摩根雙核平衡混合A：2025年第二季度利潤1825.34萬元 凈值增長率8.21%

　　AI基金摩根雙核平衡混合A（373020）披露2025年二季報，第二季度基金利潤1825.34萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1062元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.21%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.4億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月21日，單位凈值為1.478元?；鸾?jīng)理是陳思郁，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月21日，摩根景氣甄選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達15.61%；摩根安全戰(zhàn)略股票A最低，為5.21%。

　　基金管理人在二季報中表示，展望未來，我們依然堅定認為這是熊牛轉換的初期，看好未來我國的經(jīng)濟以及股市表現(xiàn)。我國經(jīng)濟轉型初具成效，消費有望成為未來經(jīng)濟增長的穩(wěn)定器和發(fā)力點，目前我國推行的防內(nèi)卷以及鼓勵上市公司分紅政策，最終都將有利于消費和服務業(yè)的發(fā)展，消費和服務業(yè)的 GDP 占比有望持續(xù)提升。同時消費的結構和場景也有可能隨著我國經(jīng)濟發(fā)展階段的不同，而和以前呈現(xiàn)出不同的特征。以前的消費更多的是基于制造業(yè)和房地產(chǎn)投資衍生出來的，如白酒和酒店（商務型為主），本質(zhì)上和經(jīng)濟周期、地產(chǎn)周期相關性較強、波動較大。而新消費更多的是悅己的、高性價比的、體驗性為主，如潮玩、寵物、演唱會等，因此我們的投資方向也隨之發(fā)生了變化。其次我們依然看好 AI 方向，目前更多集中于算力投資方向，盡管市場總是每過一段時間都會擔心算力投資見頂，但目前為止 AI 投資依然方興未艾，龍頭公司訂單飽滿，業(yè)績持續(xù)超預期，且估值不貴。同時對于 AI 的應用我們也持續(xù)積極挖掘，目前尚不明顯，但有望成為未來的投資方向。

　　截至7月21日，摩根雙核平衡混合A近三個月復權單位凈值增長率為15.47%，位于同類可比基金136/880；近半年復權單位凈值增長率為12.44%，位于同類可比基金214/880；近一年復權單位凈值增長率為9.03%，位于同類可比基金655/880；近三年復權單位凈值增長率為-24.76%，位于同類可比基金702/871。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.6515，位于同類可比基金856/875。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為42.47%，同類可比基金排名258/873。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.82%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為59.09%，同類平均為80.43%。2021年上半年末基金達到67.45%的最高倉位，2023年末最低，為52.88%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.4億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是勝宏科技、新易盛、艾力斯、紐威股份、思特威、百普賽斯、東鵬飲料、萬辰集團、中材科技、大金重工。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：摩根雙核平衡混合A：2025年第二季度利潤1825.34萬元 凈值增長率8.21%)

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