指數(shù)化時代差異打法 公募爆發(fā)式布局指增基金 力爭業(yè)績與品牌雙贏

　　今年以來，公募基金在指數(shù)增強領(lǐng)域的布局明顯加速。

　　部分近一年新入局者在爆發(fā)式布局指增產(chǎn)品，如華商基金、泓德基金等。一些多年前就布局指增領(lǐng)域的公募，也在今年明顯加速了產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏，如博道基金。

　　市場向好時，主動管理更易捕捉超額收益，新入局的公募機構(gòu)也更有希望通過指增產(chǎn)品的好業(yè)績來打出品牌力。

　　而公募機構(gòu)近期加速布局指增產(chǎn)品，一方面是為了抓住被動投資的發(fā)展機遇，另一方面也是為了搶占牛市先機。市場向好之際，多只今年成立的指增產(chǎn)品的收益已超20%，并實現(xiàn)了可觀超額收益。

　　公募“爆發(fā)式”布局指增產(chǎn)品

　　隨著被動投資的發(fā)展趨勢，多家專注主動管理的公募也在積極布局。

　　為了避免與巨頭在被動投資領(lǐng)域直接競爭，在發(fā)展被動投資業(yè)務(wù)時，許多公募選擇以指數(shù)增強基金為切入點。

　　以華商基金為例，該公司于2024年發(fā)行首只指數(shù)增強產(chǎn)品——華商中證A500指數(shù)增強。今年以來，該公司繼續(xù)完善產(chǎn)品線，爆發(fā)式布局多只指增產(chǎn)品，如華商中證500指數(shù)增強、華商中證800指數(shù)增強等。

　　華商基金還積極布局科創(chuàng)板指增產(chǎn)品，今年以來已有上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強、華商上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強兩只產(chǎn)品成立。此外，華商滬深300指數(shù)增強也正在發(fā)行中。

　　除華商基金外，泓德基金也在積極布局指增產(chǎn)品。該公司今年首次入局指增領(lǐng)域，近半年已有三只產(chǎn)品成立，分別是泓德上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強、泓德中證500指數(shù)增強、泓德中證A500指數(shù)增強。

　　部分外資公募也于近一年首次入局指數(shù)增強領(lǐng)域，未來或?qū)⒂懈嗖季?。?shù)據(jù)顯示，貝萊德2024年底和2025年初，分別有貝萊德滬深300指數(shù)增強、貝萊德中證A500指數(shù)增強兩只產(chǎn)品成立。路博邁也于今年成立首只指增產(chǎn)品——中證A500指數(shù)增強。

　　在多年前就已入局指數(shù)增強領(lǐng)域的公募機構(gòu)中，部分機構(gòu)在今年明顯加快了這類產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏。

　　以博道基金為例，今年以來該機構(gòu)共有四只產(chǎn)品成立，分別是博道上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強、博道中證800指數(shù)增強、博道中證A500指數(shù)增強、博道滬深300指數(shù)量化增強。今年成立指增產(chǎn)品的數(shù)量超過2019年至2024年間的總和。

　　AI加持，指增產(chǎn)品超額收益顯著

　　公募機構(gòu)積極布局指數(shù)增強基金，一方面是為了抓住被動投資的發(fā)展機遇，另一方面也是為了搶占牛市布局的先機。

　　在市場環(huán)境向好時，主動管理更能捕捉超額收益，其優(yōu)勢與吸引力也更為突出。此時大舉布局指數(shù)增強基金，更有希望發(fā)揮公募的主動管理優(yōu)勢獲取超額收益，也更有希望在指數(shù)增強領(lǐng)域打造出品牌力。

　　截至8月11日，成立于5月底的華商上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強A的成立以來收益達21.88%，且已實現(xiàn)5%以上的超額收益；成立于6月中旬的華商中證500指數(shù)增強A的成立以來收益超18%，且已實現(xiàn)6%以上的超額收益。

　　此外，萬家中證2000指數(shù)增強A、國泰君安上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強A等今年成立的基金也已實現(xiàn)成立以來收益超20%。

　　一方面，股市環(huán)境有利于指數(shù)增強積極實現(xiàn)亮眼收益，另一方面，AI技術(shù)的支持也有助于指數(shù)增強基金的投資，為公募布局指增領(lǐng)域提供助力。

　　以華商基金為例，該機構(gòu)就運用AI技術(shù)，構(gòu)建“大模型機器人”，將機器學習應(yīng)用于價量數(shù)據(jù)挖掘，實現(xiàn)多模型協(xié)同優(yōu)化。據(jù)該機構(gòu)介紹，公司投研團隊采用量化多因子選股框架，以超300個因子為核心，通過“主觀邏輯+人工挖掘”主導因子挖掘，形成挖掘、合成、回測、優(yōu)化與風險控制體系。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：指數(shù)化時代差異打法，公募爆發(fā)式布局指增基金，力爭業(yè)績與品牌雙贏)

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