千億元母基金再出手

　　7月28日，在2025世界人工智能大會(huì)系列論壇之一的上海國(guó)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，備受矚目的上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金第三批子基金遴選正式拉開帷幕。此次遴選重點(diǎn)聚焦龍頭鏈主、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）等領(lǐng)域，將為上海集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新的強(qiáng)勁動(dòng)力。

上海證券報(bào)記者鄧貞攝

　　市場(chǎng)化模式運(yùn)作

　　精準(zhǔn)支持上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

　　上海證券報(bào)記者從上海國(guó)投先導(dǎo)基金獲悉，上海國(guó)投先導(dǎo)公司所管理的上海國(guó)投先導(dǎo)集成電路私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、上海國(guó)投先導(dǎo)生物醫(yī)藥私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和上海國(guó)投先導(dǎo)人工智能私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱：上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金），計(jì)劃投資的第三批子基金包含兩種形式，即新發(fā)起設(shè)立的子基金（簡(jiǎn)稱：新設(shè)子基金）和以增資入伙方式參股已設(shè)立的基金（簡(jiǎn)稱：后續(xù)募集子基金）。

　　上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金擬投資的第三批子基金，無(wú)論是新設(shè)還是后續(xù)募集的，都應(yīng)為設(shè)立或遷址到上海市內(nèi)的股權(quán)直投基金。這些子基金必須由專業(yè)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化、專業(yè)化管理，并且要通過股權(quán)投資的方式，重點(diǎn)支持集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能這三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這一要求進(jìn)一步明確了資金的投向和使用方向，確保資金能夠精準(zhǔn)助力上海重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

圖片來源：上海國(guó)投先導(dǎo)基金

　　在本次遴選過程中，與符合三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上海重點(diǎn)布局方向的龍頭鏈主企業(yè)合作設(shè)立基金成為一大亮點(diǎn)。上海國(guó)投先導(dǎo)將借助市場(chǎng)化的遴選機(jī)制，與產(chǎn)業(yè)鏈主展開深度合作，加大對(duì)CVC基金的布局力度。通過這種方式，能夠借助龍頭鏈主企業(yè)深厚的產(chǎn)業(yè)認(rèn)知來指導(dǎo)投資策略，準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的節(jié)奏，前瞻性地制定投資路徑圖，從而與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢(shì)保持同頻共振，讓投資更貼合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際需求。

　　撬動(dòng)1000億元社會(huì)資本

　　上海國(guó)投先導(dǎo)自去年9月底具備投資條件以來，展現(xiàn)出高效的運(yùn)作能力。在不到十個(gè)月的時(shí)間里，快速?zèng)Q策了36個(gè)項(xiàng)目，其中包括29個(gè)子基金和7個(gè)直投項(xiàng)目，投決總金額高達(dá)259.55億元。這一舉措成功帶動(dòng)了超過1000億元的社會(huì)資本注入上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金支持。

　　目前，上海國(guó)投先導(dǎo)已累計(jì)完成26只市場(chǎng)化子基金的遴選，實(shí)現(xiàn)了5.3倍的放大效應(yīng)。不僅領(lǐng)投了一批鏈主企業(yè)，還吸引了一批頭部管理人首次落戶上海，為上海的產(chǎn)業(yè)生態(tài)注入了新的活力。

　　在績(jī)效考核方面，上海國(guó)投先導(dǎo)已建立起完整的投后評(píng)價(jià)體系。從返投、聚焦率、業(yè)績(jī)、合規(guī)等多個(gè)方面對(duì)于基金進(jìn)行考核，同時(shí)還圍繞對(duì)上海市相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)貢獻(xiàn)、投資策略匹配、投資節(jié)奏把控、項(xiàng)目招引與產(chǎn)業(yè)賦能、活動(dòng)影響力、產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源嫁接等維度，開展全方位的考核評(píng)價(jià)工作，以確保子基金的運(yùn)作符合預(yù)期目標(biāo)，能夠切實(shí)為上海的產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

　　記者從上海國(guó)投獲悉，下半年，上海國(guó)投公司將以務(wù)實(shí)行動(dòng)努力為深化國(guó)際科創(chuàng)中心建設(shè)作出平臺(tái)公司應(yīng)有貢獻(xiàn)。一是保持戰(zhàn)略定力，加快打造特色科創(chuàng)策源體系。深刻把握科技創(chuàng)新的底層邏輯和內(nèi)在機(jī)理，密切跟蹤技術(shù)演進(jìn)趨勢(shì)、技術(shù)路線和創(chuàng)新模式變化，積極捕捉創(chuàng)新信號(hào)源，助力前沿技術(shù)和顛覆性技術(shù)布局培育。

　　二是保持戰(zhàn)略主動(dòng)，加快打造特色戰(zhàn)略投資體系。聚焦集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，錨定關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)突破最重的擔(dān)子、最硬的骨頭，形成對(duì)關(guān)鍵技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)鏈組織、科技成果轉(zhuǎn)化的長(zhǎng)周期支持模式，助力科技—產(chǎn)業(yè)—金融良性循環(huán)。

　　三是保持戰(zhàn)略敏捷，加快打造特色基金矩陣體系。通過六大母基金帶動(dòng)更多社會(huì)資本投向戰(zhàn)略領(lǐng)域、前沿方向，全面提升“募投管退”能力，提高投決效率，更好適應(yīng)創(chuàng)新企業(yè)節(jié)奏，發(fā)揮國(guó)資創(chuàng)投基金引領(lǐng)撬動(dòng)作用。

　　四是保持戰(zhàn)略格局，加快打造特色生態(tài)賦能體系。強(qiáng)化全周期科產(chǎn)賦能，圍繞上海市企業(yè)生態(tài)培育體系，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新企業(yè)全生命周期的跟蹤服務(wù)，點(diǎn)面結(jié)合培育高成長(zhǎng)企業(yè)，助力構(gòu)建更加開放、更有活力的創(chuàng)新生態(tài)。

　　五是保持戰(zhàn)略視野，打造特色高質(zhì)量?jī)r(jià)值提升體系。進(jìn)一步發(fā)揮投資運(yùn)營(yíng)復(fù)合功能，不斷提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)能力。

　　六是保持戰(zhàn)略韌性，加快打造特色引領(lǐng)支撐體系。加快構(gòu)建大黨建、大戰(zhàn)略、大管理、大風(fēng)控、大監(jiān)督、大文化體系，夯實(shí)公司高質(zhì)量發(fā)展底座。

　　據(jù)了解，在2025世界人工智能大會(huì)上，位于全域鏈接館展區(qū)的上海國(guó)投公司，每天都舉辦多場(chǎng)路演生態(tài)活動(dòng)。旗下基金管理人攜手頭部大模型、芯片、語(yǔ)料、應(yīng)用等企業(yè)和生態(tài)合作伙伴精彩亮相，充分展示了上海在相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)實(shí)力和發(fā)展成果。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：千億元母基金再出手)

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