鵬揚基金主動債基中長期業(yè)績居于同類前列

　　上證報中國證券網(wǎng)訊（記者閆劉夢）近日，公募基金二季報披露完畢。截至2025年二季度末，從近一年及以上時長的中長期業(yè)績來看，鵬揚基金多只純債產(chǎn)品業(yè)績在同類產(chǎn)品中排位進(jìn)入前20%，一級債和二級債產(chǎn)品業(yè)績在同類產(chǎn)品中排位進(jìn)入前1/3。

　　記者發(fā)現(xiàn)，作為投資者打理活錢理財?shù)墓ぞ?，短債產(chǎn)品近年來頗受大眾歡迎，作為一類相比于貨幣基金風(fēng)險和收益稍高的債基，能很好地適應(yīng)投資者管理短期資金的需求。在該類別中，鵬揚利鑫60天滾動持有期債券(A類014097)，近三年回報排名前20%；鵬揚利灃短債債券(A類006829)，近三年回報排名前15%。

　　此外，中長期純債產(chǎn)品是投資者用于長期配置底倉以及在債市中進(jìn)攻的利器。在低利率環(huán)境下，拉久期的投資策略越來越受到投資者重視，產(chǎn)品開放式或者滾動持有期設(shè)計也更具靈活性。

　　數(shù)據(jù)顯示，鵬揚季季鑫90天滾動持有期債券（A類）近一年回報排名前5%；鵬揚淳開債券(A類007408)近一年回報排名前10%，近三年回報排名前10%，近五年回報排名前5%;鵬揚淳明債券(A類007564) 近一年回報排名前20%，近五年回報排名前20%；鵬揚淳享債券(A類006513)近三年回報排名前15%，近五年回報排名前1/3；鵬揚淳合債券（A類006055）近兩年回報10%，近三年回報20%。

　　鵬揚基金主動債券產(chǎn)品線業(yè)績優(yōu)良的背后，到底是如何操作的？

　　以鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌、權(quán)益研究總監(jiān)張勛合作管理的二級債基產(chǎn)品鵬揚泓利債券為例，鵬揚泓利在二季度積極運用久期和擇時策略，對利率債靈活交易操作。

　　此外，鵬揚泓利對信用和可轉(zhuǎn)債兩類資產(chǎn)的運作體現(xiàn)出最大化發(fā)揮“固收+”產(chǎn)品在合同約定投資范圍下拓展收益來源的優(yōu)勢。

　　具體來看，信用策略方面，組合根據(jù)市場相對價值變化靈活交易，買入有一定利差和相對價值的信用債券，比如中長期限高等級信用債，并逐步止盈性價比下降的信用債，優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提升信用倉位久期，同時保持組合的流動性；可轉(zhuǎn)債策略方面，止盈了短期漲幅較大的銀行轉(zhuǎn)債，增倉了次新轉(zhuǎn)債，組合主要配置偏債類和平衡型轉(zhuǎn)債，這類轉(zhuǎn)債受益于利率趨勢下行帶來的債底抬升以及轉(zhuǎn)債整體估值的抬升。

　　鵬揚基金表示，展望3季度，預(yù)計宏觀環(huán)境將繼續(xù)圍繞上半年的相關(guān)事項展開，但確定性會有所提升，包括全球關(guān)稅問題、美聯(lián)儲貨幣政策問題、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策等等。

　　針對鵬揚泓利，公司表示：“組合層面，我們將根據(jù)可能的國內(nèi)政策和國外環(huán)境變化，積極進(jìn)行調(diào)整。一方面增加組合中確定性、優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司的占比，它們的中長期價值在當(dāng)前的環(huán)境中越來越明顯；另一方面，增加環(huán)境變化帶來的機會配置，如反內(nèi)卷、政策發(fā)力方向等。”

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬揚基金主動債基中長期業(yè)績居于同類前列)

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