申萬菱信否認“強迫員工買基金” 賈成東跳槽后在管產(chǎn)品逆勢下跌

　　員工被要求購買自家基金，而這只基金的具體管理人，是公司剛聘任不久的副總經(jīng)理賈成東。6月初成立后，這只基金頻繁調(diào)倉追高導(dǎo)致虧損，與宣傳時的高股息方向完全不符。最近，上述有關(guān)申萬菱信基金的說法，在網(wǎng)上廣為流傳。

　　對此，申萬宏源相關(guān)人士對第一財經(jīng)稱，不管是公司管理層還是子公司，都不會給員工壓任務(wù)，要求購買自家基金產(chǎn)品，這是不實消息。申萬菱信基金也回應(yīng)稱，關(guān)于市場上出現(xiàn)的“強迫員工買基金”相關(guān)傳言不屬實。

　　不過，從業(yè)績表現(xiàn)來看，賈成東管理的申萬菱信行業(yè)精選目前確實處于虧損狀態(tài)。6月3日成立至8月11日，該基金累計跌幅超過8%，與大盤表現(xiàn)出現(xiàn)背離，上證指數(shù)在同期上漲8.96%。

　　“當初是因為賈成東過往業(yè)績還可以才購買的，現(xiàn)在這么好的行情也能虧成這樣，已經(jīng)通過各個渠道反饋意見，他們的渠道員工也只是說給公司反映，但還沒有結(jié)果?！币幻顿Y者對第一財經(jīng)說。

　　申萬菱信基金回應(yīng)第一財經(jīng)稱，已經(jīng)注意到市場對申萬菱信行業(yè)精選基金的關(guān)注與期待。當前產(chǎn)品短期業(yè)績雖未達預(yù)期，仍希望投資者將目光更多投向長期表現(xiàn)。

　　賈成東在管基金逆勢虧損

　　公開信息顯示，賈成東于2024年12月正式入職申萬菱信基金，3個月后的2025年3月5日，開始擔任副總經(jīng)理一職，進入高管序列。同月，他被增聘為申萬菱信新動力的基金經(jīng)理，5月發(fā)行履新后的首只基金產(chǎn)品，即申萬菱信行業(yè)精選。

　　然而，短短數(shù)月后，昔日被稱為“中觀景氣度獵手”的賈成東，在新東家的表現(xiàn)卻引發(fā)了不少基民質(zhì)疑。尤其是申萬菱信行業(yè)精選基金逆勢虧損一事，還引起了投資者頗多不滿，“牛市熊基”“封閉期能做成這樣，太讓人失望了”“開放就贖回”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，申萬菱信行業(yè)精選A自成立以來累計下跌8.23%，跑輸業(yè)績比較基準13.79個百分點；申萬菱信行業(yè)精選C自成立以來累計下跌8.29%。同期，上證指數(shù)累計上漲8.96%。以此來看，產(chǎn)品與大盤表現(xiàn)出現(xiàn)背離。

　　根據(jù)披露，申萬菱信行業(yè)精選經(jīng)過14天募集，于6月3日正式成立，首發(fā)規(guī)模達到12.19億元、有效認購達10477戶，不僅是申萬菱信基金年內(nèi)首募規(guī)模最大、有效認購戶數(shù)最多的產(chǎn)品，也是今年以來市場上為數(shù)不多的首募規(guī)模超10億元的主動權(quán)益類產(chǎn)品。

　　但投資者的回報難言樂觀。該基金成立后短短幾日就出現(xiàn)凈值波動，顯示出相對較快的建倉節(jié)奏。從單周表現(xiàn)看，該產(chǎn)品建倉初期便出現(xiàn)顯著回撤：6月6日首周的回撤就達到1.98%，同月20日當周的波動最大，回撤達2.73%。7月4日前后一周雖上漲1.16%后，次周便又回撤1.34%，隨后進入連續(xù)五周的下跌通道，其中最近三周的跌幅均超過1%。成立三個交易日（6月6日），該產(chǎn)品的單位凈值為0.98元，8月11日已經(jīng)降至0.92元。

　　有基金行業(yè)人士分析稱，雖然該基金成立僅兩月有余，短期業(yè)績表現(xiàn)尚不足以作為評判長期投資能力的決定性依據(jù)，但凈值波動軌跡也能在一定程度上，反映基金經(jīng)理在建倉期內(nèi)對于市場節(jié)奏把握上可能存在一定偏差。此外，若持續(xù)未能適應(yīng)市場變化，或?qū)⒂绊懲顿Y者信心與產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)定性。

　　除了申萬菱信行業(yè)精選外，賈成東還在3月3日開始參與管理申萬菱信新動力，任期回報率也同樣為負值。以A類份額為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，3月3日至8月11日，申萬菱信新動力A區(qū)間下跌6.06%，而同期業(yè)績比較基準為4.82%。

　　年內(nèi)申萬菱信多只基金被清算

　　賈成東管理基金近10年，加入申萬菱信之前，曾任職于國泰基金、招商基金，歷任管理基金數(shù)量有15只。

　　招商基金去年6月公告，賈成東“清倉式”卸任在管產(chǎn)品；同年9月底，賈成東在社交平臺曾表示“提離職報告半年多了，終于盼到了今天”，暗示離職流程已近尾聲。中國基金業(yè)協(xié)會信息顯示，他的基金從業(yè)資格在去年12月10日注冊變更至申萬菱信基金。

　　從過往成績來看，離開招商基金之前，賈成東共管理5只基金產(chǎn)品（僅計算初始產(chǎn)品），表現(xiàn)也有所分化。如自2016年底接管的招商行業(yè)精選，近七年半的任職總回報為192.09%；2017年6月底接管的招商優(yōu)質(zhì)成長，任職回報達到140%。

　　但2020年接管的招商科技動力3個月滾動持有A、招商產(chǎn)業(yè)精選A，2021年的招商景氣精選A，截至離任時點的任職回報均處于虧損狀態(tài)，分別為-5.79%、-8.7%、-9.44%。需要說明的是，上述產(chǎn)品管理期間市場整體震蕩下行，盡管錄得負收益，其業(yè)績排名仍處于同類前40%分位，顯示出一定的相對收益能力。

　　賈成東加入申萬菱信，一度被市場解讀為老牌公募招兵買馬、重振雄風的信號。在這背后，申萬菱信權(quán)益類產(chǎn)品呈現(xiàn)頹勢，旗下多只產(chǎn)品正面臨清盤壓力。8月4日，申萬菱信碳中和智選混合發(fā)起式、申萬菱信養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合發(fā)起式FOF基金合同終止并進行財產(chǎn)清算，面臨清盤的原因均為基金資產(chǎn)凈值低于兩億元。

　　這已是申萬菱信2025年以來第五、第六只直面清盤危機的產(chǎn)品。在這之前，申萬菱信鑫享穩(wěn)健混合型發(fā)起式、申萬菱信雙禧混合型發(fā)起式、申萬菱信專精特新主題混合型發(fā)起式、申萬菱信國證2000指數(shù)增強型發(fā)起式四只基金被清算。

　　另外，還有一只主動權(quán)益基金——申萬菱信遠見成長混合型證券投資基金，于2024年12月16日開始募集，截至2025年3月14日募集期滿，未達到2億元備案門檻，導(dǎo)致基金合同未能生效。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，申萬菱信公募資產(chǎn)管理規(guī)模為825.57億元，行業(yè)排名第66位，較2024年末846.40億元規(guī)模進一步下滑。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標題：申萬菱信否認“強迫員工買基金”，賈成東跳槽后在管產(chǎn)品逆勢下跌)

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