數(shù)量突破300支！養(yǎng)老金基金能否 “養(yǎng)老”，相關(guān)產(chǎn)品收益幾何？

　　自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金制度落地以來(lái)，第一批個(gè)人養(yǎng)老金基金（Y份額）發(fā)售，彼時(shí)首批養(yǎng)老基金包含40家基金管理人的129只養(yǎng)老目標(biāo)基金以及37家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

　　2年多時(shí)間過(guò)去了，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品數(shù)量再度擴(kuò)容。本次有8家公募基金管理人旗下的9只FOF產(chǎn)品新納入，包括3只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和6只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF。至此，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已突破300只。

　　其中，財(cái)通資管、華泰證券資管、東方基金、前海開(kāi)源基金、匯豐晉信基金5家均為首次有產(chǎn)品入選。

　　其實(shí)投資者選擇養(yǎng)老基金的目的很簡(jiǎn)單，就是想要一份穩(wěn)健收益的產(chǎn)品，能夠在自己退休之后能更從容的面對(duì)生活開(kāi)支。因此收益和穩(wěn)健是投資者對(duì)養(yǎng)老基金的基本訴求，那時(shí)至今日養(yǎng)老基金是否交出了滿(mǎn)意的答卷呢？

　　養(yǎng)老金基金究竟成色如何？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，所有個(gè)人養(yǎng)老金基金（Y份額）年內(nèi)均斬獲正收益，平均凈值漲幅超6.5%。其中，工銀養(yǎng)老2050Y年內(nèi)業(yè)績(jī)超20%，暫列第一；國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年Y、國(guó)投瑞銀中證500量化增強(qiáng)Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年Y、華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)Y等7支產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率均超14%。

　　年初至今個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)漲幅榜

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 截止：2025.07.28

　　拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，超270支個(gè)人養(yǎng)老金基金自成立以來(lái)收益率為正，近兩成產(chǎn)品凈值漲幅超過(guò)10%。業(yè)績(jī)最好的廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有Y，成立以來(lái)業(yè)績(jī)超30%；南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有Y、中歐預(yù)見(jiàn)積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有Y、廣發(fā)安誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有Y等產(chǎn)品成立以來(lái)業(yè)績(jī)均在20%以上。

　　成立至今個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)漲幅榜

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 截止：2025.07.28

　　自從去年9月底以來(lái)，A、H股市場(chǎng)顯著上漲，部分養(yǎng)老目標(biāo)基金因配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)而受益明顯。從Y份額設(shè)立以來(lái)，債券市場(chǎng)的震蕩上行為部分養(yǎng)老目標(biāo)基金帶來(lái)機(jī)會(huì)。對(duì)比我們熟悉的滬深300、上證50等大盤(pán)指數(shù)，養(yǎng)老基金整體無(wú)論從收益率還是勝率上均要強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)。

　　主流指數(shù)年初至今收益情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 截止：2025.07.28

　　其實(shí)這幾年機(jī)構(gòu)和投資者之間的信任是比較脆弱的，在養(yǎng)老基金上線(xiàn)伊始，常聽(tīng)人念叨，說(shuō)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)就是個(gè)“虧錢(qián)大坑”。但事實(shí)證明對(duì)于養(yǎng)老資產(chǎn)的規(guī)劃上機(jī)構(gòu)投資者整體會(huì)表現(xiàn)的更為專(zhuān)業(yè)。

　　低利率時(shí)代下人養(yǎng)老金基金的底力

　　近2年我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入低利率時(shí)代，存量利率近3年7次下調(diào)，10年期國(guó)債收益率降至1.60%。利率的持續(xù)下行，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的吸引力在快速下降。截至2025年6月30日，有23家銀行發(fā)行了466只儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，整體來(lái)看，1年、3年、5年期產(chǎn)品的平均利率分別降至1.29%、1.73%和1.77%。

　　同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率近2年2次下調(diào)，今年三季度大概率還會(huì)下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)算利率，產(chǎn)品吸引力也在下降。

　　那么從長(zhǎng)期來(lái)看，從“儲(chǔ)蓄偏好”轉(zhuǎn)向“基金偏好”的配置策略，正在成為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)投資的重要趨勢(shì)，這點(diǎn)從國(guó)內(nèi)開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的人數(shù)中可見(jiàn)一斑。

　　國(guó)內(nèi)開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)人數(shù)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 截止：2025.07.28

　　對(duì)于穩(wěn)健型的投資者而言這次新一批即將落地的Y份額中，滬深300、中證500這樣的核心指數(shù)入局，相對(duì)而言整體風(fēng)險(xiǎn)性和波動(dòng)性也會(huì)更小。

　　最后個(gè)人養(yǎng)老金還有兩個(gè)“隱藏”的好處：

　　1、稅收優(yōu)惠：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)里的資金可享受稅前扣除 ，實(shí)際就是幫你延后納稅甚至少交稅 ?，F(xiàn)在很多人是沖著3%個(gè)稅率去的，長(zhǎng)期算下來(lái)，其實(shí)可以省不少錢(qián)。

　　2、低費(fèi)率優(yōu)勢(shì) ：指數(shù)基金本身管理費(fèi)用低，而Y份額進(jìn)一步降低管理費(fèi)率、托管費(fèi)率 ，適合長(zhǎng)期定投，也相當(dāng)于變相的節(jié)省一些投資成本。

　　業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，指數(shù)基金的特點(diǎn)在于產(chǎn)品有明確的對(duì)標(biāo)基準(zhǔn)指數(shù)，這使得產(chǎn)品投向清晰、風(fēng)格穩(wěn)定、透明度高，有助于投資者結(jié)合自己的偏好和個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃等因素進(jìn)行養(yǎng)老資產(chǎn)的配置。尤其是指數(shù)增強(qiáng)基金，具備收益增強(qiáng)的特點(diǎn)，與長(zhǎng)線(xiàn)的養(yǎng)老投資的契合度更高，還力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的超額收益，但同時(shí)也要求基金管理人做好跟蹤誤差和超額收益的平衡。

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：數(shù)量突破300支！養(yǎng)老金基金能否 “養(yǎng)老”，相關(guān)產(chǎn)品收益幾何？)

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