槽后在管產(chǎn)品逆勢(shì)下跌

　　員工被要求購(gòu)買(mǎi)自家基金，而這只基金的具體管理人，是公司剛聘任不久的副總經(jīng)理賈成東。6月初成立后，這只基金頻繁調(diào)倉(cāng)追高導(dǎo)致虧損，與宣傳時(shí)的高股息方向完全不符。最近，上述有關(guān)申萬(wàn)菱信基金的說(shuō)法，在網(wǎng)上廣為流傳。

　　對(duì)此，申萬(wàn)宏源相關(guān)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱(chēng)，不管是公司管理層還是子公司，都不會(huì)給員工壓任務(wù)，要求購(gòu)買(mǎi)自家基金產(chǎn)品，這是不實(shí)消息。申萬(wàn)菱信基金也回應(yīng)稱(chēng)，關(guān)于市場(chǎng)上出現(xiàn)的“強(qiáng)迫員工買(mǎi)基金”相關(guān)傳言不屬實(shí)。

　　不過(guò)，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，賈成東管理的申萬(wàn)菱信行業(yè)精選目前確實(shí)處于虧損狀態(tài)。6月3日成立至8月11日，該基金累計(jì)跌幅超過(guò)8%，與大盤(pán)表現(xiàn)出現(xiàn)背離，上證指數(shù)在同期上漲8.96%。

　　“當(dāng)初是因?yàn)橘Z成東過(guò)往業(yè)績(jī)還可以才購(gòu)買(mǎi)的，現(xiàn)在這么好的行情也能虧成這樣，已經(jīng)通過(guò)各個(gè)渠道反饋意見(jiàn)，他們的渠道員工也只是說(shuō)給公司反映，但還沒(méi)有結(jié)果?！币幻顿Y者對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)。

　　申萬(wàn)菱信基金回應(yīng)第一財(cái)經(jīng)稱(chēng)，已經(jīng)注意到市場(chǎng)對(duì)申萬(wàn)菱信行業(yè)精選基金的關(guān)注與期待。當(dāng)前產(chǎn)品短期業(yè)績(jī)雖未達(dá)預(yù)期，仍希望投資者將目光更多投向長(zhǎng)期表現(xiàn)。

　　賈成東在管基金逆勢(shì)虧損

　　公開(kāi)信息顯示，賈成東于2024年12月正式入職申萬(wàn)菱信基金，3個(gè)月后的2025年3月5日，開(kāi)始擔(dān)任副總經(jīng)理一職，進(jìn)入高管序列。同月，他被增聘為申萬(wàn)菱信新動(dòng)力的基金經(jīng)理，5月發(fā)行履新后的首只基金產(chǎn)品，即申萬(wàn)菱信行業(yè)精選。

　　然而，短短數(shù)月后，昔日被稱(chēng)為“中觀景氣度獵手”的賈成東，在新東家的表現(xiàn)卻引發(fā)了不少基民質(zhì)疑。尤其是申萬(wàn)菱信行業(yè)精選基金逆勢(shì)虧損一事，還引起了投資者頗多不滿，“牛市熊基”“封閉期能做成這樣，太讓人失望了”“開(kāi)放就贖回”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，申萬(wàn)菱信行業(yè)精選A自成立以來(lái)累計(jì)下跌8.23%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)13.79個(gè)百分點(diǎn)；申萬(wàn)菱信行業(yè)精選C自成立以來(lái)累計(jì)下跌8.29%。同期，上證指數(shù)累計(jì)上漲8.96%。以此來(lái)看，產(chǎn)品與大盤(pán)表現(xiàn)出現(xiàn)背離。

　　根據(jù)披露，申萬(wàn)菱信行業(yè)精選經(jīng)過(guò)14天募集，于6月3日正式成立，首發(fā)規(guī)模達(dá)到12.19億元、有效認(rèn)購(gòu)達(dá)10477戶，不僅是申萬(wàn)菱信基金年內(nèi)首募規(guī)模最大、有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)最多的產(chǎn)品，也是今年以來(lái)市場(chǎng)上為數(shù)不多的首募規(guī)模超10億元的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。

　　但投資者的回報(bào)難言樂(lè)觀。該基金成立后短短幾日就出現(xiàn)凈值波動(dòng)，顯示出相對(duì)較快的建倉(cāng)節(jié)奏。從單周表現(xiàn)看，該產(chǎn)品建倉(cāng)初期便出現(xiàn)顯著回撤：6月6日首周的回撤就達(dá)到1.98%，同月20日當(dāng)周的波動(dòng)最大，回撤達(dá)2.73%。7月4日前后一周雖上漲1.16%后，次周便又回撤1.34%，隨后進(jìn)入連續(xù)五周的下跌通道，其中最近三周的跌幅均超過(guò)1%。成立三個(gè)交易日（6月6日），該產(chǎn)品的單位凈值為0.98元，8月11日已經(jīng)降至0.92元。

　　有基金行業(yè)人士分析稱(chēng)，雖然該基金成立僅兩月有余，短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚不足以作為評(píng)判長(zhǎng)期投資能力的決定性依據(jù)，但凈值波動(dòng)軌跡也能在一定程度上，反映基金經(jīng)理在建倉(cāng)期內(nèi)對(duì)于市場(chǎng)節(jié)奏把握上可能存在一定偏差。此外，若持續(xù)未能適應(yīng)市場(chǎng)變化，或?qū)⒂绊懲顿Y者信心與產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)定性。

　　除了申萬(wàn)菱信行業(yè)精選外，賈成東還在3月3日開(kāi)始參與管理申萬(wàn)菱信新動(dòng)力，任期回報(bào)率也同樣為負(fù)值。以A類(lèi)份額為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，3月3日至8月11日，申萬(wàn)菱信新動(dòng)力A區(qū)間下跌6.06%，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.82%。

　　年內(nèi)申萬(wàn)菱信多只基金被清算

　　賈成東管理基金近10年，加入申萬(wàn)菱信之前，曾任職于國(guó)泰基金、招商基金，歷任管理基金數(shù)量有15只。

　　招商基金去年6月公告，賈成東“清倉(cāng)式”卸任在管產(chǎn)品；同年9月底，賈成東在社交平臺(tái)曾表示“提離職報(bào)告半年多了，終于盼到了今天”，暗示離職流程已近尾聲。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，他的基金從業(yè)資格在去年12月10日注冊(cè)變更至申萬(wàn)菱信基金。

　　從過(guò)往成績(jī)來(lái)看，離開(kāi)招商基金之前，賈成東共管理5只基金產(chǎn)品（僅計(jì)算初始產(chǎn)品），表現(xiàn)也有所分化。如自2016年底接管的招商行業(yè)精選，近七年半的任職總回報(bào)為192.09%；2017年6月底接管的招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)，任職回報(bào)達(dá)到140%。

　　但2020年接管的招商科技動(dòng)力3個(gè)月滾動(dòng)持有A、招商產(chǎn)業(yè)精選A，2021年的招商景氣精選A，截至離任時(shí)點(diǎn)的任職回報(bào)均處于虧損狀態(tài)，分別為-5.79%、-8.7%、-9.44%。需要說(shuō)明的是，上述產(chǎn)品管理期間市場(chǎng)整體震蕩下行，盡管錄得負(fù)收益，其業(yè)績(jī)排名仍處于同類(lèi)前40%分位，顯示出一定的相對(duì)收益能力。

　　賈成東加入申萬(wàn)菱信，一度被市場(chǎng)解讀為老牌公募招兵買(mǎi)馬、重振雄風(fēng)的信號(hào)。在這背后，申萬(wàn)菱信權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品呈現(xiàn)頹勢(shì)，旗下多只產(chǎn)品正面臨清盤(pán)壓力。8月4日，申萬(wàn)菱信碳中和智選混合發(fā)起式、申萬(wàn)菱信養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合發(fā)起式FOF基金合同終止并進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算，面臨清盤(pán)的原因均為基金資產(chǎn)凈值低于兩億元。

　　這已是申萬(wàn)菱信2025年以來(lái)第五、第六只直面清盤(pán)危機(jī)的產(chǎn)品。在這之前，申萬(wàn)菱信鑫享穩(wěn)健混合型發(fā)起式、申萬(wàn)菱信雙禧混合型發(fā)起式、申萬(wàn)菱信專(zhuān)精特新主題混合型發(fā)起式、申萬(wàn)菱信國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式四只基金被清算。

　　另外，還有一只主動(dòng)權(quán)益基金——申萬(wàn)菱信遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)混合型證券投資基金，于2024年12月16日開(kāi)始募集，截至2025年3月14日募集期滿，未達(dá)到2億元備案門(mén)檻，導(dǎo)致基金合同未能生效。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，申萬(wàn)菱信公募資產(chǎn)管理規(guī)模為825.57億元，行業(yè)排名第66位，較2024年末846.40億元規(guī)模進(jìn)一步下滑。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：申萬(wàn)菱信否認(rèn)“強(qiáng)迫員工買(mǎi)基金”，賈成東跳槽后在管產(chǎn)品逆勢(shì)下跌)

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