天治核心成長(zhǎng)混合(LOF)：2025年第二季度利潤(rùn)893.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.68%

　　AI基金天治核心成長(zhǎng)混合(LOF)（163503）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)893.64萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0149元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.68%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.47億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為0.421元?；鸾?jīng)理是李申，目前管理7只基金。其中，截至7月17日，天治穩(wěn)健雙盈債券近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)13.01%；天治核心成長(zhǎng)混合(LOF)最低，為-7.88%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，投資策略方面，本基金本季度配置以銀行、水電、火電等穩(wěn)定資產(chǎn)為主，另?yè)駲C(jī)配置科技成長(zhǎng)彈性，以絕對(duì)收益為主要目標(biāo)。經(jīng)過約四個(gè)季度的調(diào)整，整體公用事業(yè)板塊基本調(diào)整到位，已有向上態(tài)勢(shì)，公募基金倉(cāng)位較少，在特朗普政策和地緣政治動(dòng)蕩的催化下，資金會(huì)增加對(duì)于國(guó)內(nèi)需求、穩(wěn)定資產(chǎn)等方向的關(guān)注，當(dāng)前，我國(guó)電力供應(yīng)偏緊格局未改，宏觀經(jīng)濟(jì)的短期波動(dòng)并未緩解電力負(fù)荷壓力。同時(shí)，風(fēng)光發(fā)電的集中并網(wǎng)可能導(dǎo)致中期內(nèi)其利用效率承壓。因此，火電、水電等盈利穩(wěn)定、確定性強(qiáng)的板塊仍是優(yōu)選方向。

　　此外，經(jīng)濟(jì)與股市的復(fù)蘇將直接利好非銀金融業(yè)務(wù)回暖，而航空出行需求亦展現(xiàn)出韌性，節(jié)假日數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。在整體市場(chǎng)高位震蕩、方向未明的環(huán)境下，上述板塊預(yù)計(jì)將維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，具備持續(xù)的配置價(jià)值。

　　截至7月17日，天治核心成長(zhǎng)混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.58%，位于同類可比基金569/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.04%，位于同類可比基金465/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-7.88%，位于同類可比基金598/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-32.47%，位于同類可比基金425/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.6089，位于同類可比基金458/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為43.32%，同類可比基金排名144/461。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為24.49%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.15%，同類平均為85.32%。2024年三季度末基金達(dá)到93.85%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為73.16%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.47億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是長(zhǎng)江電力、中國(guó)平安、申能股份、建投能源、中國(guó)國(guó)航、皖能電力、中國(guó)太保、南方航空、中信證券、中國(guó)東航。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天治核心成長(zhǎng)混合(LOF)：2025年第二季度利潤(rùn)893.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.68%)

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