但斌二季度美股持倉曝光：英偉達(dá)穩(wěn)居第一 多只頭部公募納指ETF現(xiàn)身

　　知名私募基金經(jīng)理但斌執(zhí)掌的東方港灣海外基金二季度持倉數(shù)據(jù)近日曝光。數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)（NVDA）穩(wěn)居第一大重倉股，持股市值高達(dá)2.00億美元，較上季度增持5076.3萬美元。二季度英偉達(dá)股價(jià)上漲45.77%，成為組合核心支柱。

　　排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，美股科技板塊未來走勢機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。一方面，溫和經(jīng)濟(jì)增長、寬松監(jiān)管環(huán)境等因素，有望支撐其上行，AI等技術(shù)創(chuàng)新也帶來發(fā)展機(jī)遇。另一方面，也面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如通脹回升、貿(mào)易關(guān)稅等不確定性，可能影響市場情緒與企業(yè)盈利，且當(dāng)前估值仍處較高水平，存在泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

　　前五大持倉聚焦科技巨頭

　　從持倉上看，但斌前五大持倉集中在科技股上。其中，英偉達(dá)作為第一大重倉股，但斌持倉126.78萬股，市值2.00億美元。而谷歌（GOOG）則是其第二大重倉股，但斌持倉92.16萬股，市值1.63億美元。

　　除三倍做多FANG+指數(shù)ETF（FNGU）和三倍做多納指ETF（TQQQ）外，但斌的第三大重倉股為Meta（META），其持倉13.56萬股，市值1.00億美元。

　　此外，其對微軟（MSFT）持倉19.18萬股，市值9534萬美元；對亞馬遜（AMZN）持倉35.93萬股，市值7880萬美元；對蘋果（AAPL）持倉33.86萬股，市值6946萬美元；特斯拉（TSLA）新進(jìn)持倉19.83萬股，市值6301萬美元；奈飛（NFLX）新進(jìn)持倉4.28萬股，市值5723萬美元；Coinbase（COIN）新進(jìn)持倉15.61萬股，市值5470萬美元；2倍做多英偉達(dá)ETF（NVDL）持倉12.17萬份，市值856萬美元；臺(tái)積電（TSM）持倉0.79萬股，市值179萬美元。

　　從行業(yè)分布看，其重倉股也凸顯了科技主導(dǎo)，而非必需消費(fèi)品。

　　“基礎(chǔ)層AI硬件龍頭仍是核心壓艙石，但鑒于其估值波動(dòng)，投資者可學(xué)但斌通過波段操作平衡風(fēng)險(xiǎn)?！焙谄橘Y本首席戰(zhàn)略官陳興文表示，美股科技股前景復(fù)雜但機(jī)遇猶存，需用“分層策略”看待。應(yīng)用層正拓展至新興領(lǐng)域，如加倉谷歌AI模型投入、新進(jìn)數(shù)字貨幣平臺(tái) Coinbase，這體現(xiàn)了對技術(shù)落地場景的前瞻捕捉。雖需警惕短期估值高位風(fēng)險(xiǎn)，但人工智能10年技術(shù)周期未變，優(yōu)選現(xiàn)金流強(qiáng)勁的生態(tài)型公司仍是長期勝負(fù)手。

　　減持消費(fèi)電子

　　但斌的減持標(biāo)的聚焦消費(fèi)電子，其中，對蘋果（AAPL）減持4534萬美元，市值降至6945萬美元，股價(jià)下跌7.6%；對微軟（MSFT）減持1100萬美元，市值降至9534萬美元，該個(gè)股二季度上漲32.5%；對亞馬遜（AMZN）減持2688萬美元，市值降至7880萬美元，漲幅15.31%。

　　知名私募調(diào)倉對普通投資者是否有參考意義？劉有華表示，私募通常由專業(yè)人士管理，調(diào)倉動(dòng)作反映其對市場趨勢、行業(yè)前景的深度判斷，可幫助普通投資者洞察市場潛在走向，幫助識(shí)別潛在投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。但由于私募持倉信息披露有滯后性，且投資邏輯、資金規(guī)模、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)偏好等與普通投資者也存在顯著不同，因此不建議投資者盲目 “抄作業(yè)”，而是應(yīng)當(dāng)理性看待知名私募持倉變動(dòng)，將其作為研究參考而非直接跟投依據(jù)，才能更好地把握市場機(jī)遇。

　　陳興文表示，知名私募調(diào)倉對普通投資者具有顯著參考意義。私募機(jī)構(gòu)憑借專業(yè)團(tuán)隊(duì)與豐富經(jīng)驗(yàn)，在信息獲取和分析方面優(yōu)勢明顯，其調(diào)倉往往傳遞出產(chǎn)業(yè)趨勢判斷與風(fēng)險(xiǎn)平衡智慧。例如，當(dāng)私募普遍減持短期漲幅過高個(gè)股，轉(zhuǎn)向估值低位且具全球化潛力板塊時(shí)，普通投資者可借鑒此“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”思維，規(guī)避追高風(fēng)險(xiǎn)，聚焦產(chǎn)業(yè)升級紅利。比如，私募加倉低估值的中國汽車出口鏈相關(guān)板塊，把握了汽車產(chǎn)業(yè)向海外拓展的機(jī)遇。

　　多只產(chǎn)品重倉指數(shù)ETF

　　數(shù)據(jù)顯示，東方港灣通過多只私募產(chǎn)品重倉布局納斯達(dá)克指數(shù)ETF，華安、華夏、國泰等頭部納指ETF均被納入持倉，凸顯對科技長線增長的押注。

　　其中，華潤信托·東方港灣遠(yuǎn)見集合資金信托計(jì)劃成ETF持倉主力，持有包括華安納斯達(dá)克100ETF（159632）、廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF（159941）、國泰納斯達(dá)克100ETF（513100）、華夏納斯達(dá)克100ETF（513300）等多只納指ETF，總市值超3.4億元。這當(dāng)中單只最大持倉為華安納斯達(dá)克100ETF（159632），市值8783萬元。此外，還有景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF（159509），持倉市值8721萬元。

　　從調(diào)倉情況看，東方港灣寧泰1號(hào)私募證券投資基金，新進(jìn)大成納指100ETF（159513）5193萬份，持倉市值6625萬元；中融-東方港灣9號(hào)信托大舉增持廣發(fā)納指ETF（159941）5318萬份，市值6089萬元；華潤信托·東方港灣2號(hào)新進(jìn)華夏納指ETF（513300）1676萬份，市值3218萬元。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：但斌二季度美股持倉曝光：英偉達(dá)穩(wěn)居第一，多只頭部公募納指ETF現(xiàn)身)

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