安信靈活配置混合A：2025年第二季度利潤(rùn)8121.17萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.46%

　　AI基金安信靈活配置混合A（750001）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)8121.17萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.188元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.46%，截至二季度末，基金規(guī)模為12.61億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月17日，單位凈值為2.331元。基金經(jīng)理是張競(jìng)，目前管理7只基金。其中，截至7月17日，安信遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)10.95%；安信浩盈6個(gè)月持有混合A最低，為2.24%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，安信靈活配置重點(diǎn)配置了化工、內(nèi)需消費(fèi)、非銀、軍工等行業(yè)。（1）化工：隨著地產(chǎn)開(kāi)工以及竣工的調(diào)整， 市場(chǎng)對(duì)于化工保有謹(jǐn)慎的態(tài)度，但是隨著經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，在底部體現(xiàn)出盈利韌性的優(yōu)質(zhì)化工公司將展現(xiàn)出明顯的阿爾法。（2）內(nèi)需消費(fèi)：隨著政策的逐步發(fā)力，與化工類(lèi)似的內(nèi)需消費(fèi)也處于周期底部區(qū)域，負(fù)面因素已經(jīng)反映的比較充分，隨著國(guó)潮的興起，大量新型消費(fèi)公司存在明顯的阿爾法。（3）非銀金融：與銀行類(lèi)似，雖然行業(yè)基本面還未出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)，但是估值已經(jīng)充分反映了各個(gè)可能的不利因素。（4）軍工：回歸全球史，我國(guó)需要與自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的軍事實(shí)力作為自身安全的保證，隨著科技發(fā)展在軍工行業(yè)上的體現(xiàn)，我們相信不僅在總量上有所變化，結(jié)構(gòu)上也會(huì)看到越來(lái)越多的新型軍工產(chǎn)品的推出，這都有利于國(guó)內(nèi)上市公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，我們將始終密切關(guān)注基本面的變化，根據(jù)不同股票在不同階段的風(fēng)險(xiǎn)收益比，進(jìn)行自下而上地選擇。在行業(yè)層面，我們始終秉持均衡原則，在能力圈范圍內(nèi)，將持倉(cāng)分散到6至7個(gè)相關(guān)度不高的行業(yè)，避免單一行業(yè)占比過(guò)高。由于我們配置的行業(yè)之間相關(guān)度不高，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)就可以避免行業(yè)間同漲同跌，減少整個(gè)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高組合的穩(wěn)定性。

　　截至7月17日，安信靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.73%，位于同類(lèi)可比基金293/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.00%，位于同類(lèi)可比基金247/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.35%，位于同類(lèi)可比基金679/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-9.10%，位于同類(lèi)可比基金420/870。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0198，位于同類(lèi)可比基金453/874。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為28.99%，同類(lèi)可比基金排名629/864。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為14.37%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為74.83%，同類(lèi)平均為80.33%。2024年三季度末基金達(dá)到79.27%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為51.61%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為12.61億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、杭州銀行、中國(guó)太保、中國(guó)平安、揚(yáng)農(nóng)化工、伊利股份、三棵樹(shù)、山東黃金、科達(dá)制造、洛陽(yáng)鉬業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信靈活配置混合A：2025年第二季度利潤(rùn)8121.17萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.46%)

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