恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合：2025年第二季度利潤(rùn)227.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.18%

　　AI基金恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合（004332）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)227.11萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0446元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.18%，截至二季度末，基金規(guī)模為5668.48萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為1.166元?；鸾?jīng)理是邢程，目前管理4只基金。其中，截至7月17日，恒生前海高端制造混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.68%；恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合最低，為16.15%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，展望二季度，我們認(rèn)為市場(chǎng)可能仍然以震蕩格局和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。一方面，宏觀政策更傾向于有限發(fā)力，而科技與新消費(fèi)等局部領(lǐng)域的拉動(dòng)效應(yīng)，雖然對(duì)防止信用周期進(jìn)一步收縮起到一定作用，但短期內(nèi)或難以推動(dòng)全局性修復(fù)。

　　另一方面，在宏觀缺乏強(qiáng)支撐的大背景下，我們認(rèn)為主題類(lèi)和價(jià)值類(lèi)資產(chǎn)與宏觀順周期關(guān)聯(lián)性較小，因此此類(lèi)資產(chǎn)或都會(huì)受益于貼現(xiàn)率降低和流動(dòng)性外溢。中長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為市場(chǎng)方向仍取決于企業(yè)盈利的實(shí)質(zhì)性修復(fù)，而全面盈利改善的關(guān)鍵仍在于財(cái)政政策的有效發(fā)力及信用周期的逆轉(zhuǎn)向上。

　　截至7月17日，恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.63%，位于同類(lèi)可比基金221/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.71%，位于同類(lèi)可比基金287/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.15%，位于同類(lèi)可比基金340/584；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-38.20%，位于同類(lèi)可比基金295/324。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4274，位于同類(lèi)可比基金284/319。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為54.08%，同類(lèi)可比基金排名30/320。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為29.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.57%，同類(lèi)平均為83.13%。2025年一季度末基金達(dá)到94.03%的最高倉(cāng)位，2022年末最低，為69.98%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5668.48萬(wàn)元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是勝宏科技、東鵬飲料、瀾起科技、春風(fēng)動(dòng)力、新強(qiáng)聯(lián)、道通科技、浦發(fā)銀行、隆鑫通用、大金重工、皓元醫(yī)藥。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合：2025年第二季度利潤(rùn)227.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.18%)

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