嘉實(shí)新興景氣混合發(fā)起式A：2025年第二季度利潤13.55萬元 凈值增長率1.55%

　　AI基金嘉實(shí)新興景氣混合發(fā)起式A（018332）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤13.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0133元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.55%，截至二季度末，基金規(guī)模為981.11萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月21日，單位凈值為1.014元。基金經(jīng)理是臧金娟。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，二季度，考慮到貿(mào)易戰(zhàn)對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的擾動，本基金降低了部分權(quán)益?zhèn)}位。短期汽車行業(yè)會受到價格戰(zhàn)的影響，同時明年汽車補(bǔ)貼退坡會使得汽車的景氣度走弱，因此本基金兌現(xiàn)了部分整車的收益。電子內(nèi)部進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整，加倉了模擬半導(dǎo)體。主要原因是當(dāng)前模擬的國產(chǎn)化率還較低，國產(chǎn)替代使得這個賽道還有較大的成長空間，短期貿(mào)易戰(zhàn)又加快了國產(chǎn)化的進(jìn)程。模擬下游中的汽車需求較為旺盛，景氣度在提升。軍工維持一季度的觀點(diǎn)，景氣度還在邊際上行，繼續(xù)增配了國防軍工。截至二季度末，本基金的主要配置方向?yàn)椋夯ヂ?lián)網(wǎng)、電子和國防軍工等。

　　截至7月21日，嘉實(shí)新興景氣混合發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.16%，位于同類可比基金316/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.08%，位于同類可比基金273/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.26%，位于同類可比基金119/585。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.3853。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為41.56%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為22.94%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為87.24%，同類平均為83.27%。2024年末基金達(dá)到92.94%的最高倉位，2024年一季度末最低，為79.84%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為981.11萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、湖南裕能、理想汽車-W、東方電纜、愷英網(wǎng)絡(luò)、快手-W、北方導(dǎo)航、菲利華、中國國航。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)新興景氣混合發(fā)起式A：2025年第二季度利潤13.55萬元 凈值增長率1.55%)

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