安信穩(wěn)健增益6個(gè)月持有混合A：2025年第二季度利潤8.66萬元 凈值增長率0.29%

　　AI基金安信穩(wěn)健增益6個(gè)月持有混合A（017540）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤8.66萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0025元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.29%，截至二季度末，基金規(guī)模為3189.67萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月17日，單位凈值為1.049元?；鸾?jīng)理是李君，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，安信平穩(wěn)增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)16.22%；安信長鑫增強(qiáng)債券A最低，為2.5%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，本季度基于市場波動(dòng)率顯著降低的特征，基金保持倉位水平基本穩(wěn)定，運(yùn)作重點(diǎn)聚焦于結(jié)構(gòu)優(yōu)化：1、持倉結(jié)構(gòu)特征：維持低估值、行業(yè)和個(gè)股較為分散，重點(diǎn)配置現(xiàn)金流創(chuàng)造能力強(qiáng)、資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，隨估值變動(dòng)我們對所持倉的個(gè)股進(jìn)行倉位比例調(diào)整；2、風(fēng)控邏輯：我們所選擇持倉的個(gè)股，往往逆行于景氣周期，正是由于處在景氣度承壓的階段，才給予我們較便宜價(jià)格買入的機(jī)會(huì)。由于買點(diǎn)偏左側(cè)，我們一方面比較重視對企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量和抗住景氣壓力能力的評估，另一方面通過個(gè)股分散來控制風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　債券市場方面，本季度，經(jīng)濟(jì)基本面整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢。內(nèi)需修復(fù)有所放緩，其中基建投資形成主要支撐，而房地產(chǎn)領(lǐng)域延續(xù)拖累態(tài)勢；消費(fèi)在政策補(bǔ)貼拉動(dòng)下增速有所回升。出口方面，盡管面臨關(guān)稅壁壘和地緣沖突等多重挑戰(zhàn)，但外需仍展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。

　　市場方面，季初受中美關(guān)系不確定性上升影響，資金面邊際寬松，帶動(dòng)債券收益率在數(shù)個(gè)交易日內(nèi)大幅下行，此后維持窄幅震蕩至季末。綜合來看，我們認(rèn)為債市短期內(nèi)缺乏明確的漲跌動(dòng)能?；诖伺袛?，本基金在久期策略上采取了偏謹(jǐn)慎的立場，券種上主要持有利率債和高等級信用債。總體而言，本基金在本季度有所盈利。

　　截至7月17日，安信穩(wěn)健增益6個(gè)月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.55%，位于同類可比基金613/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.99%，位于同類可比基金578/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.51%，位于同類可比基金463/630。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.5527。

　　截至7月17日，基金成立以來最大回撤為3.3%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為2.32%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為12.68%，同類平均為18.93%。2024年上半年末基金達(dá)到13.96%的最高倉位，2023年末最低，為11.26%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3189.67萬元。

　　截至2025年二季度末，基金重倉股分別是海螺水泥、中國平安、寧德時(shí)代、貴州茅臺、美的集團(tuán)、招商銀行、天齊鋰業(yè)、中國海外發(fā)展、萬華化學(xué)、中國海油、中國海洋石油。

核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信穩(wěn)健增益6個(gè)月持有混合A：2025年第二季度利潤8.66萬元 凈值增長率0.29%)

(責(zé)任編輯：91)