尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年第二季度利潤27.92萬元 凈值增長率0.3%

　　AI基金尚正正鑫混合發(fā)起A（014615）披露2025年二季報，第二季度基金利潤27.92萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0032元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.3%，截至二季度末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.03元?；鸾?jīng)理是陳列江和關凱瀛。

　　基金管理人在二季報中表示，權益方面，4月初受“關稅戰(zhàn)”影響，市場出現(xiàn)明顯調(diào)整，組合逢低提升權益持倉比例至超配；結構上，出于公司中長期價值的理性評估，重點配置行業(yè)格局穩(wěn)定、自由現(xiàn)金流充沛、重視股東回報、估值合理的食品飲料、煤炭等行業(yè)的龍頭公司；同時，增配了商業(yè)模式清晰、行業(yè)景氣度穩(wěn)健向上的互聯(lián)網(wǎng)服務平臺、半導體、有良好資源稟賦的有色和化工等行業(yè)的公司，力求兼顧組合的穩(wěn)健性和成長性?？紤]到轉債估值在歷史較高分位數(shù)，性價比不高，本組合未配置轉債。

　　截至7月18日，尚正正鑫混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為0.54%，位于同類可比基金615/630；近半年復權單位凈值增長率為5.33%，位于同類可比基金93/630；近一年復權單位凈值增長率為8.36%，位于同類可比基金196/630；近三年復權單位凈值增長率為3.30%，位于同類可比基金372/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1987，位于同類可比基金289/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為12.27%，同類可比基金排名100/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為5.79%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為31.91%，同類平均為18.92%。2022年末基金達到39.1%的最高倉位，2022年上半年末最低，為27.05%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、中國神華、晶晨股份、陜西煤業(yè)、金誠信、彤程新材、騰訊控股、山西汾酒、美的集團。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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