二季報密集披露 知名基金積極調(diào)倉

　　公募基金二季報密集披露中，權(quán)益基金的調(diào)倉與基金經(jīng)理后市展望等受到投資者的關注。截至金融投資報記者發(fā)稿，已有部分知名百億基金及今年上半年業(yè)績表現(xiàn)較佳的基金公布了二季報。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，多只基金在二季度有較為明顯的調(diào)倉，例如睿遠基金的傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值新進了新易盛，廣發(fā)基金唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子加倉了大金融，減持了前期大漲的醫(yī)藥，由焦巍管理的銀華富裕主題二季度也加倉了大金融。張璐管理的永贏先進制造智選新進雙林股份、港股德昌電機控股、豪能股份、偉創(chuàng)電氣等股。

　　展望后市，基金經(jīng)理認為，權(quán)益市場向好的基礎仍然穩(wěn)固，經(jīng)濟基本面正處于企穩(wěn)回升的過程中，未來伴隨產(chǎn)能出清和競爭烈度減輕，企業(yè)盈利有望逐步回升并恢復一定的成長性。

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部分百億基金增持大金融

　　多只市場知名度較高的基金已經(jīng)公布了二季報。包括睿遠基金旗下的睿遠成長價值、睿遠均衡價值，兩只基金均為百億基金，截至二季度末的規(guī)模分別為187億元和118億元，相比一季度末變化不大。

　　睿遠成長價值由基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘管理。從配置來看，睿遠成長價值二季度末股票倉位約為91%，環(huán)比上個季度略有降低，前十大重倉股方面，與上個季度末相比變化不大，仍然主要配置A股和部分港股，行業(yè)主要分布在電子、通信、傳媒、電力設備等行業(yè)，包括勝宏科技、騰訊控股、寧德時代、中國移動、立訊精密等。其中，新易盛新進成為該基金第6大重倉股，這也是近幾年來該基金首次重倉新易盛。與此同時，該基金減持了部分股票，如港股中國移動、邁為股份等，增持了巨星科技、寒武紀-U。

　　由趙楓管理的睿遠均衡價值則在二季度新進了多只重倉股，包括立訊精密、杭州銀行、港股中國太平、神馬電力，前十大重倉股還包括騰訊控股、寧德時代、小米集團—W、分眾傳媒等。二季度末，該基金股票倉位為89%，與上個季度末持平。整體來看，睿遠均衡價值的配置與睿遠成長價值的配置有所差異，行業(yè)主要集中在電子、非銀金融、傳媒、電力設備行業(yè)。

　　從業(yè)績表現(xiàn)看，今年上半年，睿遠成長價值、睿遠均衡價值上半年表現(xiàn)較為平淡，分別取得了8.39%和8.24%的收益率。

　　由唐曉斌和楊冬管理的百億基金廣發(fā)多因子也公布了二季報，截至二季度末其資產(chǎn)規(guī)模為127億元，股票倉位為92%，相比上一個季度末提升了9個百分點，前十大重倉股方面，基金新進了民生銀行、順豐控股、中國平安、國盾量子、錫業(yè)股份等股，加倉了寧德時代，同時減持了前期大漲的澤璟制藥—U等。今年上半年，廣發(fā)多因子收益率為11.03%。

　　由焦巍管理的銀華富裕主題二季度末保持了92%的股票倉位，與上一季度末持平，前十大重倉股中，新進了中信銀行、中國石油、興業(yè)銀行，加倉了杭州銀行、中國太保、中國平安，減持了中國移動、美的集團。截至二季度末，銀華富裕主題資產(chǎn)規(guī)模為107億元。今年上半年其收益率則為2.36%。

02

上半年績優(yōu)基金積極調(diào)整持倉

　　一些上半年業(yè)績領先的基金也公布了二季報。除了上半年最火的兩大賽道基金——醫(yī)藥和北交所主題基金外，業(yè)績領先的基金中，永贏先進制造智選A上半年取得了46.28%的收益，截至二季度末資產(chǎn)規(guī)模為138億元。

　　永贏先進制造智選由張璐管理，二季度末股票倉位為92.46%，環(huán)比上個季度末略有提升。從前十大重倉股來看，基金主要配置汽車零部件行業(yè)，而這些公司多涉及機器人業(yè)務，如浙江榮泰、凌云股份、北特科技、雙林股份等。相比前一個季度末，該基金新進的重倉股包括雙林股份、港股德昌電機控股、豪能股份、偉創(chuàng)電氣。

　　廣發(fā)成長領航也是未配置醫(yī)藥和北交所賽道而業(yè)績領先的基金之一，上半年收益率為68.29%。相較之下該基金規(guī)模較小，為2.79億元，由基金經(jīng)理吳遠怡管理。截至二季度末，該基金股票倉位為87.83%，較上一個季度末提升了近9個百分點。前十大重倉股也出現(xiàn)了較為明顯的調(diào)整，新進重倉股多達7只，包括江淮汽車、昂利康、萬國黃金集團、山東威達、春風動力、有方科技、一心堂。與此同時，基金加倉了前期大漲的老鋪黃金，減持了部分泡泡瑪特。

03

基金經(jīng)理：權(quán)益市場仍有望向好

　　展望后市，基金經(jīng)理認為，權(quán)益市場仍然具備向好的動能。

　　趙楓認為，權(quán)益市場向好的基礎仍然穩(wěn)固，一方面是因為經(jīng)濟基本面正處于企穩(wěn)回升的過程中，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整最困難的時候可能已經(jīng)過去，未來伴隨產(chǎn)能出清和競爭烈度減輕，企業(yè)盈利有望逐步回升并恢復一定的成長性；另一方面，高股息公司的靜態(tài)股息率回報仍遠超過無風險利率，資金仍會繼續(xù)流向權(quán)益資產(chǎn)，相對于巨大的資產(chǎn)配置需求，當前高股息資產(chǎn)仍然是稀缺的。“當然，我們也密切關注企業(yè)成長帶來的回報，只是當前行業(yè)整體性的成長機會較小，需要甄別出結(jié)構(gòu)性成長機會。”

　　傅鵬博和朱璘在季報中表示，下半年，有利于資本市場的驅(qū)動因素，如儲備箱中各類推進經(jīng)濟向前的工具釋放、高層經(jīng)濟工作會議和相關政策的推出、預算內(nèi)國債和地方債發(fā)行進度加快等。

　　張璐表示，展望三季度，重點關注兩個方面，一是核心機器人公司的量產(chǎn)定型節(jié)奏，下半年能陸續(xù)看到產(chǎn)業(yè)鏈的量產(chǎn)開啟。二是國內(nèi)對于機器人行業(yè)的政策支持力度，對于機器人這種新興行業(yè)，早期的大力支持有利于形成先發(fā)優(yōu)勢。選股方面，主要布局傳統(tǒng)主業(yè)優(yōu)質(zhì)、具有技術壁壘、具有清晰戰(zhàn)略規(guī)劃、具有供應鏈優(yōu)勢的相關機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司。人形機器人板塊是未來10年大級別Beta機會，如同當年消費電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動車產(chǎn)業(yè)鏈——現(xiàn)象級的長坡厚雪大方向。

（文章來源：金融投資報）

(原標題：二季報密集披露 知名基金積極調(diào)倉)

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