大成投資嚴(yán)選六月持有混合A：2025年第二季度利潤(rùn)739.4萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.45%

　　AI基金大成投資嚴(yán)選六月持有混合A（011834）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)739.4萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0339元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.45%，截至二季度末，基金規(guī)模為3.82億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月21日，單位凈值為1.373元?；鸾?jīng)理是徐彥，目前管理8只基金。其中，截至7月21日，大成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)28.73%；大成卓遠(yuǎn)視野混合A最低，為18.32%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，本季度本基金僅取得小幅正收益，并連續(xù)第二個(gè)季度跑輸同行。坦白說(shuō)，這不高的收益率仍超我預(yù)期，這不高的排名也可能繼續(xù)，仿佛回到了 2020 年。比起 2020 年，二季度我遠(yuǎn)遠(yuǎn)更關(guān)心股價(jià)波動(dòng)，而非企業(yè)價(jià)值。這首先是因?yàn)槲夜芾淼拇蟛糠只鸹蚴墙^對(duì)規(guī)?；蚴窍鄬?duì)規(guī)模都在上升，在買入時(shí)要長(zhǎng)期風(fēng)控也要當(dāng)期收益，而眾所周知，股價(jià)短期是投票器；其次是因?yàn)?20 年有為數(shù)不少企業(yè)價(jià)值被顯著低估的股票，無(wú)論股市如何波動(dòng)價(jià)值終將回歸，現(xiàn)在環(huán)境則發(fā)生了巨大變化。

　　截至7月21日，大成投資嚴(yán)選六月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.32%，位于同類可比基金390/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.88%，位于同類可比基金361/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.15%，位于同類可比基金234/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.20%，位于同類可比基金10/470。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.9347，位于同類可比基金2/468。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤為18.44%，同類可比基金排名454/462。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為14.23%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為62.12%，同類平均為85.36%。2022年一季度末基金達(dá)到84.32%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為19.35%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3.82億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年二季度末，基金重倉(cāng)股分別是康弘藥業(yè)、普洛藥業(yè)、圓通速遞、美團(tuán)-W、中興通訊、華勤技術(shù)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)出版、廣深鐵路、長(zhǎng)城汽車、廣深鐵路股份。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大成投資嚴(yán)選六月持有混合A：2025年第二季度利潤(rùn)739.4萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.45%)

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