國聯(lián)安鑫隆混合A：2025年第二季度利潤402.19萬元 凈值增長率1.26%

　　AI基金國聯(lián)安鑫隆混合A（004083）披露2025年二季報，第二季度基金利潤402.19萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.021元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.26%，截至二季度末，基金規(guī)模為3.23億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.708元。基金經(jīng)理是楊子江和陳建華。

　　基金管理人在二季報中表示，展望下一階段，我們判斷市場或?qū)⒊尸F(xiàn)“基本面溫和修復疊加流動性相對充?！钡慕M合格局。在策略上，我們將積極把握市場機遇，重點關(guān)注活躍方向，在努力控制回撤的基礎上積極布局。因此，我們對持倉公司的業(yè)績增長確定性、治理水平以及股東回報能力的要求將保持不變，并持續(xù)跟蹤宏觀與行業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的邊際變化。

　　固收部分：在經(jīng)歷了一季度調(diào)整以后，2025年二季度債市重拾牛市，利率曲線仍然較為平坦。債市低利率環(huán)境下，市場搶跑換券。5月以來信用利差快速壓縮。6月利率債繼續(xù)壓縮非關(guān)鍵期限和非活躍券利差。整體來說信用債表現(xiàn)好于利率債。我們組合維持較高久期和較高杠桿，取得了不錯的收益。

　　截至7月18日，國聯(lián)安鑫隆混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為2.40%，位于同類可比基金341/630；近半年復權(quán)單位凈值增長率為3.27%，位于同類可比基金240/630；近一年復權(quán)單位凈值增長率為7.96%，位于同類可比基金216/630；近三年復權(quán)單位凈值增長率為10.68%，位于同類可比基金124/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5062，位于同類可比基金133/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為5.62%，同類可比基金排名359/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.68%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為26.21%，同類平均為18.92%。2019年末基金達到37.13%的最高倉位，2023年上半年末最低，為23.71%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3.23億元。

　　且持股標的較為穩(wěn)定。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、招商銀行、中國平安、工商銀行、興業(yè)銀行、長江電力、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國聯(lián)安鑫隆混合A：2025年第二季度利潤402.19萬元 凈值增長率1.26%)

(責任編輯：system)